Strategische Aktionäre vermeiden eine direkte Kapitalbeteiligung an Pomina Steel

Die Pomina Steel Corporation (Code POM - HoSE) hat zusätzliche Dokumente für die außerordentliche Hauptversammlung der Aktionäre 2024 bekannt gegeben, die am 1. März in Ho-Chi-Minh-Stadt stattfinden soll.

Um die Stahlschmelz- und Walzprozesse zu synchronisieren, die Produktionskapazität zu optimieren und gleichzeitig die Finanzstruktur zu verbessern, restrukturierte sich Pomina Steel durch die Gründung einer neuen juristischen Person, der Pomina Phu My Joint Stock Company.

Dabei wird Pomina Steel Sachkapital für alle Grundstücke, Fabriken und Produktionslinien beisteuern, während strategische Investoren Kapital in bar einbringen.

Pomina Steel fügte hinzu, dass das Unternehmen die aus der neuen juristischen Person gewonnenen Gelder zur Begleichung kurz- und langfristiger Schulden gegenüber Banken, Schulden gegenüber Lieferanten und des verbleibenden Kapitals zur Aufstockung des Betriebskapitals verwenden werde.

Tatsächlich ist die Gruppe der strategischen Aktionäre, die Kapital in die Pomina Phu My Joint Stock Company einbringen, mit der Gründung einer neuen juristischen Person nur für die Pomina Phu My Joint Stock Company verantwortlich und nicht für Verpflichtungen im Zusammenhang mit Pomina Steel.

Es ist bekannt, dass Pomina Steel aufgrund aufgelaufener Verluste und der Verwendung von kurzfristigem Kapital zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte mit zahlreichen erheblichen Problemen zu kämpfen hat...

Bereits im Januar 2024 hatte der Verwaltungsrat von Pomina Steel beschlossen, die Durchführung des geplanten Privatplatzierungsangebots an den strategischen Investor Nansei (Japan) vorläufig auszusetzen. Die genauen Gründe für diese Entscheidung wurden vom Verwaltungsrat von Pomina Steel nicht bekannt gegeben.

Der Angebotsplan wurde Mitte Juli 2023 auf der Hauptversammlung der Aktionäre genehmigt. Ursprünglich plante das Unternehmen, mehr als 70,17 Millionen Aktien an Nansei Steel zu je 10.000 VND auszugeben und damit knapp 702 Milliarden VND einzunehmen. Die Mittel sollen das Eigenkapital erhöhen, das Betriebskapital ergänzen und die Finanzierung für die geplante Wiederinbetriebnahme des Hochofens im Jahr 2024 sicherstellen. Die Privatplatzierung ist in zwei Phasen geplant. In Phase 1 sollen im August 2023 rund 10,6 Millionen Aktien ausgegeben werden, in Phase 2 die restlichen Aktien im September 2024.

Mitte September 2023 bat Pomina Steel die Aktionäre um schriftliche Stellungnahmen zur Verschiebung des Beginns der Privatplatzierung auf das dritte Quartal 2023. Grund für die Verlängerung des Angebotszeitraums war laut Pomina Steel die unerwartet lange Wartezeit auf die Genehmigung der Emission durch die staatliche Wertpapierkommission. Das Unternehmen gab zu diesem Zeitpunkt auch konkrete Informationen zur geplanten Verwendung des Emissionserlöses bekannt. Demnach sollen 500 Milliarden VND zur Tilgung von Bankverbindlichkeiten und knapp 202 Milliarden VND zur Kapitalaufstockung für Produktion und Geschäftsbetrieb verwendet werden.

Dem Plan zufolge wird das Grundkapital von Pomina Steel bei erfolgreichem Börsengang auf 3.498 Milliarden VND steigen. Der strategische Investor Nansei Steel hält 20 % des Grundkapitals.

Pomina wird im Jahr 2023 weitere 959,7 Milliarden VND verlieren.

Im Hinblick auf die Geschäftstätigkeit verzeichnete Pomina Steel im vierten Quartal 2023 einen Umsatz von 333,28 Milliarden VND, ein Rückgang von 81,5 % gegenüber dem gleichen Zeitraum. Der Nachsteuergewinn des Mutterkonzerns belief sich auf einen Verlust von 312,7 Milliarden VND gegenüber 459,4 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Im Berichtszeitraum operierte das Unternehmen nicht mehr unterhalb der Selbstkosten, was zu einem Bruttogewinn von 22,17 Mrd. VND gegenüber dem Vorjahreszeitraum führte (Vorjahr: -241,6 Mrd. VND). Der Anstieg um 263,8 Mrd. VND ist darauf zurückzuführen. Die Finanzerlöse sanken um 71,7 % (21,72 Mrd. VND) auf 8,59 Mrd. VND, die Finanzaufwendungen um 2,6 % (4,8 Mrd. VND) auf 180 Mrd. VND, die Vertriebs- und Verwaltungskosten um 47,2 % (14,22 Mrd. VND) auf 15,92 Mrd. VND. Die sonstigen Erträge beliefen sich auf einen Verlust von 148,3 Mrd. VND gegenüber dem Vorjahreszeitraum (35,3 Mrd. VND). Der Anstieg um 113,1 Mrd. VND ist darauf zurückzuführen. Die sonstigen Geschäftstätigkeiten blieben weitgehend unverändert.

Im vierten Quartal 2023 wurden daher nur 22,17 Milliarden VND als Bruttogewinn erwirtschaftet, während die Finanzaufwendungen mehr als 180 Milliarden VND betrugen und sonstige Aktivitäten Verluste von mehr als 148 Milliarden VND verursachten. Dies sind die beiden Hauptgründe für die Verluste im vierten Quartal.

Pomina Steel erklärte den anhaltenden Gewinnverlust im vierten Quartal damit, dass das Stahlwerk Pomina 3 weiterhin stillsteht, aber dennoch hohe Kosten, darunter Zinsaufwendungen, verursacht. Das Unternehmen restrukturiert sich und hat einen neuen Investor gefunden. Alle Maßnahmen bedürfen der Zustimmung der Hauptversammlung, die am 15. März 2024 stattfinden soll. Nach der Hauptversammlung wird das Stahlwerk Pomina 3 voraussichtlich im ersten Quartal 2024 wieder in Betrieb genommen.

Darüber hinaus teilte Pomina Steel mit, dass die Lage auf dem Immobilienmarkt weiterhin angespannt sei, die Nachfrage nach Stahl und die Einnahmen im Berichtszeitraum stark zurückgegangen seien, während Fixkosten und hohe Zinssätze zu großen Verlusten geführt hätten.

Im Jahr 2023 verzeichnete Pomina Steel einen Umsatz von 3.281,2 Milliarden VND, ein Rückgang von 74,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn nach Steuern der Anteilseigner der Muttergesellschaft wies einen zusätzlichen Verlust von 959,7 Milliarden VND aus, verglichen mit einem Verlust von 1.166,9 Milliarden VND im gleichen Zeitraum.

Es ist bekannt, dass die Pomina Steel Company für 2023 einen Umsatz von 9 Billionen VND und einen Verlust nach Steuern von 150 Milliarden VND plant. Der tatsächliche Verlust im Jahr 2023 hat den geplanten Verlust von 150 Milliarden VND somit deutlich übertroffen.

Darüber hinaus beliefen sich die Verluste von Pomina Steel zum 31. Dezember 2023 aufgrund der anhaltenden Verluste auf insgesamt 1.270,96 Milliarden VND, was 45,4 % des Eigenkapitals entspricht.

Im Hinblick auf den Cashflow verzeichnete Pomina Steel im Jahr 2023 neben dem zweiten Jahr in Folge Verluste im Kerngeschäft. Der Cashflow aus dem Kerngeschäft belief sich auf -331,3 Milliarden VND, verglichen mit +15,3 Milliarden VND im Vorjahreszeitraum. Der Investitions-Cashflow lag hingegen bei +8,2 Milliarden VND und der Finanz-Cashflow bei +127,1 Milliarden VND.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen das kurzfristige Vermögen

Zum 31. Dezember 2023 sanken die Gesamtaktiva von Pomina Steel gegenüber Jahresbeginn um 5,7 % bzw. 627,3 Mrd. VND auf 10.404,3 Mrd. VND. Die wichtigsten Aktiva waren: langfristige, unfertige Anlagen in Höhe von 5.808 Mrd. VND (55,8 % der Gesamtaktiva), kurzfristige Forderungen in Höhe von 1.603,2 Mrd. VND (15,4 % der Gesamtaktiva) und Sachanlagen in Höhe von 1.446,2 Mrd. VND (13,9 % der Gesamtaktiva).

Was die Kapitalquellen betrifft, so stiegen die gesamten kurz- und langfristigen Schulden bis Ende 2023 gegenüber Jahresbeginn um 1,5 %, was einem Anstieg von 93,83 Milliarden VND auf 6.312,47 Milliarden VND entspricht und 395,8 % des Eigenkapitals ausmacht (zu Jahresbeginn beliefen sie sich auf 6.218,64 Milliarden VND, was 238,1 % des Eigenkapitals entspricht).

Es ist anzumerken, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten zum 31. Dezember 2023 7.963,6 Milliarden VND und die kurzfristigen Vermögenswerte 3.099,3 Milliarden VND betrugen. Somit überstiegen die kurzfristigen Verbindlichkeiten die kurzfristigen Vermögenswerte um 4.864,3 Milliarden VND. Dies bedeutet, dass das Unternehmen 4.864,3 Milliarden VND kurzfristiges Kapital mit einer Laufzeit von unter einem Jahr zur Finanzierung langfristiger Vermögenswerte mit einer Laufzeit von über einem Jahr einsetzt.

Quelle