Co se můžeme naučit z „šílenství“ kolem IPO společností VPBank Securities a TCBS?

(Novinky Dan Tri) - Společnosti VPBank Securities a TCBS Securities plánují poprvé kótovat své akcie na burze (IPO) uprostřed rostoucího akciového trhu a indexu VN-Index dosahujícího nových maxim.

VPBank Securities se připravuje na IPO.

Agentura Bloomberg uvádí, že VPBank připravuje plán primární veřejné nabídky akcií (IPO) pro svou dceřinou společnost VPBank Securities (VPBankS). K tomu by mohlo dojít ve čtvrtém čtvrtletí, ale podrobnosti týkající se rozsahu a načasování jsou stále předmětem diskusí a mohou se změnit v závislosti na situaci.

Podle agentury Reuters by VPBank tentokrát mohla provést IPO 10 % akcií VPBankS. Základní kapitál VPBankS činí 15 000 miliard VND (570 milionů USD).

Akcie VPBank, která je součástí VPB, dnes ráno prudce vzrostly na maximální cenu 34 200 VND za kus. Od začátku července cena těchto akcií prudce vzrostla z přibližně 18 600 VND na současnou úroveň, což představuje nárůst přibližně o 84 %.

VPBank Securities je členem finančního ekosystému VPBank. V současné době VPBankS vede pan Vu Huu Dien - předseda představenstva a generální ředitel. Pan Dien je představen jako osoba s téměř 25 lety zkušeností ve finančním sektoru, pracoval ve skupině Dragon Capital jako vedoucí oddělení strukturalizace velkých transakcí, člen představenstva, investiční ředitel fondu VEIL atd.

Zisky VPBank rostou (Zdroj: VPBank).

V roce 2024 vykázala VPBankS tržby ve výši 2 490 miliard VND, což představuje nárůst o 128 %, a zisk před zdaněním ve výši 1 220 miliard VND, čímž se po pouhých 3 letech provozu připojila k „klubu miliardových zisků“. Nárůst maržových úvěrů a cash flow přispěl k tomu, že celková aktiva VPBankS na konci druhého čtvrtletí dosáhla 50 901 miliard VND, což je téměř dvojnásobek oproti začátku roku.

TCBS také plánuje IPO.

Společnost Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS) dříve také oznámila primární veřejnou nabídku 231 milionů akcií, což odpovídá 11,1 % jejího kapitálu. Její základní kapitál se tak zvýší z 20 801 miliard VND na 23 113 miliard VND.

Cena akcií pro IPO je 46 800 VND za akcii. Předpokládané období realizace je od třetího čtvrtletí letošního roku do prvního čtvrtletí příštího roku.

IPO bude distribuováno prostřednictvím samotné společnosti TCBS a určených zástupců, konkrétně společností SSI Securities a Ho Chi Minh City Securities (HSC). Investoři mohou upsat minimálně 100 akcií a maximálně 115,56 milionu akcií.

Společnost TCBS plánuje použít 70 % výtěžku na investice do svých operací s cennými papíry (včetně, ale nikoli výhradně, investic do akcií a dluhopisů). Zbývajících 30 % bude investováno do makléřství s cennými papíry, obchodování na marži a záloh na prodej cenných papírů.

TCBS je dceřinou společností Techcombank , přičemž banka k 30. červnu vlastnila 88,7 % jejího kapitálu. Společnost má v současné době největší základní kapitál v odvětví cenných papírů a v několika posledních čtvrtletích dosáhla také nejvyšších zisků.

Ve druhém čtvrtletí roku 2025 společnost vykázala zisk před zdaněním ve výši 1 733 miliard VND, což představuje nárůst o 7,6 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Jedná se také o rekordní zisk společnosti. K 30. červnu měla TCBS nesplacené úvěry ve výši přibližně 33 805 miliard VND, což představuje nárůst o 30,4 % a nejvyšší hodnotu v historii. Z toho činily maržové úvěry 33 192 miliard VND.

Na letošní výroční valné hromadě Techcombank se předseda představenstva Techcombank pan Ho Hung Anh podělil o to, že primární veřejná nabídka akcií TCBS postupuje dobře a mohla by být dokončena do konce roku. „Dva významní investoři projevili zájem se k nám připojit,“ řekl pan Hung Anh.

Proces odprodeje této cenné papíry závisí také na podmínkách akciového trhu a makroekonomických otázkách. Podnikatel uvedl, že TCBS musí pečlivě zvážit, jak moudře využít finanční prostředky, zajistit zájmy akcionářů a udržet si vysokou návratnost vlastního kapitálu (ROE).

Těsně před primární veřejnou nabídkou akcií společnosti TCBS uzavřel investiční fond Dragon Capital Investment Fund dohodu, která mu umožní stát se prvním zahraničním akcionářem TCBS. Mezi fondy zapojenými do dohody patří i Vietnam Enterprise Investment Limited (kótovaný na Londýnské burze cenných papírů: VEIL).

Za jakých okolností společnosti s cennými papíry provádějí IPO?

Letošní rok si připomíná 25. výročí vietnamského akciového trhu a předpokládá se, že čelí mnoha novým příležitostem.

Během uplynulých 25 let zaznamenal trh pozoruhodný rozvoj, pokud jde o právní rámec, strukturu trhu, rozsah, likviditu, kvalitu, transparentnost, efektivitu a mezinárodní integraci. Z pouhých dvou společností kótovaných na HoSE v první den má trh nyní přes 1 600 zúčastněných společností s tržní kapitalizací dosahující téměř 100 % HDP.

Akciový trh se také stal důležitým kanálem pro mobilizaci střednědobého a dlouhodobého kapitálu pro ekonomiku a ekonomické organizace, zejména jako atraktivní investiční kanál s více než 10 miliony investorských účtů, a to jak domácích, tak zahraničních.

Akcie zůstávají atraktivním investičním kanálem pro domácí i zahraniční investory. Od začátku roku počet účtů pro obchodování s akciemi neustále roste, přičemž index VN dosáhl historického maxima. Za prvních sedm měsíců roku se na trhu objevilo téměř 1,2 milionu účtů, z nichž většina patřila individuálním investorům.

Index VN snadno překonal hranici 1 600 bodů. Likvidita trhu během několika seancí prudce vzrostla a v jednom dni dosáhla vrcholu přes 83 830 miliard VND v objemu obchodování. Na akciový trh proudil bezprecedentní příliv kapitálu.

Investoři a účastníci letos očekávají, že se Vietnam z pozice hraničního trhu stane rozvíjejícím se trhem, což je velká šance. Mnoho prognóz naznačuje, že trh by mohl být oficiálně povýšen v zářijovém hodnocení. Pokud by došlo k povýšení, potenciál aktivního a pasivního přílivu kapitálu do Vietnamu by mohl dosáhnout přibližně 3–7 miliard USD.

Zvýšení ratingu však není konečným cílem. Skutečnou výzvou je udržení stávajícího ratingu a snaha o jeho zvýšení, stejně jako zajištění toho, aby se vietnamský akciový trh stal transparentnějším a spravedlivějším a plnil svou funkci kanálu pro přilákání a alokaci střednědobého a dlouhodobého kapitálu do ekonomiky. Trh se proto po zvýšení musí zabývat otázkou vhodných investičních možností pro zahraniční investory.

Jedním z klíčových úkolů odvětví cenných papírů, jak nastínil ministr financí Nguyen Van Thang na nedávné konferenci, je vytvořit příznivé podmínky pro účast organizací a jednotlivců na trhu; zlepšit kvalitu zboží a diverzifikovat produkty a služby na trhu s cennými papíry…

IPO prováděné společnostmi zabývajícími se cennými papíry a obecněji kótování akcií různých podniků na burze cenných papírů proto vyvolávají očekávání nové éry brilantního rozvoje trhu.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm