يتوقع البعض مزيدًا من الانخفاض، ويتوقع آخرون ارتفاعًا جديدًا

وصلت أسعار الفائدة إلى أدنى مستوياتها.

بعد أشهر من التعديلات التنازلية المتتالية، واصلت أسعار الفائدة على الودائع مسارها نحو أدنى مستوياتها القياسية في الأيام الأخيرة من شهر ديسمبر. وكانت البنوك الأربعة الكبرى (بما فيها البنوك الحكومية الأربعة: فيتكومبانك، وبي آي دي في، وفيتينبانك، وأغريبانك ) من بين المؤسسات التي سجلت أدنى أسعار فائدة على الودائع.

بالنسبة للودائع تحت الطلب، فإن كل من بنك فيتكومبانك، وبنك بي دي في ، وبنك فيتينبانك تدرج أسعار الفائدة عند 0.1٪ سنويًا، بينما يدرجها بنك أغريبانك عند 0.2٪ سنويًا.

بالنسبة لفترة شهر واحد، يدرج كل من بنك فيتكومبانك وبنك أغريبانك معدل الفائدة بنسبة 2.2% سنويًا، بينما يطبق كل من بنك BIDV وبنك فيتينبانك معدلًا مشتركًا قدره 2.6% سنويًا.

انخفضت أسعار الفائدة إلى هذه النقطة، ويتوقع الناس المزيد من الانخفاضات، لكن التوقعات تشير إلى أنها سترتفع مرة أخرى (الشكل 1). — في الأيام الأخيرة من عام 2023، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع بشكل حاد ووصلت إلى أدنى مستوياتها. ومع ذلك، ومع دخول عام 2024، يتوقع البعض استمرار انخفاض أسعار الفائدة، بينما يتوقع آخرون انتعاشها. (صورة توضيحية)

بالنسبة لفترة 6 أشهر، يطبق كل من بنك فيتكومبانك وبنك أغريبانك معدل فائدة قدره 3.5٪ سنويًا، بينما يدرج كل من بنك BIDV وبنك فيتين معدل فائدة قدره 4٪ سنويًا.

يقدم بنك فيتكومبانك، على مدى 12 شهراً، أقل معدل فائدة على الودائع في السوق (4.8% سنوياً). بينما يبلغ هذا المعدل 5% سنوياً في بنوك BIDV وفيتينبانك وأغريبانك.

يبلغ متوسط سعر الفائدة على الودائع في البنوك التجارية حاليًا حوالي 5.5% سنويًا. ولا تقدم سوى قلة من المؤسسات أسعار فائدة مرتفعة للغاية، ومنها بنك فيتنام التجاري العام (PVComBank)، وبنك هو تشي منه التجاري للتنمية (HDBank)، وبنك دونغ آ التجاري (DongA Bank). ومن السمات المشتركة لهذه الأسعار التفضيلية أنها تُقدم فقط للأثرياء.

على وجه التحديد، يقدم بنك PVComBank حاليًا أعلى معدل فائدة على الودائع في السوق بنسبة 10.5% سنويًا. يسري هذا العرض على الودائع لمدة 12 شهرًا و13 شهرًا بحد أقصى 2 مليار دونغ فيتنامي.

أعلن بنك HDBank، اعتبارًا من 18 ديسمبر 2023، عن جدول جديد لأسعار الفائدة يتضمن تخفيضات في معظم آجال الاستحقاق. مع ذلك، يبقى أعلى معدل فائدة في البنك 8.4% سنويًا لمدة 13 شهرًا بحد أدنى للإيداع 300 مليار دونغ فيتنامي. كما يقدم البنك معدل فائدة 8% سنويًا لمدة 12 شهرًا للإيداعات التي تبلغ 300 مليار دونغ فيتنامي أو أكثر.

بحسب أحدث جدول لأسعار الفائدة لدى بنك دونغا، فإن أعلى معدل فائدة يقدمه البنك هو 5.8% فقط سنوياً لمدة 13 شهراً. مع ذلك، إذا تجاوز مبلغ الإيداع 200 مليار دونغ فيتنامي، فسيتمتع العملاء بمعدل فائدة أعلى يصل إلى 7.5% سنوياً.

يتوقع البعض مزيداً من الانخفاضات، بينما يتوقع آخرون انتعاشاً.

تتوقع شركة Vndirect للأوراق المالية أن تستمر أسعار الفائدة على الودائع في اتجاهها التنازلي في عام 2024. وتقدم Vndirect بيانات حتى 14 ديسمبر 2023، تُظهر أن متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا في البنوك التجارية قد انخفض إلى 5.0% سنويًا، وهو انخفاض إضافي قدره 0.3 نقطة مئوية مقارنة بنهاية أكتوبر 2023، ونحو 2.8 نقطة مئوية مقارنة بنهاية عام 2022.

وبالتالي، انخفضت أسعار الفائدة على الودائع إلى مستويات أقل مما كانت عليه خلال فترة كوفيد-19 (2021 - الأشهر الستة الأولى من عام 2022) بسبب السيولة الزائدة في النظام وسط ضعف الطلب على الائتمان.

حتى 30 نوفمبر، ارتفع الائتمان في النظام بأكمله بنسبة 9.15% على أساس سنوي، وهو أقل من الزيادة السنوية البالغة 12% في نفس الفترة من العام الماضي، وأقل بكثير من الهدف المحدد بنسبة 14% لعام 2023 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، عززت الحكومة الاستثمار العام ووسعت السياسة المالية، مما أدى إلى ضخ المزيد من الأموال في الاقتصاد.

مع توقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن الإشارة إلى إمكانية رفع سعر الفائدة الرئيسي وتوقعه لخفضه ثلاث مرات في عام 2024، سيحظى بنك الدولة الفيتنامي بمساحة أكبر لتيسير سياسته النقدية. وسينظر البنك في خفض سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس العام المقبل إذا خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كما هو مخطط له، وكان النمو الاقتصادي في فيتنام أقل من المتوقع.

"لذلك، نتوقع أن تظل أسعار الفائدة على الودائع لأجل 12 شهرًا منخفضة عند حوالي 5.0% سنويًا من نهاية عام 2023 إلى نهاية عام 2024. ونتوقع أن تستمر أسعار الفائدة على القروض في اتجاهها التنازلي في الأشهر المتبقية من العام بفضل الانخفاض السريع في تكاليف رأس المال للبنوك التجارية مؤخرًا"، وفقًا لتوقعات Vndirect.

وفي الوقت نفسه، تعتقد شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) أنه مع توقع انخفاض سعر الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي إلى حوالي 4٪ بحلول نهاية عام 2024، فإن الضغط على سعر الصرف لن يكون كبيرًا، وسيكون لدى بنك الدولة الفيتنامي مجال للحفاظ على سياسته النقدية الحالية.

ومع ذلك، لا تزال مؤسسة MBS تتوقع زيادة طفيفة في أسعار الفائدة في عام 2024، حيث صرحت قائلة: "نتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا للبنوك التجارية الكبرى بمقدار 25-50 نقطة أساس، لتعود إلى 5.25% - 5.5% في عام 2024".

مصدر