Die Gegenangriffe des US-Dollars, die BRICS-Währungen geraten unter Druck, was fatale Schwächen beider Seiten offenbart.

Der chinesische Yuan, die indische Rupie und selbst Asiens wichtigste Währung, der japanische Yen, haben Mühe, der Dominanz des Dollars entgegenzuwirken.

Der US-Dollar kontert, die BRICS-Währungen fallen nacheinander und offenbaren damit fatale Schwächen beider Seiten. (Quelle: The Sudantimes)

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Die Marktentwicklungen zeigen, dass der US-Dollar gegenüber den BRICS-Staaten und dem Entdollarisierungsprogramm nicht „sanft“ vorgeht, was dazu führt, dass die führenden Währungen der Gruppe der Schwellenländer bis Juli 2024 in der Rangliste abrutschen werden.

Diese Realität scheint widerzuspiegeln, dass die massive Entdollarisierungskampagne der BRICS-Staaten keinen Einfluss auf den USD hatte, obwohl sie sich als etwas "schwierig" erwiesen hat.

Unterdessen bleibt der US-Dollar die Währung, die auf dem Devisenmarkt einen starken Druck auf die Währungen der BRICS-Staaten ausübt.

Am 26. Juli, als am Wochenende die Schlussglocke läutete, fiel die indische Rupie, ein führendes BRICS-Mitglied, auf ein neues Rekordtief von 83,73 gegenüber dem US-Dollar.

China, das unter den BRICS-Staaten eine führende Rolle bei der Entdollarisierungskampagne einnimmt, erlebt einen Rückgang des Yuan auf den niedrigsten Stand seit sieben Monaten gegenüber der US-Währung.

Der japanische Yen ist auf ein 34-Jahres-Tief gefallen und hat Mühe, auf dem Devisenmarkt an Stärke zu gewinnen.

Alle aktuellen Entwicklungen zeigen, dass der US-Dollar nach wie vor klar führend ist und andere Währungen hinter sich lässt.

Steigende Renditen von US-Staatsanleihen haben dem US-Dollar geholfen, gegenüber wichtigen internationalen Währungen wieder an Wert zu gewinnen. Der DXY-Index, der die Wertentwicklung des Greenbacks abbildet, zeigt die sichere Währung über 104,30. Und während der US-Dollar im Aufwind ist, gilt dies natürlich nicht für andere Währungen, einschließlich der Währungen der BRICS-Staaten.

Der steigende US-Dollar drückt die BRICS-Währungen nach unten, trotz unermüdlicher Bemühungen, den faktischen Reservewährungsstatus der Währung in Frage zu stellen, die nach wie vor eine feste Position in der Weltherrschaft innehat.

Darüber hinaus nutzten Währungsinvestoren den Preisrückgang, um den USD massiv zu kaufen, was zur Stärkung des Widerstandsniveaus dieser Währung beitrug und zu einer noch stärkeren Erholung führte.

„Die Märkte haben sich etwas zu sehr mitreißen lassen, und die steigenden Renditen haben dem Dollar geholfen“, sagte Shaun Osborne, Chef-Währungsstratege der Scotiabank. Nun, da die Präsidentschaft von Joe Biden zu Ende geht, wird die Entwicklung des Dollars davon abhängen, wer sein Nachfolger wird.

Der gescheiterte Versuch der BRICS-Staaten?

Dennoch gibt es weiterhin viele unterschiedliche Ansichten zum Trend der führenden BRICS-Staaten zur Entdollarisierung. Insbesondere die Bemühungen der Mitglieder der Gruppe der Schwellenländer haben deutliche Spuren hinterlassen. US-Finanzministerin Janet Yellen selbst räumte ein, dass die US-Sanktionen die BRICS-Staaten zu starken globalen Entdollarisierungsinitiativen veranlasst haben, die sogar dazu geführt haben, dass der Renminbi anstelle des US-Dollars zur Haupthandelswährung geworden ist.

Insbesondere seit die USA im Februar 2022 die Sanktionen gegen Russland verschärft haben, nachdem Moskau eine spezielle Militäroperation in der Ukraine gestartet hatte, hat BRICS alle Maßnahmen ergriffen, um die Verbindungen zum US-Dollar zu kappen und die Verwendung von Gruppenwährungen wie dem chinesischen Yuan oder dem russischen Rubel für Zahlungen im bilateralen Handel zu fördern.

Tatsächlich konnte Chinas grenzüberschreitendes Interbanken-Zahlungssystem (CIPS) in den zwölf Monaten bis Mai 2024 auch 62 neue Mitglieder gewinnen, was einem Anstieg von 78 % entspricht und die Gesamtzahl auf 142 direkte Mitglieder und 1.394 indirekte Mitglieder erhöht.

Wenn die USA Wirtschaftssanktionen als Waffe einsetzen, haben die BRICS-Mitglieder ihre nationalen Währungen zu einer anderen Waffe entwickelt, indem sie die Länder davon überzeugt haben, dass ihre Volkswirtschaften immer mit Problemen konfrontiert werden können, wenn die USA Sanktionen verhängen, solange sie den US-Dollar als wichtigstes Handelsmittel verwenden.

Deshalb haben sich Entwicklungsländer und BRICS-Staaten entschieden, vom US-Dollar abzurücken und beim Handel mit China den Yuan zu verwenden. Insbesondere Russland hat den Yuan für Ölzahlungen vollständig akzeptiert, wodurch die chinesische Währung in den letzten zwei Jahren zur meistgenutzten Währung für Transaktionen wurde.

Die führenden BRICS-Mitglieder China und Russland treiben die Etablierung des Yuan als globale Währung voran, indem sie die Rolle des US-Dollars im internationalen Zahlungsverkehr verringern. Im Mai 2024 erreichte der Anteil des Yuan am Devisenhandel mit 53,6 % einen neuen Höchststand. Im Freiverkehr lag sein Anteil bei 39,2 %.

Die Wirtschaftsexpertin Alexandra Prokopenko erklärte, der chinesische Yuan profitiere von den Sanktionen gegen Russland. Selbst die Sanktionen seien von den Bestrebungen der BRICS-Mitglieder zur Entdollarisierung in den Schatten gestellt worden, wodurch dieses Thema an Bedeutung gewonnen habe.

Mode?

Der Rohstoffanalyst Jeffrey Christian, Gründer der CPM Group, analysierte kürzlich die jüngste, starke Entdollarisierungskampagne der BRICS-Staaten und sagte, dass der Entdollarisierungsschritt führender Länder des Blocks wie Russland, China und Indien kontraproduktiv sein und ihren Volkswirtschaften schaden könnte.

Der Experte hob die Popularität des US-Dollars auf dem Finanzmarkt hervor; daher wird die Dominanz des Greenbacks trotz der laufenden Bemühungen um eine Entdollarisierung wahrscheinlich nicht verschwinden.

Unter Berücksichtigung der „Korrelation der Kräfte“ wurde laut der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) im April 2022 der US-Dollar weiterhin für 88 % aller täglichen Währungstransaktionen verwendet. Daten des Internationalen Währungsfonds (IWF) zeigen zudem, dass der US-Dollar 54 % der gesamten Devisenreserven ausmachte. Andere Währungen, insbesondere der chinesische Yuan, unterliegen weiterhin strengen Kapitalverkehrskontrollen, was ihre Liquidität verringert und sie somit weniger attraktiv als den US-Dollar macht.

Herr Christian gehört zu den Wall-Street-Skeptikern der Entdollarisierung, die den Trend für nichts weiter als ein Schlagwort halten. Er bezeichnet die Entdollarisierung als „Mythos“, Modeerscheinung und „Unsinn“. Er ist sich nahezu sicher, dass das Risiko, dass der Dollar durch eine andere Währung ersetzt wird, kein Grund zur Sorge ist.

Die Entdollarisierung ist eine hervorragende Idee, aber ihre Umsetzung gestaltet sich äußerst schwierig. Denn alle Regierungen und Länder müssten ihren Umgang mit Währungen grundlegend ändern. Dieser Analyst wies sogar auf die wirtschaftlichen Folgen für Länder hin, die den US-Dollar „entschlossen“ nicht verwenden. Beispielsweise könnten Länder, die versuchen, den US-Dollar schrittweise abzuschaffen, ihre eigenen Import- und Exportaktivitäten bremsen, da der US-Dollar die weltweit meistgehandelte Währung ist. Der Verzicht auf diese Währung kann den Kreis der Handelspartner eines Landes einschränken und das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen.

Kurz gesagt, die Position des US-Dollars bleibt weitgehend stabil, obwohl die BRICS-Staaten versuchen, sich vom Dollar zu lösen und auf andere Reservewährungen umzusteigen. Laut einem aktuellen Bericht des Center for Geoeconomics des Atlantic Council – einer Forschungsorganisation für internationale Fragen im US-Atlantikraum – dominiert der US-Dollar weiterhin die globalen Devisenreserven, Handelszahlungen und Währungstransaktionen. Die Rolle des US-Dollars als wichtigste globale Reservewährung ist kurz- und mittelfristig weiterhin gesichert.

Die Diskussionen über ein internes BRICS-Zahlungssystem stecken noch in den Anfängen, doch Analysten zufolge könnten bilaterale und multilaterale Abkommen innerhalb der Gruppe langfristig die Grundlage für eine Währungsaustauschplattform bilden. Der Geltungsbereich dieser Abkommen lässt sich jedoch nicht ohne Weiteres erweitern, da sie einzeln ausgehandelt werden.

„Die westlichen Sanktionen gegen Russland haben die BRICS-Staaten dazu gezwungen, eine Währungsunion zu entwickeln, aber der Block hat bei seinen Bemühungen um eine Entdollarisierung keine Fortschritte erzielt“, so das Fazit des Berichts des Atlantic Council.

Quelle: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html