سحب الودائع من البنوك وارتفاع ضغوط أسعار الفائدة مجددا

تحتاج العديد من البنوك إلى رأس المال لتوسيع النمو، لذا تعمل على زيادة رأس المال من خلال توزيع أرباح الأسهم. الصورة: دوك ثانه

تراجع تعبئة رأس المال والبنوك قلقة من رفع أسعار الفائدة

يشير تقرير البنك المركزي إلى أن تعبئة رأس المال من المقيمين والمنظمات الاقتصادية في النظام المصرفي بأكمله نمت بشكل سلبي في يناير 2025 (بنسبة 0.75٪ مقارنة بنهاية عام 2024). في الشهر الأول من العام، على الرغم من زيادة الودائع السكنية بمقدار 123 ألف مليار دونج، إلا أنها لم تتمكن من تعويض انخفاض المنظمات الاقتصادية بمقدار 233 ألف مليار دونج (انخفاض بنسبة 3.04٪ مقارنة بالشهر السابق). وبذلك، وبعد خمسة أشهر متتالية من الارتفاع، سجل تعبئة رأس المال من المنظمات الاقتصادية انخفاضاً.

وفي حديثه لمراسل صحيفة داو تو، قال نائب المدير العام لبنك تجاري مساهمة كبير، إن البنك يبذل جهودا كبيرة لإعادة تعبئة رأس المال منذ بداية عام 2025 لإعداد رأس المال للنمو. معدل نمو تعبئة رأس المال أعلى من نفس الفترة من العام الماضي، لكنه لا يزال أقل من نمو الائتمان. وتشير الملاحظات الواردة من البنوك أيضًا إلى أن كمية معينة من الودائع تتحول إلى الذهب والعقارات.

وبحسب بيانات المكتب العام للإحصاء (وزارة المالية)، بحلول 25 مارس 2025، زادت تعبئة رأس المال للمؤسسات الائتمانية بنسبة 1.36%، وزاد الائتمان في الاقتصاد ككل بنسبة 2.49%. وبذلك، اعتبارًا من 25 مارس/آذار، وصلت الفجوة بين التعبئة والإقراض في النظام المصرفي إلى 1.1 مليون مليار دونج. بحلول هذا الوقت، قد يكون الفرق أكبر.

يواصل الذهب كسر قممه التاريخية، كما ارتفعت أسعار العقارات بشكل كبير منذ بداية العام، في حين تظل أسعار الفائدة على الادخار منخفضة، مما يجعل الكثير من الناس يشعرون بعدم الصبر. تتسبب متلازمة فومو (الخوف من تفويت الفرصة) في دفع العديد من الأشخاص إلى التحول من الادخار إلى الذهب والأراضي، بغض النظر عن المخاطر.

وفي تقرير أرسله مؤخرا إلى اللجنة الاقتصادية والمالية في مجلس الأمة، اعترف البنك المركزي بأن أسعار الفائدة ستواجه ضغوطا كثيرة في الفترة المقبلة.

أولا، انخفضت أسعار الفائدة على القروض بشكل حاد في الآونة الأخيرة.

ثانياً، من المتوقع أن يزداد الطلب على رأس المال الائتماني للإنتاج والأعمال والاستهلاك بقوة في الفترة المقبلة لتلبية هدف النمو الاقتصادي لعام 2025، في حين قد تتأثر تعبئة رأس المال لنظام المؤسسات الائتمانية بأكمله وتتنافس مع قنوات استثمارية أخرى، مثل العقارات والذهب وسوق الأسهم.

ثالثا، تتجه أسعار الفائدة العالمية إلى الانخفاض، لكنها تظل مرتفعة، كما أصبحت الأسواق المالية العالمية غير قابلة للتنبؤ بعد أن فرضت الولايات المتحدة رسوما جمركية متبادلة على الدول.

منذ اجتماع بنك الدولة مع البنوك التجارية (25 فبراير 2025) حتى أوائل أبريل 2025، خفض 26 بنكًا أسعار الفائدة على ودائعها بنسبة 0.1-1.05٪، اعتمادًا على المدة. ومع ذلك، في المتوسط، لم تنخفض أسعار الفائدة في البنوك بشكل كبير. وبناء على ذلك، فإن متوسط ​​سعر الفائدة على الإقراض للمعاملات الجديدة للبنوك التجارية بحلول نهاية مارس 2025 سينخفض ​​بنسبة 0.2% فقط سنويا مقارنة بنهاية عام 2024.

زيادة رأس المال بشكل عاجل وتعبئة السندات للحصول على مصدر للقروض

قال رئيس مجلس إدارة بنك فييتنام، تران مينه بينه، إنه في عام 2025، من المؤكد أن ضغوط أسعار الفائدة على البنك المركزي ونظام المؤسسات الائتمانية ستكون أكبر من العام الماضي.

وقال السيد بينه "لقد ارتفعت أسعار الفائدة قليلاً منذ العام الماضي وما زالت في اتجاه تصاعدي".

من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة على الودائع في مرحلة ما، ولكن من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة منخفضة هذا العام. وأعتقد أن سيولة النظام المصرفي مستقرة بشكل أساسي هذا العام بفضل استمرار البنك المركزي في تنفيذ سياسة نقدية استباقية ومرنة مع إعطاء الأولوية القصوى لتعزيز النمو الاقتصادي. علاوة على ذلك، ارتفع الإنفاق على الاستثمار العام بشكل حاد وتم الحفاظ على رأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة المخاطر في الأسواق المالية الدولية والمحلية قد تؤدي إلى تدفق الأموال إلى الودائع كقناة آمنة.

- تي اس. كان فان لوك، كبير الاقتصاديين في BIDV

على الرغم من أن مستوى سعر الفائدة في بنك فييتين لا يزال تحت السيطرة، إلا أن قادة بنك فييتين يعتقدون أنه مع تطورات سعر الفائدة الحالية، فإن هامش الفائدة الصافي للبنك (NIM) في عام 2025 سيكون تحت ضغط هبوطي. ويرجع السبب في ذلك إلى أن تكاليف رأس المال تتجه إلى الارتفاع، في حين تواصل البنوك تنفيذ حزم الائتمان التفضيلية وبرامج الدعم للشركات والأفراد وفقا لسياسات الحكومة والبنك المركزي .

وفي وقت سابق، أكد نائب محافظ بنك الدولة داو مينه تو أيضًا أن القطاع المصرفي يقرض الاقتصاد أكثر من الرصيد المعبئ، ويجب استخدام العجز في رأس المال النقدي وإعادة إقراض رأس المال من بنك الدولة .

في سياق الحاجة إلى رأس المال لتوسيع النمو، تعمل العديد من البنوك على زيادة رأس المال من خلال معدلات أرباح الأسهم المرتفعة القياسية. على سبيل المثال، حدد بنك فيتكوم معدل توزيع أرباح الأسهم عند 49.5%. ويبلغ هذا الرقم في بنك فييتنام 44.64%، وفي بنك إم إس بي 20%.

خلال الاجتماع العام للمساهمين هذا العام، قدمت معظم البنوك للمساهمين خططًا لزيادة رأس المال، مثل قيام بنك إم بي بدفع أرباح الأسهم بمعدل 32%، مما يساعد على زيادة رأس المال المصرح به. حصل البنك الوطني التجاري على موافقة المساهمين على زيادة رأس ماله الأساسي بمبلغ 7,500 مليار دونج إضافي من خلال طرح خاص لعدد 700 مليون سهم، وهو ما يعادل 59.42% من رأس مال البنك الوطني التجاري الأساسي في وقت العرض. يقدم بنك فييتا خطة تاريخية لزيادة رأس المال (زيادة بنسبة 115٪، من 5،399.6 مليار دونج إلى 11،582.4 مليار دونج)

وبالإضافة إلى ذلك، تقوم البنوك أيضًا بإصدار سندات بشكل نشط لجمع رأس المال. وبحسب إحصاءات جمعية سوق السندات الفيتنامية، فمن بداية العام وحتى منتصف أبريل 2025، بلغ إصدار السندات 41.621 مليار دونج، منها أكثر من 60% من القيمة تعود إلى المجموعة المصرفية.

وقال محللون في مجموعة فينجروب إنه على الرغم من أن العديد من البنوك لديها خطط لزيادة رأس المال (رأس المال من المستوى الأول)، فإن زيادة رأس المال من المستوى الأول تستغرق الكثير من الوقت وتعتمد على وضع سوق الأوراق المالية. ولذلك، ستواصل البنوك إصدار السندات بقوة في الفترة المقبلة لتلبية متطلبات نمو الائتمان وأهداف سلامة رأس المال.

يشير تقرير البنك المركزي إلى أنه في يناير 2025، على الرغم من انخفاض تعبئة رأس المال من المقيمين ومؤسسات الائتمان، إلا أن إجمالي وسائل الدفع للنظام بأكمله زاد بنسبة 1.46%. ويظهر هذا أن إصدار الأوراق المالية ذات القيمة من جانب مؤسسات الائتمان يواصل الارتفاع في سياق تعبئة رأس المال التي تظهر علامات التراجع.

المصدر: https://baodautu.vn/tien-gui-bi-hut-khoi-ngan-hang-suc-ep-lai-suat-lai-tang-d273077.html