لا يزال لدى شركة هوانغ آنه جيا لاي (HAG) 50 مليونًا نقدًا، ولم تسدد فوائد السندات

[إعلان 1]

على الرغم من تسجيلها مئات المليارات من الدولارات من الأرباح كل ربع سنة، لا تزال شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) بطيئة في سداد فوائد السندات.

فيما يتعلق بالوضع التجاري العام، وربما في سوق الأسهم، هناك عدد قليل من الوحدات التي تُحقق أرباحًا ضخمة مثل هوانغ آنه جيا لاي (HAG). وقد سجلت هذه الوحدة آخر خسارة لها في الربع الأول من عام 2021، حيث بلغت 68.8 مليار دونج بعد خصم الضرائب.

منذ ذلك الحين، واصلت شركة HAG تحقيق أرباح، حيث بلغت إيراداتها 1,697 مليار دونج في الربع الأول من عام 2023، وارتفعت أرباحها بعد الضريبة إلى 303.4 مليار دونج. ويُلاحظ أن HAG قد حققت أرباحًا لأكثر من ثمانية أرباع متتالية.

لدى شركة Hoang Anh Gia Lai ما يزيد عن 50 مليونًا نقدًا في نهاية الربع الثاني، ولم تسدد سنداتها لمدة فترتين متتاليتين، الصورة 1 — لم يتبق لدى شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) سوى ما يزيد عن 50 مليون دونج نقدًا، ولم تسدد فوائد السندات لمدة فترتين متتاليتين (صورة TL)

ومع ذلك، لا تزال شركة "هوانغ آنه جيا لاي" تواجه مشاكل في التدفق النقدي، حيث فشلت هذه الوحدة مؤخرًا للمرة الثانية في سداد الفائدة على سندات بقيمة 5271 مليار دونج.

على وجه التحديد، خلال الأشهر الستة الأولى من العام، لم تدفع شركة HAG فوائد على دفعة السندات التي تحمل الرمز HAGLBOND16.26 لفترتين. بلغت قيمة الدفعة الأولى من الفوائد في 30 مارس 2023 177.9 مليار دونج، بينما بلغت قيمة الدفعة الثانية في 30 يونيو 2023 177.9 مليار دونج.

تم إصدار سندات HAGLBOND16.26 في 30 يونيو 2016 لأجل عشر سنوات، بقيمة اسمية قدرها 6,596 مليار دونج فيتنامي. ويبلغ إجمالي قيمة السندات المستحقة حاليًا 5,271 مليار دونج فيتنامي.

أوضحت شركة هوانغ آنه جيا لاي أن مصدر الدفع هو ديون شركة هوانغ آنه جيا لاي الدولية للزراعة المساهمة (HNG) وشركاتها التابعة. ويوجد حاليًا اتفاق لجدولة سداد الديون بين أطراف ثلاثة، ويجري حاليًا تصفية بعض أصول شركة هوانغ آنه جيا لاي لتوفير المال اللازم لسداد الدين.

صافي الخسارة من الأنشطة التجارية للربع الثاني من عام 2023 162.9 مليار

ورغم استمرارها في الإعلان عن الأرباح، فمن الجدير بالذكر أن أنشطة أعمال شركة HAG في الربع الثاني سجلت خسارة صافية من أنشطة الأعمال.

في الربع الثاني من عام ٢٠٢٣، حققت الشركة إيرادات بلغت ١,٤٥٠ مليار دونج. وبلغت تكلفة المبيعات ١,٢٦٤.٣ مليار دونج، محققةً ربحًا إجماليًا قدره ١٨٥.٧ مليار دونج فقط. وبلغت الإيرادات المالية ١٠٧.٢ مليار دونج.

من الجدير بالذكر أن النفقات المالية انخفضت انخفاضًا حادًا من 875.9 مليار دونج في الفترة نفسها إلى 362.9 مليار دونج. ومع ذلك، ارتفعت نفقات الفوائد من 223.6 مليار دونج إلى 266.7 مليار دونج، مما يُظهر أن الشركة مضطرة لزيادة ديونها، مما يؤدي إلى زيادة نفقات الفوائد بدلًا من انخفاضها.

بلغت مصاريف إدارة الأعمال، دون أي مخصصات لاسترداد المبالغ، 35.6 مليار دونج، ومصاريف المبيعات 46.2 مليار دونج. وإجمالاً، تكبدت شركة HAG خسارة صافية قدرها 162.8 مليار دونج من أنشطتها التجارية الرئيسية.

نجت شركة HAG من الخسائر بفضل الزيادة المفاجئة في الإيرادات الأخرى بأكثر من 11 ضعفًا، من 24.7 مليار دونج إلى 273.8 مليار دونج. ولولا هذا الربح غير المعتاد، لكانت HAG قد تكبدت خسارة في الربع الثاني من عام 2023.

يشكك المدققون في قدرة شركة HAG على مواصلة عملياتها، ولم يتبق سوى ما يزيد عن 50 مليون دونج من النقد.

أشارت شركة إرنست ويونغ فيتنام المحدودة، التي أعدت تقرير التدقيق نصف السنوي لعام ٢٠٢٣ لشركة HAG، إلى عدد من النقاط المهمة. أبرز التقرير، على وجه الخصوص، الخسارة المتراكمة البالغة ٢,٩٥٩.٥ مليار دونج فيتنامي في البيانات المالية.

علاوةً على ذلك، لاحظ المدقق أن ديون الشركة قصيرة الأجل تجاوزت أصولها قصيرة الأجل بمبلغ 2,004 مليار دونج، مما يُعرّض إدارة رأس مال الشركة لمخاطر.

وبناء على القضايا المذكورة أعلاه، أعرب المدققون عن شكوكهم بشأن قدرة شركة Hoang Anh Gia Lai على الاستمرار كمؤسسة مستمرة.

وبالإضافة إلى الخسارة المتراكمة التي بلغت نحو 3000 مليار دونج المذكورة أعلاه، فإن شركة HAG تنتهك أيضًا عددًا من الالتزامات بموجب عقد السندات ولم تسدد بعد عددًا من الديون الأصلية والفوائد المستحقة على السندات.

في 30 يونيو 2023، بلغ إجمالي أصول شركة HAG 21,342.4 مليار دونج فيتنامي. والجدير بالذكر أن السيولة النقدية في أصول الشركة بلغت 50 مليون دونج فيتنامي فقط.

تبلغ أصول الشركة 4,346.1 مليار دونج فيتنامي على شكل مستحقات، مما يعني أن هذه الأموال لم تُستلم فعليًا. وتبلغ قيمة المخزون 1,258.7 مليار دونج فيتنامي.

في هيكل رأس مال شركة HAG، تبلغ قيمة الالتزامات 15,954.4 مليار دونج، أي ما يزيد بثلاثة أضعاف عن حقوق الملكية. منها 4,189.8 مليار دونج ديون قصيرة الأجل، و3,895.1 مليار دونج ديون طويلة الأجل.

[إعلان 2]
مصدر