Fed in Aufruhr - Tuoi Tre Online

Am 18. Dezember beschloss die US-Notenbank (Fed), den Leitzins zum dritten Mal in Folge seit September 2024 zu senken. Sie senkte ihn um 0,25 Prozent und senkte damit den Leitzins der US-Notenbank auf 4,25 bis 4,5 Prozent, den niedrigsten Stand seit zwei Jahren.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell spricht am 18. Dezember auf einer Pressekonferenz in Washington – Foto: Reuters

Der Schritt der Fed erfolgt vor dem Hintergrund der Unsicherheit hinsichtlich der Inflation und der Wirtschaftspläne des designierten Präsidenten Donald Trump.

Gold und Aktien stürzen ab

In den vergangenen zwei Jahren konnte die Fed die Inflation durch Zinserhöhungen wirksam kontrollieren, ohne Wachstum und Beschäftigung nennenswert zu beeinträchtigen. In jüngster Zeit senkte sie die Zinsen, um die Wirtschaftsnachfrage anzukurbeln und den Arbeitsmarkt zu unterstützen.

Doch nach der dritten Zinssenkung signalisierte die Fed, das Tempo der Zinssenkungen 2025 zu verlangsamen, was Befürchtungen über eine anhaltende Inflation auslöste. Diese Nachricht ließ den Dollar am 19. Dezember auf ein über zweijähriges Hoch steigen, während die globalen Aktienkurse einbrachen, was die Unsicherheit des Fed-Signals widerspiegelte.

Asiatische Währungen wie der chinesische Yuan und der japanische Yen gaben gegenüber dem Dollar stark nach, während der südkoreanische Won auf ein 15-Jahrestief fiel. Die Aktienindizes in der Region eröffneten am Montag niedriger, nachdem die US-Aktien am Vortag stark gefallen waren.

US-Aktien erlebten am 18. Dezember einen ihrer schlechtesten Tage des Jahres. Der S&P 500 fiel um 2,9 % auf 5.872 Punkte, der Dow Jones um 2,58 % auf 42.326 Punkte und der Nasdaq Composite um 3,6 % auf 19.392 Punkte. Laut Reuters fiel der Weltmarktpreis für Gold am 18. Dezember um 2,1 % auf 2.589,91 US-Dollar pro Unze und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 18. November.

Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte, weitere Zinssenkungen würden von Fortschritten bei der Senkung der nach wie vor hohen Inflation abhängen. Dies deutet darauf hin, dass die politischen Entscheidungsträger beginnen, unter Präsident Trump umfassende wirtschaftliche Veränderungen in Erwägung zu ziehen.

„Wir sind in einer guten Position, aber ich denke, wir werden von hier aus in eine neue Phase eintreten und bei weiteren Zinssenkungen vorsichtig sein“, sagte Powell. Die vorsichtige Entscheidung löste Schockwellen an der Wall Street aus, die die Aktienkurse einbrechen und die Anleiherenditen in die Höhe schnellen ließen.

Die Botschaft der Fed deutet darauf hin, dass die US-Zinsen längerfristig hoch bleiben könnten und damit Kapital aus anderen Märkten abziehen. Das ist ein Schlag für die asiatischen und Schwellenländer, wo Anleger bald sinkende Zinsen erwarten.

Um das sagen zu können, ist es noch zu früh.

Die Fed erhöhte die Zinsen 2022 und 2023 deutlich, um die hohe Inflation unter Kontrolle zu halten. Seit September senkt sie die Zinsen jedoch kontinuierlich, beginnend mit einer Senkung um 50 Basispunkte (0,5 %), da die Inflation nachlässt. Die US-Notenbank bezeichnete dies als „Neukalibrierung“ ihrer Politik und zeigte damit, dass sie die Inflation erfolgreich von ihrem Höchststand im Jahr 2022 senken konnte.

Den neuen Prognosen zufolge erwarten US-Behörden, dass der PCE-Kernpreisindex (persönliche Konsumausgaben ohne Lebensmittel und Energie) im Jahr 2025 um 2,5 Prozent steigen wird, nach 2,8 Prozent in diesem Jahr. Dieser Wert liegt jedoch immer noch deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Fed.

Die jüngste Zinssenkung der Fed erfolgte nur wenige Wochen vor Trumps Rückkehr ins Weiße Haus. Mit ihm sind höhere Zölle auf Waren, die Abschiebung von Einwanderern sowie Steuer- und Regulierungskürzungen verbunden.

Ökonomen warnen laut einer Umfrage der Financial Times, dass diese Maßnahmen die Inflation erhöhen und das Wirtschaftswachstum bremsen könnten. Auch dasCongressional Budget Office (CBO) prognostizierte, dass höhere Zölle die Inflation anheizen und das Wachstum bremsen würden.

Während sich Powell zuversichtlich zeigte, dass der Preisdruck weiter nachlassen werde, räumte er zugleich ein, dass die politischen Entscheidungsträger und die Mitglieder der Fed begonnen hätten, die Auswirkungen von Trumps Versprechen – darunter Zollerhöhungen, Steuersenkungen und eine strengere Einwanderungspolitik – auf die Konjunkturaussichten abzuwägen.

Herr Powell merkte jedoch an: „Es ist zu früh, um irgendwelche Schlussfolgerungen zu ziehen. Wir wissen nicht, welche Artikel besteuert werden, welche Länder betroffen sind, wann die Zölle erhoben werden oder um welche konkreten Zölle es sich handelt. Es ist auch unklar, ob es Vergeltungszölle geben wird. Derzeit diskutiert der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) verschiedene Szenarien und prüft, wie sich Zölle auf die Inflation auswirken könnten.“

Wird es im Jahr 2025 nur zwei Kürzungen geben?

Die Fed erwartet nun nur noch zwei weitere Zinssenkungen im Jahr 2025, verglichen mit ihrer ursprünglichen Prognose von vier. „Angesichts des Risikos einer erneuten Inflationssteigerung aufgrund von Handelszöllen und einer Verlangsamung der Einwanderung, die den Druck auf den Arbeitsmarkt verringert, erscheinen die Markterwartungen von nur zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2025 nun realistisch“, sagte Jean Boivin, Direktor des BlackRock Investment Institute.

SJC-Goldbarrenpreis schwindet um 1 Million VND/Tael

Die inländischen Goldpreise stürzten am 19. Dezember ab, nachdem die Fed die Zinsen gesenkt hatte – Foto: THANH HIEP

Die weltweiten Goldpreise schwankten stark, nachdem die Fed die Zinsen um 0,25 % gesenkt hatte. Zunächst fiel der Preis um fast 60 USD/Unze von 2.650 auf 2.590 USD/Unze, erholte sich dann aber bis Ende Dezember 2019 wieder auf 2.624,9 USD/Unze, was einem Anstieg von 40 USD/Unze entspricht. Umgerechnet zum Bankwechselkurs erreichte der Goldpreis rund 80,7 Millionen VND/Tael.

Auch im Inland brachen die Goldpreise ein. Die SJC Company notierte den Verkaufspreis für SJC-Goldbarren am 19. Dezember bei 84,1 Millionen VND/Tael, 1 Million VND/Tael weniger als am 18. Dezember. Der Ankaufspreis sank entsprechend auf 82,1 Millionen VND/Tael. Dieser Preis blieb bis zum Ende des Tages unverändert.

Gleichzeitig sank auch der Preis für 9999er Goldringe von 84,5 Mio. VND/Tael auf 83,8 Mio. VND/Tael, was einem Rückgang von 700.000 VND entspricht, während der Ankaufspreis um 900.000 VND/Tael sank. Bis Ende Dezember 2019 stieg der Preis für 9999er Goldringe jedoch wieder um 100.000 VND/Tael.

Mehrere andere Goldhandelsunternehmen reduzierten gleichzeitig den An- und Verkaufspreis für Goldringe. Die Bao Tin Minh Chau Company Limited senkte den Verkaufspreis für Goldringe von 85,03 Millionen VND/Tael auf 84,03 Millionen VND/Tael, was einer Senkung um 1 Million VND/Tael entspricht. Der Ankaufspreis lag bei 82,83 Millionen VND/Tael, was einer Senkung um 900.000 VND/Tael entspricht.

Bis zum Ende des Tages stieg der Verkaufspreis für Goldringe bei Bao Tin Minh Chau leicht um 70.000 VND/Tael auf 84,1 Millionen VND/Tael (Verkauf) und 83,1 Millionen VND/Tael (Kauf). Die DOJI Company notierte den Preis für Goldringe am Ende des Tages am 19. Dezember mit 84,05 Millionen VND/Tael, der Kaufpreis lag bei 83,05 Millionen VND/Tael.

Zum aktuellen Preis liegt der Preis für SJC-Goldbarren 3,4 Millionen VND/Tael über dem Weltgoldpreis, während der Preis für Goldringe 3,2 Millionen VND/Tael höher ist.

Vietnamesische Aktien nach Informationen der Fed „rot gefärbt“

Obwohl die Fed den Leitzins um 0,25 Prozent gesenkt hat, signalisierte sie zugleich, dass sie im nächsten Jahr das Tempo und die Häufigkeit der geldpolitischen Lockerungen reduzieren wird. Dies führte zu negativen Reaktionen an den asiatischen Aktienmärkten, und Vietnam bildet hier keine Ausnahme.

Zu Beginn der Morgensitzung am 19. Dezember fiel der VN-Index um fast 12 Punkte, dann verringerte sich die Amplitude gegen Mittag. In der Nachmittagssitzung glichen sich Kauf- und Verkaufskräfte allmählich aus, Panikverkäufe blieben aus. Zum Handelsschluss fiel der VN-Index auf 1.254,67 Punkte – ein Rückgang von mehr als 11 Punkten gegenüber dem Vortag. Dies war zugleich der stärkste Rückgang im vergangenen Monat.

Statistiken zum Handelsschluss zeigten, dass an allen drei Börsen 441 Aktien im Kurs fielen, 243 Aktien im Kurs stiegen und fast 900 Aktien unverändert blieben. Allein an der HoSE war die Zahl der Aktien, die Punkte verloren, 4,3-mal höher als die Zahl der Aktien, die im Kurs stiegen, was zu einer negativen Marktbreite führte.

In dieser Sitzung verkauften ausländische Investoren auf dem gesamten Markt netto mehr als 500 Milliarden VND, wobei sie sich auf Wertpapiere und Bankaktien wie SSI, VPB von VPBank, VCB von Vietcombank, VCI von Vietcap, BID von BIDV und einige andere Immobilien- und Stahlunternehmen wie PDT von Phat Dat Real Estate und HPG von Hoa Phat konzentrierten.

Angesichts der Entwicklungen auf dem Aktienmarkt empfehlen die Analysten von Vietcombank Securities (VCBS), dass Anleger nicht in Panik geraten und Aktien zu niedrigen Preisen verkaufen sollten, sondern die Marktentwicklung in den kommenden Sitzungen beobachten sollten.

Darüber hinaus sind Experten der Ansicht, dass Anleger in Erwägung ziehen könnten, den Anteil von Aktien mit guten Fundamentaldaten in ihren langfristigen Anlageportfolios zu erhöhen. Zwar besteht weiterhin die Wahrscheinlichkeit von Schwankungen, doch die zunehmende Nachfrage nach Aktien mit niedrigem Kursniveau deutet darauf hin, dass sich der Markt in der Unterstützungszone von 1.250 Punkten bald ausgleichen und erholen wird.

Quelle: https://tuoitre.vn/chao-dao-vi-fed-20241220080124248.htm