Der VN-Index dürfte kurzfristig steigen – sollten Anleger jetzt kaufen?

Der Aktienmarkt erlebte eine volatile Woche und übertraf sein Allzeithoch von 2022. Der VN-Index erreichte kurzzeitig einen Höchststand von 1.566 Punkten, konnte die Gewinne jedoch aufgrund von Gewinnmitnahmen am mittelfristigen Widerstandsniveau nicht halten.

Mit Blick auf die kommende Woche prognostizieren Experten der Saigon- Hanoi Securities Company (SHS), dass der VN-Index seinen kurzfristigen Aufwärtstrend fortsetzen wird, solange er die Unterstützungszone um 1.480 Punkte hält. Die Marke von 1.500 Punkten stellt derzeit einen wichtigen psychologischen Widerstand dar; sollte der Index diese Unterstützung durchbrechen, würde sein Aufwärtstrend enden.

„ Der VN-Index wird seinen Aufwärtstrend beenden, wenn er die Unterstützungszone um 1.480 Punkte nicht halten kann “, betonte SHS.

Innerhalb der VN30-Gruppe steht der Markt unter Druck, den Höchststand von 2021 im Bereich von 1.540 bis 1.590 Punkten erneut zu testen. Dies ist eine starke Widerstandszone, die in den kommenden Handelssitzungen genau beobachtet werden muss.

Laut SHS-Experten herrscht im August ein Informationsvakuum. Markt- und Geschäftseinschätzungen werden auf aktualisierten Geschäftsergebnissen und Wachstumsprognosen für das Jahresende sowie auf den Zöllen basieren, die sich nach ihrer offiziellen Einführung direkt auf die Unternehmen auswirken werden.

Daher geht SHS davon aus, dass der Aktienmarkt erhebliche Divergenzen aufweisen und Zeit benötigen wird, um nach dem durch das hervorragende Gewinnwachstum im zweiten Quartal bedingten Preisanstieg sowie der vorübergehenden Aussetzung und Verhandlung der Zölle einen neuen Gleichgewichtspunkt zu finden.

Es wird erwartet, dass der Aktienmarkt kurzfristig weiter steigen wird.

Die Analysten von Vietcombank Securities (VCBS) gehen davon aus, dass sich der Markt nach einer Woche starker Schwankungen konsolidiert. Positiv ist, dass die Kapitalflüsse weiterhin flexibel sind, obwohl deutliche Unterschiede zwischen den Sektoren bestehen. Aktien mit besonderen Erfolgsgeschichten oder positiven Geschäftsergebnissen im zweiten Quartal ziehen weiterhin Investoren an. Die fehlende Einigkeit bei Large-Cap-Aktien birgt jedoch weiterhin das Risiko von Kursschwankungen.

Laut VCBS sollten Anleger eine sichere Margin-Quote einhalten, Aktien mit Erholungspotenzial nach den Unterstützungsniveaus weiterhin halten und bei Kursrückgängen einen Zukauf dieser Aktien in Erwägung ziehen. Darüber hinaus können Anleger mit hohen Barreserven spekulativen Kapitalflüssen folgen und schrittweise in Aktien investieren, die auf großes Kaufinteresse stoßen und im Vergleich zum nächsten Widerstandsniveau erhebliches Aufwärtspotenzial aufweisen.

Das Analyseteam von Nhat Viet Securities (VFS) hat zwei Marktszenarien für August vorgestellt. Im optimistischeren Szenario verbessert sich die Nachfrage deutlich, wodurch der VN-Index die aktuelle Widerstandsmarke durchbricht und seinen Aufwärtstrend fortsetzt. Anleger können in Aktien investieren, die Anzeichen für eine Fortsetzung des Trends oder einen Ausbruch aus der Konsolidierungsphase zeigen und sich durch hohe Liquidität auszeichnen.

Das alternative Szenario geht hingegen davon aus, dass Gewinnmitnahmen auf hohem Kursniveau den Markt wieder in die Spanne von 1.450 bis 1.550 Punkten zurückführen werden. In diesem Szenario können kurzfristig orientierte Anleger eine auf Seitwärtsbewegungen basierende Strategie anwenden, indem sie bei Unterstützungsniveaus kaufen und Gewinne bei nahegelegenen Widerstandsniveaus realisieren.

VFS geht außerdem davon aus, dass die marktstützenden Faktoren im August weiterhin bestehen. Das Kapital verbleibt im Markt und tendiert dazu, zwischen den Sektoren zu rotieren, anstatt nach Korrekturphasen vollständig abgezogen zu werden.

Die institutionelle Nachfrage bleibt stabil und stützt die Stimmung der Privatanleger in Zeiten von Marktschwankungen. Darüber hinaus wären makroökonomische Nachrichten zur Wiederaufnahme der US-Vietnam-Zölle ein entscheidender Katalysator für die Markterholung.

Sollen Anleger verkaufen oder kaufen?

Herr Dang Tran Phuc, Vorstandsvorsitzender der AZfin Vietnam JSC, gab Anlegern den Rat, ihr Geld in dieser Zeit vorzubereiten und sich auf positive Aktien mit vielversprechenden Aussichten für das Jahresende zu konzentrieren.

„ Investoren sollten kaufen, wenn der Markt einen starken Rückgang erlebt. Potenzielle Anlagegruppen sind beispielsweise Aktien von Industrieimmobilienunternehmen, da Zölle in der Realität, wenn sie relativ klar formuliert sind, ausländische Investoren nicht wesentlich beeinträchtigen.“

Die Anleger fragen sich, ob sie kaufen und auf einen Preisanstieg warten sollen.

Die zweite Gruppe ist diejenige, die direkt vom BIP-Wachstum, einem starken Unternehmenswachstum und einem Rückgang der notleidenden Kredite profitiert, und das ist der Bankensektor.

„Beide Gruppen bieten ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis und attraktive Investitionsmöglichkeiten, daher sollten Anleger sie in Betracht ziehen “, riet Herr Phuc.

Unterdessen rät Herr Phan Manh Ha, Business Director von VnDirect, davon ab, Aktien nur aus Angst, Chancen zu verpassen, zu kaufen, insbesondere solche, bei denen es in letzter Zeit zu rasanten Preisanstiegen gekommen ist.

Stattdessen sollten Anleger die wirtschaftlichen Aussichten für die nächsten sechs Monate genauer analysieren und Geduld mit den fundamental soliden Aktien haben, die sie bereits im Portfolio haben. Wenn sie jetzt kaufen möchten, können sie sich auf gute Aktien konzentrieren, die sich noch in Konsolidierungsphasen befinden und Anzeichen für Kaufaktivität zeigen.

Für Anleger, die durch den jüngsten „lokalen Boom“ erhebliche Gewinne erzielt haben, ist es ratsam, bei Marktkorrekturen Teilgewinne zu realisieren, um die Kaufkraft wiederherzustellen.

Laut Herrn Ha sollten Anleger, die derzeit Bargeld halten, mit einer Neuanlage beginnen. Dabei müssen sie ihre Risikotoleranz bestimmen und darauf aufbauend ihre Handelsstrategie und -taktik festlegen.

„Anleger müssen Aktien und Portfolios auswählen, die ihren Anlagepräferenzen und ihrer Risikotoleranz entsprechen. Sie sollten sich auch auf den langfristigen Trend der Aktien konzentrieren, insbesondere wenn der Markt stark gestiegen ist.“

Gleichzeitig lassen sich Swing-Trading-Taktiken kombinieren, um die Kostenbasis bei kleineren Marktschwankungen zu optimieren. „Diese Strategie beinhaltet das Ausbalancieren von Bargeld und Aktien in jeder Handelssitzung und jeder Periode, anstatt Bargeld zu halten und auf Marktkorrekturen zu warten, da es sehr schwierig ist, kleinere Korrekturen innerhalb eines großen Wachstumszyklus vorherzusagen“, erklärte Herr Ha.

Unterdessen rät Herr Nguyen The Minh – Direktor für Analyse für Privatkunden bei Yuanta Securities Vietnam –, dass Anleger mit einem hohen Anteil an Aktien auch einen Verkauf in Betracht ziehen und nicht versuchen sollten, jetzt am Tiefpunkt einzukaufen.

„ Anleger sollten jetzt nicht zum Tiefpunkt kaufen, da die Sitzung vom 29. Juli Anzeichen einer kurzfristigen Abwärtskorrektur zeigte. Daher sollten sie vorrangig verkaufen, um ihre Portfoliogewichtung auf ein ausgewogenes Niveau von 40–50 % zu reduzieren und so das Risiko zu minimieren. Insbesondere wenn Sie mit Fremdkapital (Margin) arbeiten, sollten Sie dieses abbauen, um Ihre Investition nicht zu gefährden “, sagte Herr Minh.

Laut Herrn Minh sollten Anleger, die weiterhin investieren möchten, Bankaktien wählen, da die Bewertung dieser Gruppe noch nicht allzu riskant sei.

Die nächste Gruppe sind Lebensmittel und Getränke. Diese Gruppe verzeichnete in letzter Zeit einen kontinuierlichen Aufwärtstrend, obwohl die Steigerungsrate nicht übermäßig hoch und die Preise nicht hoch waren.