Zrušení úvěrového prostoru: Příležitosti a výzvy pro vietnamskou ekonomiku

Při odstraňování úvěrového limitu musíme být flexibilní s nástroji, jako jsou povinné rezervy, úrokové sazby, refinancování, směnné kurzy atd., abychom mohli jak dodávat kapitál, tak kontrolovat inflaci.

Premiér nařídil Státní bance, aby urychleně zvážila zrušení úvěrového prostoru s cílem zlepšit efektivitu dodávek kapitálu pro ekonomiku . Tím se nahradí administrativní nástroje souborem kritérií pro kontrolu úvěrové bezpečnosti. Banky budou moci být proaktivnější při alokaci kapitálu a podporovat udržitelný rozvoj. Tato nová politika slibuje mnoho výhod pro podniky i ekonomiku.

Zjistěte příčiny a nejúčinnější způsob, jak překonat situaci opuštění úvěrového pokoje

Podle údajů Státní banky dosáhl celkový nesplacený dluh celého systému ke konci června 2025 více než 16,9 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 8,3 % ve srovnání s koncem roku 2024. Struktura úvěrů je hodnocena jako vhodná a uspokojuje potřeby lidí i podniků v oblasti půjček. Někteří odborníci hodnotí, že úvěry rostou správným směrem a předpovídají, že v posledních měsících roku se díky vrcholné obchodní sezóně a stabilním úrokovým sazbám zrychlí. Rozhodnutí Státní banky zrušit v nadcházejícím období úvěrový prostor je proto považováno za vhodné.

Vedoucí představitelé Vietnamské akciové komerční banky pro průmysl a obchod ( VietinBank ) se shodli na tom, že ve skutečnosti každoroční přidělování úvěrového prostoru s určitou sazbou někdy vede k situaci, kdy se nevyčerpá celý limit.

V posledních měsících roku musí banky někdy najít způsoby, jak „přesvědčit“ klienty, aby si půjčili více a splnili tak cíl, a tím zajistit, aby státní banka poskytla úvěrový prostor na následující rok stejný nebo vyšší než v předchozím roce. Zrušení úvěrového prostoru proto překoná situaci nerovnoměrného využití prostoru, kdy některé banky předčasně „vyčerpají prostor“ a nemohou pokračovat v úvěrování, zatímco jiné banky nemohou svůj úvěrový prostor vyčerpat.

Pokud již nebude k dispozici žádný úvěrový prostor, banky budou při rozhodování o rozsahu a tempu růstu nesplacených úvěrů vycházet ze své finanční kapacity, schopnosti řízení rizik a obchodní strategie. Díky tomu může kapitál rychle proudit do oblastí s vysokou poptávkou a velkým růstovým potenciálem, jako je výroba, export, high-tech zemědělství , čistá energie, infrastruktura...

„Komerční banky se nemohou honit za výkonností, aby nadměrně zvýšily růst úvěrů, protože Státní banka stále pečlivě sleduje nesplacený dluh každé banky. Pokud některá banka vykazuje „horký“ růst úvěrů, řídící orgán přijme opatření k jeho zklidnění, aby byla zajištěna provozní bezpečnost a zabránilo se šíření rizik do celého systému,“ zdůraznil vedoucí VietinBank.

Odstraněním úvěrového prostoru se úvěrové aktivity stanou flexibilnějšími, nabídka a poptávka po kapitálu se budou přirozeně regulovat; kapitál bude cirkulovat rychleji a uspokojovat investiční a výrobní potřeby. Foto: TAN THANH

Musí být pečlivě sledováno

Dr. Le Dat Chi, vedoucí finančního oddělení Ekonomické univerzity v Ho Či Minově městě, uvedl, že zrušení mechanismu úvěrových místností výrazně zkrátí administrativní postupy pro udělování a úpravy úvěrových místností, což ušetří čas a zdroje jak pro Státní banku, tak pro komerční banky. V té době se úvěrové aktivity stanou flexibilnějšími, nabídka a poptávka po kapitálu budou přirozeně regulovány, kapitál bude cirkulovat rychleji a uspokojí investiční a výrobní potřeby.

„To podpoří faktory hospodářského růstu, přičemž se očekává, že HDP v roce 2025 vzroste přibližně o 8 %. Jakmile se však úvěrová politika stane liberálnější, banky jsou nuceny zlepšit svou kapacitu pro hodnocení projektů, řízení rizik a kontrolu kvality úvěrů, aby se vyhnuly vzniku špatných úvěrů.“

„Státní banka se poté zaměří na nepřímé nástroje, jako jsou úrokové sazby a povinné minimální rezervy, aby kontrolovala celkové úvěry, místo aby přímo zasahovala do každé banky,“ řekl pan Chi a poznamenal, že Státní banka musí pečlivě sledovat, aby se zabránilo „přetékání“ úvěrů do vysoce rizikových oblastí, jako jsou nemovitosti a cenné papíry.

Někteří odborníci se však domnívají, že zrušení úvěrového prostoru by mělo být provedeno opatrně. Dr. Le Duy Binh, generální ředitel společnosti Economica Vietnam, uvedl, že úvěrový prostor je v podstatě „ventilem“ pro regulaci peněžní zásoby. Pokud bude zcela zrušen v době, kdy se kapitálový trh nevyvíjí synchronně, může se znovu objevit riziko nadměrného růstu úvěrů.

Uvedl poměr vietnamského úvěrového salda k HDP ve výši přibližně 134 %, což je ve srovnání s regionem i světem velmi vysoká hodnota. „Když úvěry rostou mnohonásobně rychleji než HDP, povede to ke snížení kvality úvěrů, nárůstu špatných dluhů a potenciálním rizikům pro bankovní systém i ekonomiku,“ analyzoval.

Na nedávném zasedání Národního shromáždění guvernér státní banky Nguyen Thi Hong rovněž poukázal na současnou situaci, kdy jsou domácí kapitálové zdroje stále silně závislé na bankovním systému. Poměr nesplacených úvěrů k HDP na konci roku 2024 dosáhl 134 % a pokud bude nadále růst, bude to představovat riziko pro bankovní systém a bude mít důsledky pro ekonomiku, což ztíží dosažení cíle vysokého a udržitelného hospodářského růstu.

Ponaučení z rychlého růstu úvěrů v období 2007–2010, které vedlo k vysoké inflaci, je ve skutečnosti stále znepokojivé. Bez účinného mechanismu kontroly úvěrů by se trh mohl stát svědkem nových úrokových závodů, kdy banky za každou cenu zvýší mobilizaci a poskytování úvěrů a zvýší úrokové sazby z mobilizace na 13–14 % ročně a úrokové sazby z úvěrů na 18–20 % ročně.

Docent Dr. Nguyen Huu Huan z Ekonomické univerzity v Ho Či Minově Městě uvedl, že řízení úvěrů na základě limitů se udržuje již 14 let a mělo by být považováno za opuštěné, protože již není vhodné. Současná měnová politika Vietnamu se však zaměřuje na více cílů – podporu hospodářského růstu, stabilizaci směnných kurzů a kontrolu inflace. Mezitím v USA a Evropě... hospodářský růst využívá především fiskální politiku, zatímco měnová politika se zaměřuje na kontrolu inflace.

„Pokud bude v tuto chvíli prostor odstraněn, Státní banka musí aplikovat kvantitativní modely, využívat data a aplikovat umělou inteligenci k analýze a řízení, aby se zabránilo šokům v ekonomice, jako v roce 2008 – kdy inflace prudce vzrostla kvůli nadměrnému uvolnění úvěrů,“ řekl docent Huan.

Úvěr musí být úměrný velikosti HDP

Odborníci zdůrazňují, že pokud bude úvěrový prostor zrušen, Státní banka musí flexibilně spravovat další nástroje, jako je povinná minimální sazba, úrokové sazby, refinancování, směnné kurzy atd., aby uspokojila kapitálové potřeby a udržela inflaci pod kontrolou. „Řídící orgán musí zajistit, aby celkové nesplacené úvěry rostly v souladu s rozsahem HDP a roční mírou hospodářského růstu, a zároveň zlepšovaly kvalitu úvěrů a zajistily bezpečné fungování bankovního systému,“ zdůraznil Dr. Le Duy Binh.

Zdroj: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm