Attraktivere Kaufgelegenheiten bei erneutem Test der Unterstützungsniveaus

Wöchentlicher Aktienmarktüberblick: Attraktivere Kaufgelegenheiten bei erneutem Testen der Unterstützungsniveaus

Neue Kaufpositionen werden reaktiviert, und da der Markt in den kommenden Sitzungen die Unterstützungsniveaus erneut testet, werden sich attraktivere Kaufgelegenheiten ergeben, wodurch die Gewinnwahrscheinlichkeit steigt.

Angesichts der positiven Erholungsdynamik an den anderen Märkten verzeichnete auch der vietnamesische Aktienmarkt am letzten Handelstag der Woche einen deutlichen Anstieg. Der VNindex legte um mehr als 28 Punkte zu und schloss bei 1.252,23 Punkten – der stärkste Anstieg seit Jahresbeginn 2024.

Das Highlight der Sitzung war die deutliche Verbesserung der Liquidität, die sich im Vergleich zur vorherigen Sitzung nahezu verdoppelt hat. Dies deutet auf eine positive Entwicklung der aktiven Nachfrage, eine Lockerung der Zurückhaltung der Anleger und deren Bereitschaft hin, höhere Preise für Aktien zu zahlen. Gleichzeitig breitete sich der Aufwärtstrend branchenübergreifend aus. Besonders stark präsentierten sich die Aktien aus den Bereichen Immobilien, öffentliche Investitionen und Wertpapiere, wobei viele von ihnen neue Höchststände erreichten.

Insbesondere reagierte die Gruppe für öffentliche Investitionen positiv auf die Anweisung des Premierministers , den Fokus auf mittelfristige öffentliche Investitionsausgaben zu legen, sowie auf die Bemühungen, in der zweiten Jahreshälfte 2024 mehr als 450 Billionen VND auszuzahlen.

Im Hinblick auf die Wertpapierbranche wurden positive Nachrichten über die Aussicht verzeichnet, dass die staatliche Wertpapierkommission die letzte technische Hürde in Bezug auf die Frage der „Nicht-Vorfinanzierung“ für ausländische Organisationen überwinden wird. Die endgültige Entscheidung wird voraussichtlich Ende August fallen, wodurch der vietnamesische Markt die Möglichkeit erhält, bei der Überprüfung im September für eine Aufwertung in die Russell FTSE-Organisation berücksichtigt zu werden.

Laut den Experten von HSC Securities trugen die positiven Marktentwicklungen heute dazu bei, dass der Index die Widerstandsmarke von 1240 Punkten (MA20) erfolgreich durchbrach und die Schwelle von 1250 Punkten wieder überschritt. Darüber hinaus leitete der starke Anstieg nach neun Erholungssitzungen seit dem 5. August eine qualitativ und quantitativ vollständige FTD-Session (Follow-Through-Explosion) ein. Dies deutet auf eine Konsolidierung der aktuellen Erholung mit erhöhter Nachhaltigkeit hin.

Dementsprechend werden neue Auszahlungspositionen reaktiviert, und wenn der Markt in den kommenden Sitzungen die Unterstützungsniveaus erneut testet, werden sich attraktivere Kaufgelegenheiten ergeben, wodurch die Gewinnwahrscheinlichkeit steigt.

Der kurzfristige Trend des VN-Index hat sich positiv entwickelt. Der Index erreicht wieder die wichtige psychologische Unterstützungszone von 1.250 Punkten und hat kurzfristig die bestehende Abwärtstrendlinie durchbrochen (siehe Abbildung). Zu Beginn der nächsten Woche könnte der VN-Index kurzfristig Gewinnmitnahmen ausgesetzt sein, bevor er die Widerstandsmarke von 1.250 Punkten erneut überwindet. Auch der VN30 muss sich möglicherweise anpassen, bevor er die Widerstandszone um 1.290 Punkte erneut testet.

In der Talkshow „Finanzen für alle“ zum Thema „Identifizierung von Cashflow- und Investitionsmöglichkeiten Ende 2024“ erklärte Wertpapierexperte Le Dinh Toan, dass die Aussichten für den Aktienmarkt von jetzt bis zum Jahresende von positiven und negativen Faktoren geprägt sein werden.

Zu den positiven Aspekten der vietnamesischen Makroökonomie in den ersten sechs Monaten des Jahres zählen ein über den Prognosen liegendes BIP-Wachstum, ein Anstieg des Einkaufsmanagerindex (PMI), des ausländischen Investitionskapitals und der internationalen Besucherzahlen im Vergleich zum Vorjahr, ein durchschnittliches Plus von 26 % bei den Unternehmensgewinnen, stabile Zinssätze von 5,5 % und eine durchschnittliche Inflation. Auch der vietnamesische Aktienmarkt verzeichnete einen Aufwärtstrend.

In der kommenden Zeit dürften die Zinsen weiter sinken; falls es zu einer Erhöhung kommt, wird diese nur geringfügig ausfallen. Prognosen zufolge wird die US-Notenbank (Fed) die Zinsen bis zum Jahresende noch dreimal senken und diese Entwicklung möglicherweise bis Anfang 2025 fortsetzen. Es ist jedoch zu beachten, dass Zinssenkungen bei Anzeichen einer Rezession in den USA dennoch zu Kursverlusten am Aktienmarkt führen können.

Herr Toan schätzte ein, dass der Aktienmarkt zwar viele Risiken birgt, aber gleichzeitig durch hohe Liquidität besticht. Die vietnamesische Wirtschaft entwickelt sich sehr positiv, die Indikatoren sind durchweg gut, und insgesamt dürfte sich der Aktienmarkt bis zum Jahresende gut entwickeln. Wer jedoch überlegt, ob er morgen kaufen soll, sollte abwarten. Etwa im September dürften sich günstige Kaufgelegenheiten ergeben. Allerdings müssen Anleger die richtigen Unternehmen auswählen und ihr Fremdkapital gut managen.

Wenn der vietnamesische Aktienmarkt aufgewertet wird, glaubt Herr Toan, dass zunächst die Blue-Chip-Aktien stark steigen werden.

Die Experten sind sich weitgehend einig mit der gesamten Wertpapiergruppe – also jener Gruppe, die direkt von der Aufwertung profitiert und sensibel auf Marktschwankungen reagiert.

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