تسجل العديد من البنوك زيادة في الديون المتأخرة في مجموعة قروض الإسكان.

انخفضت الديون المعدومة لدى البنوك المملوكة للدولة وبعض البنوك الكبرى ذات القروض الصغيرة المستحقة لشركات التطوير العقاري المتعثرة. في الوقت نفسه، سجلت بعض البنوك الأخرى زيادة في الديون المتأخرة ضمن فئة قروض الإسكان.

بعض البنوك تسجل زيادة في الديون المتأخرة

يُظهر تقرير شركة VIS Ratings للقطاع المصرفي أن الجدارة الائتمانية للقطاع المصرفي في فيتنام تشهد تحسنًا طفيفًا مع دخول الربع الأخير من عام 2025، وذلك بفضل ثلاثة عوامل: تحسن جودة الأصول، واستقرار الأرباح، وبيئة سياسات أكثر ملاءمة. تُظهر بيانات الشهر الأول من عام 2025 بوضوح أن نسبة الديون المتعثرة ظلت عند 2.3%، بينما انخفض معدل تكوين الديون المعدومة الجديدة بمقدار 30 نقطة أساس مقارنة بالربع السابق.

وبحسب تصنيف VIS، فإن هذا الاتجاه النزولي يأتي من تحسن قدرة العملاء الأفراد على سداد الديون والتعافي المحلي في بعض قطاعات الأعمال.

وفقًا لتصنيف VIS، انخفضت نسبة الديون المعدومة بنسبة تصل إلى 20% في البنوك المملوكة للدولة وبعض البنوك الكبيرة ذات القروض الصغيرة المستحقة لمطوري العقارات المتعثرين. في الوقت نفسه، سجلت بعض البنوك الكبيرة والمتوسطة زيادة في الديون المتأخرة بسبب هيكل قروضها الحساس: تأثر بنك MBB بمجموعة أعمال الطاقة المتجددة؛ وتأثر بنك STB بقطاعات الاستيراد والتصدير والشركات الصغيرة والمتوسطة وشركات الطيران؛ بينما سجل بنكا TPB وHDB زيادة في الديون المتأخرة في مجموعة قروض الإسكان.

تتوقع شركة VIS Ratings أن تنخفض نسبة القروض المتعثرة على مستوى القطاع بمقدار 10-20 نقطة أساس أخرى في الربع الرابع، بفضل التقدم المُتسارع في شطب الديون وفعالية قانون مؤسسات الائتمان المُعدل، والذي من المتوقع أن يُحسّن الشفافية وسرعة تحصيل الديون. ويُعد هذا دعمًا مهمًا لزخم تعافي الائتمان في القطاع خلال الفترة المتبقية من العام. ويُعد تحسن جودة الأصول أساسًا هامًا لاستقرار أرباح القطاع خلال الأشهر التسعة الأولى من العام.

على الرغم من ارتفاع تكلفة رأس المال، تتوقع شركة VIS Ratings استقرار ربحية القطاع بأكمله هذا العام، مدعومةً بنمو قوي في الدخل من غير الفوائد. في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام، حافظت ربحية القطاع بأكمله على استقرارها، حيث بلغ العائد على متوسط ​​الأصول (ROAA) 1.5%، وهو ما يعادل نفس الفترة من عام 2024.

تواصل المجموعة المصرفية الكبيرة ريادتها من حيث الربحية. وقد سجلت كل من VPB و BIDV وVietinBank وTechcombank نموًا ملحوظًا في الدخل غير المرتبط بالفوائد، مما ساهم في موازنة الضغط على تكاليف رأس المال. وقد قيّمت VIS Rating هذه البنوك بأنها "على المسار الصحيح لاستكمال خطة الربح السنوية"، بفضل الزيادة المطردة في الائتمان طويل الأجل، وانخفاض تكاليف الائتمان، وتعزيز مخصصات المخاطر.

في المجموعة المتبقية، تقلص صافي هامش الفائدة (NIM) لدى بنكي ACB وVIB نتيجةً لزيادة الإقراض للشركات الكبيرة، وهي شريحة ذات هوامش فائدة أقل من قطاع التجزئة. وواجه بنكا TPB وEIB ارتفاعًا في تكاليف التعبئة مع تراجع حسابات التوفير (CASA) بشكل عام، وازدياد حدة المنافسة على الودائع. وقد حدّ هذا من إمكانية تحسين صافي هامش الفائدة، على الرغم من استمرار الطلب على الائتمان.

على صعيد إيجابي، انخفضت تكاليف تكوين المخصصات لدى العديد من البنوك الكبيرة مع تحسن جودة الأصول، مما ساعد على الحفاظ على استقرار معدل العائد على متوسط ​​الأصول (ROAA). وتتوقع شركة VIS للتصنيف الائتماني أن يرتفع إجمالي ربحية القطاع بشكل طفيف إلى حوالي 1.6% لعام 2025 بأكمله إذا استمر نمو الائتمان وظل الدخل من غير الفوائد هو الركيزة الأساسية. وتقدر الشركة أن التوجه نحو نموذج دخل أكثر تنوعًا - أقل اعتمادًا على صافي هامش الفائدة - سيساعد البنوك الكبيرة على زيادة قدرتها على استيعاب المخاطر في ظل تقلبات تكاليف رأس المال.

البنوك الصغيرة تواجه ضغوط السيولة

يحذر محللو VIS Raing من مخاطر السيولة في البنوك الصغيرة. في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام، انخفضت نسبة حسابات التوفير في القطاع المصرفي إلى 19%، بانخفاض نقطة مئوية واحدة عن الربع السابق، مع تحول المودعين إلى آجال أطول للاستفادة من أسعار فائدة أعلى. وقد أدى هذا الاتجاه إلى زيادة كبيرة في تكاليف التمويل، وخاصةً في البنوك الصغيرة مثل ABB وBAB وVBB وKLB، ​​التي تعتمد بشكل كبير على التمويل منخفض التكلفة.

"الربحية والسيولة هما المقياسان الأكثر وضوحاً في إظهار التفاوت بين المجموعات المصرفية في عام 2025."

ارتفعت نسبة القروض إلى الودائع على مستوى القطاع المصرفي إلى 111%، وهي أعلى نسبة لها منذ خمس سنوات. ووفقًا لتصنيف VIS، لا يزال ضغط السيولة متركزًا في البنوك الصغيرة، إذ تضطر هذه البنوك إلى الاعتماد بشكل أكبر على أسواق رأس المال قصيرة الأجل لتلبية الطلب المتزايد على الائتمان. ويزيد هذا الاعتماد من المخاطر التنظيمية، لا سيما خلال فترات تقلب أسواق التعبئة.

من حيث رأس المال، استقرت نسبة رأس المال الملموس إلى إجمالي الأصول (TCE/TA) في القطاع عند 8.4%، مما يشير إلى أن احتياطي رأس المال لا يزال ضعيفًا مقارنةً بمعدل نمو الأصول. وسجلت بعض البنوك، مثل NAB وVPB وCTG، انخفاضًا طفيفًا نتيجةً للزيادة السريعة في إجمالي الأصول. ومع ذلك، ارتفعت نسبة تغطية الديون المعدومة (LLCR) بنحو 5%، بقيادة CTG وACB وTCB وBID، مما يشير إلى أن البنوك الكبرى واصلت تعزيز قدرتها على تكوين المخصصات.

المصدر: https://baodautu.vn/nhieu-ngan-hang-ghi-nhan-no-qua-han-tang-o-nhom-vay-mua-nha-d438896.html