هل ستشهد صفقات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي طفرة هائلة؟

يتوقع الخبراء أن يكون عام 2025 عامًا مزدهرًا لعمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي.

يتوقع الخبراء أن يكون عام 2025 عامًا مزدهرًا لعمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي، مدفوعًا بزيادة الطلب على عمليات الاستحواذ على الأصول بالإضافة إلى الحاجة إلى تلبية احتياجات الكهرباء لمراكز البيانات التي تدعم الذكاء الاصطناعي.

فرص عظيمة في قطاع الطاقة.

أدى الطلب القياسي على الكهرباء، إلى جانب التوقعات بنمو سريع في استهلاك الكهرباء المدعوم بالذكاء الاصطناعي، إلى جعل البنية التحتية لتوليد الطاقة والشركات التي تمتلكها جذابة لشركات الطاقة وصناديق الأسهم الخاصة والمستثمرين المؤسسيين الآخرين.

وفقًا للعديد من المصادر في قطاعي الطاقة والمالية، بما في ذلك العديد من المندوبين الذين حضروا مؤتمر الطاقة السنوي CERAWeek في هيوستن، فإن أقوى نمو منذ أجيال قد غذى طفرة في النشاط التجاري في الأشهر الأولى من هذا العام.

من المتوقع أن يكون عام 2025 عاماً مزدهراً لعمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي. (صورة توضيحية)

شهد قطاع الطاقة الأمريكي في شهري يناير وفبراير 27 صفقة اندماج واستحواذ بقيمة إجمالية بلغت 36.4 مليار دولار، أبرزها استحواذ شركة كونستليشن إنرجي على شركة كالباين مقابل 16.4 مليار دولار. ووفقًا لبيانات مجموعة بورصة لندن، فقد تجاوز هذا الرقم، من حيث القيمة والعدد، جميع الأعوام السابقة خلال العقدين الماضيين باستثناء عام واحد.

أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب حالة طوارئ في قطاع الطاقة لتعزيز توسع هذه الصناعة، واصفاً إياها بأنها "أولوية ملحة وحاسمة للأمن القومي والاقتصاد الأمريكي".

تعتقد كاثلين لولر، الرئيسة التنفيذية لشركة KKR، أن الفرص في قطاع الطاقة واسعة النطاق وتنتشر عبر العديد من المجالات.

في يناير، وافقت شركة KKR وصندوق التقاعد الكندي PSP على الاستحواذ على حصة 20٪ في شبكة نقل الطاقة التابعة لشركة American Electric Power مقابل 2.8 مليار دولار.

زيادة الطلب وتأثيرها على السوق.

أتاح الارتفاع الحاد في أسعار أسهم شركات الطاقة لها إبرام صفقات أكبر، مستخدمةً الأسهم لتمويل عمليات الاندماج والاستحواذ. ورغم انخفاض سوق الأسهم في الأيام الأخيرة، لا تزال أسهم شركات إنتاج الطاقة المستقلة، مثل فيسترا وكونستليشن وإن آر جي إنرجي، تتداول عند مستويات أعلى بنسبة تتراوح بين 82% و220% مما كانت عليه في بداية عام 2024.

ازدادت ثقة المستثمرين بعد إعلان شركة كونستليشن عن استحواذها على شركة كالباين. وارتفع سعر سهم كونستليشن بنسبة 25% في يوم الإعلان عن الصفقة. وهذا أمر غير معتاد، إذ عادةً ما ينخفض ​​سعر سهم الشركة المُستحوذة عند استخدامها أسهمها لتمويل عمليات الاندماج والاستحواذ.

جمعت صناديق الاستثمار الخاصة وصناديق التقاعد وصناديق البنية التحتية مبالغ ضخمة من رأس المال للاستثمار في قطاع الطاقة. ووفقًا لبيانات شركة بريكين، بلغ إجمالي رأس المال غير المنفق على استثمارات البنية التحتية 334 مليار دولار بنهاية عام 2024.

يمكن استثمار هذا رأس المال في شركات رائدة في مجال تقنيات الطاقة الجديدة أو في الاستحواذ على شركات تقدم خدمات للبنية التحتية القائمة للطاقة. وقال ديفيد فولي، المدير العالمي لشركة بلاكستون إنرجي ترانزيشن بارتنرز، إن ازدهار سوق الطاقة قد خلق "فرصًا استثمارية في شركات تصنيع المعدات وشركات الإمداد الأساسية".

بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام رأس المال لتحويل شركات الطاقة المدرجة إلى شركات خاصة. ومن الأمثلة البارزة على ذلك شركة ألتوس باور، إحدى أكبر مالكي محطات الطاقة الشمسية التجارية في الولايات المتحدة، والتي وافقت على البيع لشركة تي بي جي مقابل 2.2 مليار دولار.

التحديات والفرص

من المتوقع أن تستمر موجة عمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة على الرغم من عدم استقرار السوق، لأن هذا لن يؤدي إلا إلى زيادة قيمة الأصول الحالية.

على الرغم من أن إدارة ترامب قد تسهل الموافقة على مشاريع الطاقة، إلا أن إمداد المكونات الحيوية لا يزال يمثل تحدياً، مثل أوقات الانتظار المحتملة لتوربينات الغاز الطبيعي التي قد تمتد إلى نهاية هذا العقد.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عدم اليقين بشأن ما إذا كانت الإعفاءات الضريبية للطاقة المتجددة ستستمر في الوجود يلقي بظلاله على آفاق تطوير الطاقة النظيفة.

علاوة على ذلك، فإن خطة إصلاح الهجرة التي وضعتها إدارة ترامب، والتي تتضمن ترحيل ملايين المهاجرين غير الشرعيين، قد تؤدي إلى إبطاء تقدم مشاريع الطاقة الجديدة بسبب نقص العمالة الماهرة.

بشكل عام، وعلى الرغم من مواجهة العديد من التحديات، فإن الزيادة الكبيرة في صفقات الاندماج والاستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي تخلق فرصًا كبيرة للمستثمرين، لا سيما في سياق ارتفاع الطلب على الكهرباء مدفوعًا بتطورات الذكاء الاصطناعي.

في شهري يناير وفبراير من هذا العام، تم إبرام 27 صفقة اندماج واستحواذ في قطاع الطاقة الأمريكي بقيمة إجمالية قدرها 36.4 مليار دولار، وأبرزها استحواذ شركة كونستليشن إنرجي على شركة كالبين مقابل 16.4 مليار دولار.

المصدر: https://congthuong.vn/thuong-vu-ma-trong-nganh-nang-luong-my-se-bung-no-378066.html