FiinGroup বিশেষজ্ঞ: ক্রেডিট "রুম" সম্পূর্ণরূপে অপসারণ করতে 4টি শর্ত পূরণ করতে হবে

ক্রেডিট রুম অপসারণ নীতি প্রশাসনিক সিদ্ধান্তের উপর নির্ভরতা হ্রাস করে, আরও স্থিতিশীল, ব্যাপক এবং কার্যকরভাবে ঋণ বৃদ্ধি বরাদ্দ করতে সহায়তা করবে।

সুযোগের সাথে চ্যালেঞ্জও আসে

সম্প্রতি জারি করা এক বার্তায়, প্রধানমন্ত্রী স্টেট ব্যাংককে অনুরোধ করেছেন যে তারা যেন জরুরি ভিত্তিতে একটি রোডম্যাপ তৈরি করে এবং ২০২৬ সাল থেকে বাস্তবায়িত ঋণ বৃদ্ধির লক্ষ্যমাত্রা নির্ধারণের পরিমাপ অপসারণের জন্য পাইলট পদ্ধতি গ্রহণ করে, যেখানে ঋণ প্রতিষ্ঠানগুলিকে কার্যকরভাবে, স্বাস্থ্যকরভাবে পরিচালনা করার জন্য, সুশাসন ও ব্যবস্থাপনার ক্ষমতা অর্জনের জন্য, ব্যাংকিং কার্যক্রমে নিরাপত্তা অনুপাত এবং উচ্চ নিরাপত্তা ঋণ মানের সূচক মেনে চলার জন্য মানদণ্ড এবং মানদণ্ড তৈরি করা প্রয়োজন... যা প্রচার এবং স্বচ্ছতা নিশ্চিত করবে।

পূর্বে, বাণিজ্যিক ব্যাংক এবং বিদেশী ব্যাংক শাখার জন্য মূলধন সুরক্ষা অনুপাতের নিয়ন্ত্রণ সম্পর্কিত স্টেট ব্যাংক কর্তৃক ৩০ জুন, ২০২৫ তারিখে জারি করা সার্কুলার নং ১৪/২০২৫/টিটি-এনএইচএনএনকেও ঋণ সীমা বরাদ্দ প্রক্রিয়া দূর করার রোডম্যাপের জন্য স্টেট ব্যাংক কর্তৃক একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রস্তুতিমূলক পদক্ষেপ হিসাবে বিবেচনা করা হয়েছিল।

এই নীতি মূল্যায়ন করে, ফিন্যান্স - ইনভেস্টমেন্ট নিউজপেপারের বন্ড হাইলাইটস নিউজলেটার নং 8/2025- এ, ফিনগ্রুপের গবেষণা ও আর্থিক পরিষেবা পরামর্শ বিভাগের প্রধান মিসেস ট্রান থি কিউ ওনহ নিশ্চিত করেছেন: “ ক্রেডিট কোটা বরাদ্দ প্রক্রিয়া, যাকে আমরা প্রায়শই ক্রেডিট রুম বলি, অপসারণের জন্য একটি রোডম্যাপ তৈরি করার জন্য স্টেট ব্যাংককে অনুরোধ করার জন্য প্রধানমন্ত্রীর নির্দেশ একটি গুরুত্বপূর্ণ মোড়। আমরা এটিকে আন্তর্জাতিক প্রবণতার সাথে সঙ্গতিপূর্ণ একটি পদক্ষেপ বলে মনে করি। অন্যান্য অনেক দেশে, ঋণ বৃদ্ধি মূলধন সুরক্ষা মান, বিস্তৃতভাবে বলতে গেলে, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা মান এবং বাজার শৃঙ্খলার উপর ভিত্তি করে, ক্রেডিট রুমের মতো প্রশাসনিক সীমার উপর নয়।”

প্রকৃতপক্ষে, ২০২৫ সালের প্রথম ৬ মাসেই সমগ্র ব্যবস্থার ঋণ বৃদ্ধি প্রায় ১০%-এ পৌঁছেছে, যা পূর্ববর্তী বছরের একই সময়ের তুলনায় অনেক বেশি। স্টেট ব্যাংক সক্রিয়ভাবে ঋণ প্রতিষ্ঠানের জন্য সুযোগ শিথিল করেছে, খোলা বাজারে তারল্য সঞ্চার করেছে এবং ব্যাংকিং খাত কর্তৃক কর্পোরেট বন্ড ইস্যু করাও বাজারে আরও প্রচুর মূলধন সরবরাহে সহায়তা করেছে। তবে, পর্যায়ক্রমে সুযোগ শিথিল করার প্রক্রিয়াটি কেবল একটি স্বল্পমেয়াদী সমাধান। ২০২৬ সাল থেকে ঋণের সুযোগ অপসারণের নীতি ঋণ বৃদ্ধিকে আরও স্থিতিশীল, ব্যাপক এবং কার্যকরভাবে বরাদ্দ করতে সাহায্য করবে, প্রশাসনিক সিদ্ধান্তের উপর নির্ভরতা হ্রাস করবে।

ঋণ বৃদ্ধি ত্বরান্বিত হয়েছে, অর্ধ দশকের সর্বোচ্চে পৌঁছেছে, ২০২৫ সালে ১৬-১৮% লক্ষ্যমাত্রা অর্জন করেছে।

মিসেস কিউ ওয়ান মূল্যায়ন করেছেন যে ঋণ কক্ষ অপসারণের ফলে সুযোগ এবং চ্যালেঞ্জ উভয়ই আসবে। এখানে সুযোগ হল যে ব্যাংকগুলি তাদের নিজস্ব প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণের জন্য তাদের মূলধন ক্ষমতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ক্ষমতার উপর নির্ভর করবে। এর অর্থ হল যে ভাল মূলধন বাফার, উচ্চ মূলধন ব্যবস্থাপনা ক্ষমতা এবং কম মূলধন ব্যয়যুক্ত ব্যাংকগুলির এটি অতিক্রম করার অনেক সুযোগ থাকবে। বিপরীতে, ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের উপর কম মূলধন বাফার, দুর্বল ব্যবস্থাপনা ক্ষমতা বা বিশেষ তত্ত্বাবধানে থাকা কিছু ব্যাংকের ব্যাংকগুলি কিছু বাধার সম্মুখীন হবে।

"স্বল্পমেয়াদে, ঋণের সুযোগ অপসারণ নিশ্চিতভাবেই শিল্পে বৈষম্য তৈরি করবে। তবে আমার মতে, এটি অগত্যা নেতিবাচক নয়," মিসেস কিউ ওনহ বলেন। পরিবর্তে, এই নীতিটি মূলধন বৃদ্ধি, ঝুঁকির মান বৃদ্ধি, বিদেশী প্রতিষ্ঠান থেকে বিনিয়োগ মূলধন আকর্ষণ এবং M&A কার্যক্রমের জন্য মান পূরণ না করা ব্যাংকগুলিকে উৎসাহিত করবে, যার ফলে সমগ্র শিল্পের সামগ্রিক প্রতিযোগিতামূলকতা উন্নত হবে।

এই জায়গাটি অপসারণের চ্যালেঞ্জগুলি ছোট নয়। মিসেস কিউ ওন বলেন যে, যদি পর্যাপ্ত শক্তিশালী পর্যবেক্ষণ এবং নিয়ন্ত্রণ সরঞ্জাম ছাড়াই ঋণ বৃদ্ধি ঘটে অথবা যদি ঋণ বৃদ্ধি মূলধন ক্ষমতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ক্ষমতার চেয়ে দ্রুত হয়, তাহলে ব্যবস্থাটি উচ্চ হারে খারাপ ঋণের মুখোমুখি হবে। কিছু ব্যাংক প্রবৃদ্ধির বিনিময়ে ঋণের মান কমিয়ে দিতে পারে, মূলধন প্রবাহ কিছু ঝুঁকিপূর্ণ অঞ্চলে প্রবাহিত হওয়ার ঝুঁকিতে রয়েছে, যার ফলে মুদ্রাস্ফীতির চাপের পাশাপাশি সম্পদের বুদবুদের ঝুঁকিও রয়েছে।

এই চাপ তখনই দেখা দেয় যখন ভিয়েতনামী বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির গড় মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত (CAR) মাত্র ১২%, কিছু রাষ্ট্রায়ত্ত বাণিজ্যিক ব্যাংকের গড় মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত মাত্র ১০% এবং এশিয়া- প্রশান্ত মহাসাগরীয় অঞ্চলের ব্যাংকগুলির গড় (১৮-২০%) তুলনায় অনেক কম। এই ব্যবধান বৃদ্ধির জন্য জায়গা তৈরি করেছে কিন্তু ভবিষ্যতে সিস্টেমের নিরাপত্তা নিশ্চিত করার জন্য ব্যাংকগুলিকে মূলধন বৃদ্ধি এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা ক্ষমতা বৃদ্ধি করতে বাধ্য করার জন্য একটি বড় চাপও বটে।

ক্রেডিট রুম সম্পূর্ণরূপে অপসারণের জন্য ৪টি শর্ত

বর্তমান শিল্প প্রেক্ষাপটের কথা বিবেচনা করে, ভিয়েতনাম ধীরে ধীরে পদক্ষেপগুলি প্রয়োগ করছে যেমন: মূলধনের প্রয়োজনীয়তা বৃদ্ধি, খাত-নির্দিষ্ট ঋণ পর্যবেক্ষণ এবং ঋণ প্রতিষ্ঠান সম্পর্কিত নতুন আইনের অধীনে প্রাথমিক সতর্কতা ব্যবস্থা, বাণিজ্যিক ব্যাংক এবং বিদেশী ব্যাংক শাখার মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত সম্পর্কিত সার্কুলার 14/2025/TT-NHNN ইত্যাদি। এই পদক্ষেপগুলি বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলিকে বাসেল III মানগুলির কাছাকাছি যেতে, মূলধনের মান উন্নত করতে, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ক্ষমতা বৃদ্ধি করতে এবং ক্রেডিট রুমের মতো প্রশাসনিক ব্যবস্থার উপর নির্ভরতা হ্রাস করতে সহায়তা করবে।

ক্রেডিট রুম সম্পূর্ণরূপে অপসারণের জন্য, FiinGroup বিশেষজ্ঞরা বিশ্বাস করেন যে 4 টি গ্রুপের শর্ত পূরণ করা প্রয়োজন।

প্রথমত, ব্যাসেল III মান অনুযায়ী মূলধন এবং সিস্টেমের নিরাপত্তা বৃদ্ধি করা, বড় ধরনের ওঠানামার মুখে বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির সহনশীলতা পরীক্ষা করার জন্য পর্যায়ক্রমিক চাপ পরীক্ষা পরিচালনা করা।

দ্বিতীয়ত, শিল্প ও খাতের ঋণ পর্যবেক্ষণ জোরদার করা এবং আগাম সতর্কতা এবং আগাম হস্তক্ষেপের ব্যবস্থা প্রয়োগ করা।

তৃতীয়ত, কিছু সূচক অনুসারে তথ্য প্রকাশকে মানসম্মত করা। উদাহরণস্বরূপ, মূলধন পর্যাপ্ততা অনুপাত (CAR), তরলতা কভারেজ অনুপাত (LCR), নেট স্থিতিশীল তহবিল অনুপাত (NSFR), ঋণ থেকে আমানত অনুপাত (LDR) এবং অ-কার্যকর ঋণ অনুপাত, এবং একই সাথে স্বাধীন ক্রেডিট রেটিংকে উৎসাহিত করা।

চতুর্থত, ব্যাংক ঋণের উপর নির্ভরতা কমাতে কেবল ব্যাংক ঋণ বাজারই নয়, বন্ড বাজার, শেয়ার বাজার, পেনশন তহবিল এবং অবকাঠামো তহবিলেরও পুঁজি বাজার উন্নয়ন করা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ।

বিশেষ ক্রেডিট রুম অপসারণের বিষয়টি একটি রোডম্যাপে বাস্তবায়ন করা প্রয়োজন। “প্রথম ধাপটি সেইসব ব্যাংকের ক্ষেত্রে প্রয়োগ করা যেতে পারে যারা বাসেল III মান পূরণ করেছে। দ্বিতীয় ধাপটি ধীরে ধীরে বাকি ব্যাংকগুলিতেও প্রসারিত হবে এবং বাজারের ওঠানামার সাথে সামঞ্জস্য রেখে পর্যায়ক্রমিক মূল্যায়ন এবং নিয়ন্ত্রক সরঞ্জামগুলিকে সামঞ্জস্য করার সময় কঠোর পর্যবেক্ষণ ব্যবস্থার সাথে থাকতে হবে,” মিসেস ট্রান থি কিউ ওয়ান বলেন।  

সূত্র: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html