التركيز على التداول المضارب قصير الأجل

تحليل الاستثمار

سوق الأوراق المالية في شرق آسيا : لا تزال سيولة السوق مرتفعة، حيث يواصل المستثمرون الأجانب عمليات البيع الصافية خلال الأسبوعين الماضيين، مما يؤثر سلبًا على معنويات المستثمرين. ويتداول السوق عند أعلى مستوى له في 18 شهرًا، مع تقلبات متكررة، ولم يتجاوز بعد مستوى 1280 نقطة النفسي.

ينبغي على المستثمرين اتباع نهج حذر، إذ تنطوي عمليات الشراء قصيرة الأجل على مخاطر، كما أن مستويات الأسعار الحالية لا تجذب المستثمرين على المدى المتوسط أو الطويل. يُنصح باتباع استراتيجية الاحتفاظ بالمحافظ الاستثمارية وانتظار وضوح اتجاه السوق، مع التركيز على قطاعات العقارات والإنشاءات والمجمعات الصناعية وأسهم الاستثمار العام.

فيتكومبانك للأوراق المالية (VCBS) : شهد مؤشر VN-Index تصحيحًا متقلبًا في بداية الأسبوع، حيث أعاد اختبار منطقة الذروة حول 1270 نقطة. على الرسم البياني اليومي، يواصل مؤشرا RSI وMACD تشكيل قمم هبوطية؛ ومع ذلك، لا يوجد إجماع على تشكيل تباين سلبي على الرسمين البيانيين اليومي أو الساعي، لذا فمن غير المرجح حدوث انخفاض حاد.

شهد السوق أداءً جيدًا الأسبوع الماضي، ومع وصول مؤشر VN-Index حاليًا إلى ذروته السابقة، فإن التصحيح والتقلبات التي حدثت في 25 مارس أمرٌ مفهوم. وتضيق نطاقات بولينجر، مما يشير إلى أن مؤشر VN-Index سيحتاج إلى فترة استقرار قبل استئناف اتجاهه الصعودي. وعلى الرسم البياني للساعة، لا يزال المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (MA20) في اتجاه صعودي، ويبقى مؤشر VN-Index فوق سحابة إيشيموكو، مما يدل على أن المؤشر يحافظ على اتجاه قوي على المدى القصير.

توصي VCBS المستثمرين بالبقاء هادئين والاستفادة من التقلبات خلال اليوم لإعادة هيكلة محافظهم الاستثمارية، وذلك عن طريق جني الأرباح جزئياً من الأسهم التي شهدت مكاسب جيدة في الجلسات السابقة ولكنها لم تتجاوز بعد مستوى المقاومة الأقرب، أو من الأسهم التي تظهر علامات على ضعف الاتجاهات الصعودية، والتحول إلى الاحتفاظ بالأسهم التي تظهر علامات على بناء قاعدة تراكمية صلبة وجذب تدفقات رأس مال مستقرة.

شركة آسيان للأوراق المالية (آسيانك) : ترى شركة آسيانك أن الاتجاه قصير الأجل مهدد حيث لا يزال خطر التباعد قائماً على الرغم من تجاوز المؤشر العام ذروته.

لذلك، تُبقي رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيانك) على توصيتها بأن يركز المستثمرون فقط على التداول المضارب قصير الأجل وأن يقللوا بشكل استباقي من مراكزهم خلال ارتفاعات السوق للأسهم التي يمتلكونها حاليًا في الجلسات القادمة.

موجز أخبار سوق الأسهم

لا تزال وول ستريت حذرة بشأن أسعار الذهب هذا الأسبوع. ففي الأسبوع الماضي، عقب اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي استمر يومين، شهد سوق الذهب ضغطًا شرائيًا قويًا، ما دفع المعدن النفيس إلى 2204 دولارًا للأونصة في 21 مارس، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. وتشير توقعات كيتكو نيوز لهذا الأسبوع إلى انقسام خبراء وول ستريت وحذرهم بشأن اتجاه الذهب، بينما يرجح المتداولون الأفراد اتجاهًا صعوديًا.

- عبء مدفوعات الفائدة على الحكومة اليابانية بعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. تواجه الحكومة اليابانية ضغوطًا متزايدة لخفض الإنفاق بعد قرار بنك اليابان إنهاء أسعار الفائدة السلبية الأسبوع الماضي. ووفقًا لصحيفة نيكاي آسيا، فإن بيئة أسعار الفائدة المرتفعة قد تُضاعف ثلاث مرات المبلغ الذي تدفعه طوكيو كفوائد لحاملي السندات خلال العقد المقبل.

نقلت صحيفة نيكاي، نقلاً عن تقديرات مكتب مجلس الوزراء الياباني، أن سعر الفائدة الاسمي طويل الأجل في البلاد سيرتفع إلى 1.5% في السنة المالية 2028، مقارنةً بـ 0.6% في السنة المالية 2023، في حال حقق الاقتصاد نمواً مرتفعاً. وسيؤدي هذا الارتفاع في أسعار الفائدة إلى زيادة مدفوعات الفائدة التي يتعين على الحكومة اليابانية سدادها سنوياً بنحو 50% لتصل إلى 11.5 تريليون ين، أو 76.2 مليار دولار أمريكي، مقارنةً بـ 7.6 تريليون ين في عام 2023 .

مصدر