Hoher Schuldenrückzahlungsdruck, viele Unternehmen beantragen eine Verlängerung ihrer Anleiheschulden.

Die Hoang Son 2 Energy Investment Joint Stock Company hat soeben einen Beschluss der Anleihegläubiger zur Verlängerung der Laufzeit des 500 Milliarden VND schweren Anleihenloses um zwei weitere Jahre bekannt gegeben und gleichzeitig den Zahlungsplan und den Anleihezinssatz angepasst.

Gemäß Beschluss Nr. 1217/2024/NQ/NSHTP-HS2 vom 1. Juli 2024 hat Hoang Son 2 Energy folgende Informationen veröffentlicht: Die Laufzeit der Anleihe HS2.H.20.23.001 wird um zwei Jahre verlängert; die endgültige Laufzeit endet am 25. März 2025. Der Zinssatz beträgt während der zweijährigen Verlängerung 8 % pro Jahr. Die Tilgung erfolgt in drei Tranchen: Die ersten beiden Tranchen werden im Jahr 2024 fällig, die dritte Tranche am 25. März 2025.

Bezüglich dieses Anleihenloses kaufte Hoang Son 2 Energy am 5. Juli 2024 vorzeitig Anleihen im Wert von 39.769 Milliarden VND zurück, wodurch sich das verbleibende Volumen nach dem Rückkauf (zum Nennwert) des Anleihenloses HS2.H.20.23.001 auf mehr als 464,23 Milliarden VND erhöhte.

Das Hauptgeschäftsfeld von Hoang Son 2 Energy ist: Investitionen in Unternehmen im Energiesektor.

Laut dem Jahresabschluss 2023 verzeichnete das Unternehmen einen Verlust von 77,4 Milliarden VND. Bereits im Vorjahr hatte Hoang Son 2 Energy einen Verlust von 66,7 Milliarden VND verbucht. Ende 2023 belief sich das Eigenkapital des Unternehmens auf 38,6 Milliarden VND, ein Rückgang um 66,7 % gegenüber dem Kapital von 116 Milliarden VND im Jahr 2022.

Das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital beträgt das 14,55-Fache, was einer Verschuldung des Unternehmens von 561 Milliarden VND Ende 2023 entspricht – ein deutlicher Anstieg um 15 % gegenüber 2022. Somit ist die Verschuldung von Hoang Son 2 Energy 14,5-mal höher als das Eigenkapital des Unternehmens.

Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital liegt bei 12,95, was einem Fremdkapitalvolumen von 499 Milliarden VND Ende 2023 entspricht und gegenüber 2022 unverändert ist.

Auch die Vinh Xuan Real Estate Company Limited hat fortlaufend Änderungen und Ergänzungen der Bedingungen ihrer Anleihen mit den Codes VINHXUAN2020-01, VINHXUAN2020-02 und VINHXUAN2020-03 bekanntgegeben. Demnach wurde die Laufzeit dieser Anleihen um ein weiteres Jahr verlängert; sie werden im Juni und Juli 2025 fällig.

Vinh Xuan Real Estate hat angesichts des hohen Schuldenrückzahlungsdrucks und anhaltender Geschäftsverluste wiederholt um eine Verlängerung der Anleihezahlungsfrist gebeten. Im Jahresabschluss 2023 wies Vinh Xuan Real Estate einen Verlust nach Steuern von 19,4 Milliarden VND aus, im Jahr 2022 hatte das Unternehmen bereits einen Verlust von 1,2 Milliarden VND verzeichnet.

Zum 31. Dezember 2023 belief sich das Eigenkapital von Vinh Xuan auf 252,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 7 % gegenüber 2022. Das Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital betrug das 4,23-Fache, was Verbindlichkeiten in Höhe von 1.066 Milliarden VND entspricht, ein leichter Anstieg um 1,3 % gegenüber 2022.

Davon entfallen 1 Billion VND auf ausstehende Unternehmensanleihen, was 93,8 % der Gesamtverschuldung entspricht. Bemerkenswert ist, dass die Gesamtverschuldung von Vinh Xuan Real Estate das 4,2-Fache des Eigenkapitals des Unternehmens beträgt.

Ein Immobilienriese, der in Sachen Schuldenrestrukturierung und Kreditverlängerung kontinuierlich positive Schritte unternommen hat, ist die Novaland Group, die kürzlich einen Plan zur Restrukturierung ihres 300 Millionen Dollar schweren Wandelanleihen-Los genehmigt hat.

Der Kapitalbetrag (nach Zinsen) zum Stichtag des Restrukturierungsplans am 5. Juli beträgt 320,9 Millionen USD. Die Laufzeit dieser Anleihencharge verlängert sich bis Juni 2027 oder bis zur vorzeitigen Rückzahlung.

Ende Juni erhielt Novaland von den Anleihegläubigern die Zustimmung zur Verlängerung der Anleihen-Charge 8/17 NVL2020 mit einem Gesamtemissionswert von fast 3.200 Milliarden VND und zur Änderung der Laufzeit auf 60 Monate, d. h. Fälligkeit von Juni bis August 2025. Die Tochtergesellschaften des Konzerns erzielten ebenfalls ähnliche günstige Vereinbarungen.

Allein in der ersten Juliwoche 2024 kündigten 9 Unternehmen verspätete Zahlungen von Kapital und Zinsen auf Anleihen sowie Änderungen der Anleihebedingungen an, hauptsächlich eine Verlängerung der Anleihelaufzeit um 12 bis 24 Monate.

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