Strategische Aktionäre vermeiden direkte Kapitaleinlage bei Pomina Steel

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Pomina Steel Corporation (Code POM – HoSE) hat zusätzliche Dokumente für die außerordentliche Hauptversammlung 2024 angekündigt. Die Versammlung soll am 1. März in Ho-Chi-Minh-Stadt stattfinden.

Um die Stahlschmelz- und Walzphasen zu synchronisieren, die Produktionskapazität zu optimieren und gleichzeitig die Finanzstruktur zu verbessern, hat Pomina Steel eine Umstrukturierung durch die Gründung einer neuen juristischen Person, der Pomina Phu My Joint Stock Company, vorgenommen.

Dabei wird Pomina Steel Sachkapital einbringen, darunter alle Grundstücke, Fabriken und Ausrüstungslinien, und strategische Investoren werden Bargeld einbringen.

Pomina Steel fügte hinzu, dass das Unternehmen das von der neuen juristischen Person zurückerhaltene Geld zur Begleichung kurzfristiger und langfristiger Schulden bei Banken sowie Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten verwenden werde und das verbleibende Kapital zur Ergänzung des Betriebskapitals verwenden werde.

Tatsächlich ist die Gruppe der strategischen Aktionäre bei der Kapitaleinlage in die Pomina Phu My Joint Stock Company mit der Gründung einer neuen juristischen Person nur für die Pomina Phu My Joint Stock Company verantwortlich und nicht für Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pomina Steel.

Es ist bekannt, dass Pomina Steel aufgrund der angehäuften Verluste mit zahlreichen erheblichen Problemen zu kämpfen hat und kurzfristiges Kapital zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte verwendet …

Zuvor hatte der Vorstand von Pomina Steel im Januar 2024 beschlossen, die Umsetzung des privaten Emissionsplans an den strategischen Investor Nansei (Japan) vorübergehend auszusetzen. Die genauen Gründe für diese Entscheidung wurden vom Vorstand von Pomina Steel nicht bekannt gegeben.

Der Angebotsplan wurde auf der Jahreshauptversammlung Mitte Juli 2023 genehmigt. Ursprünglich plante das Unternehmen, über 70,17 Millionen Aktien zu je 10.000 VND an Nansei Steel auszugeben, um knapp 702 Milliarden VND einzunehmen. Ziel der Mobilisierung ist die Erhöhung des Eigenkapitals, die Ergänzung des Betriebskapitals und die Vorbereitung der Finanzen für die geplante Wiederinbetriebnahme des Hochofens im Jahr 2024. Die Privatplatzierung soll in zwei Phasen erfolgen. In Phase 1 werden im August 2023 rund 10,6 Millionen Aktien ausgegeben, in Phase 2 die restlichen Aktien im September 2024.

Mitte September 2023 bat Pomina Steel die Aktionäre jedoch um schriftliche Stellungnahmen, um den Beginn des privaten Angebots auf das dritte Quartal 2023 zu verschieben. Der Grund für die Verlängerung des Angebotszeitraums über den ursprünglichen Plan hinaus, so Pomina Steel Company, sei die länger als erwartete Wartezeit auf die Erteilung der Emissionslizenz durch die staatliche Wertpapieraufsichtsbehörde. Zu diesem Zeitpunkt gab das Unternehmen auch konkrete Informationen zur geplanten Verwendung des Erlöses bekannt. Demnach plant das Unternehmen, 500 Milliarden VND zur Tilgung von Bankschulden und fast 202 Milliarden VND zur Kapitalaufstockung für Produktion und Geschäftsbetrieb auszugeben.

Dem Plan zufolge wird sich das Stammkapital von Pomina Steel im Falle eines erfolgreichen Angebots auf 3,498 Milliarden VND erhöhen. Der strategische Investor Nansei Steel hält 20 % des Stammkapitals.

Pomina verliert im Jahr 2023 weitere 959,7 Milliarden VND

Was die Geschäftstätigkeit betrifft, verzeichnete Pomina Steel im vierten Quartal 2023 einen Umsatz von 333,28 Milliarden VND, was einem Rückgang von 81,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Der Nachsteuergewinn der Muttergesellschaft verzeichnete einen Verlust von 312,7 Milliarden VND gegenüber 459,4 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Während des Zeitraums arbeitete das Unternehmen nicht mehr unter den Herstellungskosten, was zu einem positiven Bruttogewinn von 22,17 Milliarden VND gegenüber dem negativen Vorjahreszeitraum von 241,6 Milliarden VND führte, was einer Steigerung von 263,8 Milliarden VND entspricht. Darüber hinaus sanken während des Zeitraums die Finanzerträge um 71,7 % bzw. 21,72 Milliarden VND auf 8,59 Milliarden VND; die Finanzaufwendungen sanken um 2,6 % bzw. 4,8 Milliarden VND auf 180 Milliarden VND; die Vertriebs- und Geschäftsverwaltungskosten sanken um 47,2 % bzw. 14,22 Milliarden VND auf 15,92 Milliarden VND; die sonstigen Gewinne verzeichneten einen Verlust von 148,3 Milliarden VND gegenüber dem Verlust von 35,3 Milliarden VND im gleichen Zeitraum, was einer Steigerung von 113,1 Milliarden VND entspricht; und die sonstigen Aktivitäten schwankten nur unwesentlich.

So betrug der Bruttogewinn im letzten Quartal 2023 lediglich 22,17 Milliarden VND, während die Finanzaufwendungen sich auf über 180 Milliarden VND beliefen und andere Aktivitäten Verluste von über 148 Milliarden VND verursachten. Dies waren die beiden Hauptgründe für die Verluste im vierten Quartal.

Pomina Steel begründete den anhaltenden Gewinnverlust im vierten Quartal damit, dass das Stahlwerk Pomina 3 weiterhin stillgelegt sei, aber viele Kosten, darunter Zinsaufwendungen, zu tragen habe. Das Unternehmen befindet sich in einer Umstrukturierungsphase und hat einen neuen Investor gefunden. Alle Verfahren müssen von der Hauptversammlung genehmigt werden, die am 15. März 2024 stattfinden soll. Nach der Hauptversammlung wird das Unternehmen das Stahlwerk Pomina 3 voraussichtlich im ersten Quartal 2024 wieder in Betrieb nehmen.

Darüber hinaus erklärte Pomina Steel, dass die Situation im Immobiliensektor weiterhin eingefroren sei, die Nachfrage nach Stahl und die Einnahmen in diesem Zeitraum stark zurückgegangen seien und Fixkosten und hohe Zinssätze in diesem Zeitraum zu großen Verlusten geführt hätten.

Kumuliert im Jahr 2023 verzeichnete Pomina Steel einen Umsatz von 3.281,2 Milliarden VND, was einem Rückgang von 74,6 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht, und der Gewinn nach Steuern der Aktionäre der Muttergesellschaft verzeichnete einen zusätzlichen Verlust von 959,7 Milliarden VND gegenüber dem Verlust von 1.166,9 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Es ist bekannt, dass die Pomina Steel Company im Jahr 2023 einen Umsatz von 9.000 Milliarden VND und einen Verlust nach Steuern von 150 Milliarden VND erwartet. Damit übersteigt der Verlust im Jahr 2023 den geplanten Verlust von 150 Milliarden VND bei weitem.

Hinzu kommt, dass sich der Gesamtverlust von Pomina Steel zum 31. Dezember 2023 bei anhaltenden Verlusten im Jahr 2023 auf 1.270,96 Milliarden VND beläuft, was 45,4 % des Eigenkapitals entspricht.

Was den Cashflow betrifft, verzeichnete Pomina Steel im Jahr 2023 nicht nur das zweite Jahr in Folge Verluste, sondern auch einen negativen Cashflow von 331,3 Milliarden VND, verglichen mit einem Plus von 15,3 Milliarden VND im gleichen Zeitraum. Darüber hinaus verzeichnete der Investitions-Cashflow einen Plus von 8,2 Milliarden VND und der Finanz-Cashflow einen Plus von 127,1 Milliarden VND.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen das Umlaufvermögen

Zum 31. Dezember 2023 verringerte sich die Bilanzsumme von Pomina Steel im Vergleich zum Jahresbeginn um 5,7 % bzw. 627,3 Mrd. VND auf 10.404,3 Mrd. VND. Die wichtigsten Vermögenswerte waren langfristige unfertige Vermögenswerte in Höhe von 5.808 Mrd. VND, die 55,8 % der Bilanzsumme ausmachten; kurzfristige Forderungen in Höhe von 1.603,2 Mrd. VND, die 15,4 % der Bilanzsumme ausmachten; Anlagevermögen in Höhe von 1.446,2 Mrd. VND, die 13,9 % der Bilanzsumme ausmachten.

Was die Kapitalquellen betrifft, so stiegen die gesamten kurzfristigen und langfristigen Schulden bis Ende 2023 im Vergleich zum Jahresanfang um 1,5 %, was einem Anstieg von 93,83 Milliarden VND entspricht, auf 6.312,47 Milliarden VND und 395,8 % des Eigenkapitals (zu Jahresbeginn lag der Wert bei 6.218,64 Milliarden VND, was 238,1 % des Eigenkapitals entspricht).

Es ist anzumerken, dass sich die kurzfristigen Gesamtschulden zum 31. Dezember 2023 auf 7.963,6 Milliarden VND beliefen und die kurzfristigen Vermögenswerte 3.099,3 Milliarden VND betrugen. Somit sind die kurzfristigen Schulden um 4.864,3 Milliarden VND höher als die kurzfristigen Vermögenswerte. Dies lässt sich daraus schließen, dass das Unternehmen 4.864,3 Milliarden VND an kurzfristigem Kapital mit einer Laufzeit von unter einem Jahr zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr verwendet.

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Quelle