Americký Federální rezervní systém (Fed) se na svém listopadovém zasedání rozhodl snížit úrokové sazby o 0,25 procentního bodu. V kontextu pokračujícího ochlazování inflace v USA a oslabujícího trhu práce se jedná o druhé snížení úrokových sazeb v řadě.

Konkrétně brzy ráno 8. listopadu se americký Federální výbor pro operace na volném trhu (FOMC) rozhodl snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,5–4,75 % ročně.

Dříve, 18. září (brzy ráno 19. září vietnamského času), Fed provedl své první snížení sazby od března 2020, a to o 50 bazických bodů.

Na tomto setkání se všichni představitelé Fedu shodli na rozhodnutí snížit úrokové sazby o 0,25 procentního bodu, namísto některých protichůdných názorů, jako na zářijovém setkání.

Podle hodnocení Fedu USA hodnotí inflaci a situaci na trhu práce poměrně pozitivně. Inflace se postupně vrací k cílové hranici 2 %/rok, zatímco jádrová inflace (bez cen potravin a energií) je stále poměrně vysoká, a to na úrovni 2,7 %, ale ve srovnání s 9,1 % v červnu 2022 výrazně klesla.

FOMC se domnívá, že rizika pro jeho cíle v oblasti zaměstnanosti a inflace jsou zhruba vyvážená.

FedPowell NBC.jpg
Předseda Fedu Jerome Powell. Foto: NBC

Podle Fedu míra nezaměstnanosti v USA roste, ale zůstává nízká. Americká ekonomika je hodnocena jako „pokračující v růstu solidním tempem“. Ve třetím čtvrtletí dokonce dosáhl hospodářský růst USA 2,8 %. Prognóza pro čtvrté čtvrtletí je stále na úrovni 2,4 %.

Dříve signály naznačovaly, že Fed do roku 2026 sníží úrokové sazby ještě mnohokrát, pravděpodobně pod hranici 3 %. Mezi březnem 2022 a zářím 2023 Fed zvýšil úrokové sazby jedenáctkrát, čímž se úrokové sazby dostaly z rekordně nízké úrovně 0–0,25 % ročně na 5,25–5,5 % ročně.

Snížení sazeb Fedem stáhlo dolar dolů po prudkém růstu po vítězství Donalda Trumpa ve volbách. Index DXY klesl ze 105,4 bodu na 104,46 bodu.

Ceny zlata se po neobvyklém propadu, který následoval po Trumpově volebním vítězství, odrazily od růstu. Zprávy o Trumpově zvolení stlačily cenu zlata z 2 740 dolarů za unci na téměř 2 640 dolarů za unci. Předtím zlato kleslo z vrcholu 2 789 dolarů z 30. září.

Do rána 8. listopadu (vietnamského času) se světová cena zlata vrátila na 2 706 USD za unci.

Předpokládá se, že zlato bude ve střednědobém a dlouhodobém horizontu pokračovat v růstovém trendu, jelikož Fed prochází cyklem snižování úrokových sazeb a USD by mohl oslabit.

Během svého prvního funkčního období pan Trump často tlačil na předsedu Fedu Jeromea Powella a jeho kolegy, aby snížili úrokové sazby. Powell byl Trumpovým kandidátem na pozici předsedy Fedu. Funkční období pana Powella skončí začátkem roku 2026.

Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group trh předpovídá, že by Fed mohl na svém zasedání v prosinci 2024 snížit úrokové sazby o dalších 0,25 procentního bodu a poté v lednu 2025 provést pauzu, aby posoudil dopad těchto opatření.

Snížení úrokových sazeb Fedem také pomohlo americkým akciím prodloužit jejich růst po průlomu v důsledku zpráv o volebním vítězství pana Trumpa. Na konci seance 7. listopadu vzrostl široký index S&P 500 o 0,7 % na rekordní maximum 5 973,1 bodu. Index Nasdaq Composite zaměřený na technologie vzrostl o 1,5 % a poprvé překonal hranici 19 000 bodů.

Během seance 6. listopadu, kdy pan Trump vyhrál volby, se index Dow Jones zvýšil o 1 500 bodů.

Fed prudce snížil úrokové sazby, ceny zlata dosáhly rekordního maxima a poté prudce klesly, akcie klesly . USA právě „finalizovaly“ prudké snížení úrokových sazeb, jak investoři předpovídali. Ceny zlata prudce vzrostly, dosáhly nového rekordního maxima a bezprostředně poté prudce klesly, zatímco akcie klesly.