Kaffeepreise fallen auf breiter Front, Cashflows verlassen den Markt; Prognose für 2024?

Laut einem Bericht des US-Landwirtschaftsministeriums (USDA) werden die Kaffeeimporte aus den meisten großen Verbrauchermärkten im Erntejahr 2023-2024 voraussichtlich steigen.

Die weltweiten Kaffeepreise fielen an allen Börsen, da Spekulationskapital den Markt verließ und in sichere Häfen wie den US-Dollar und langfristige US-Staatsanleihen umzog. Dies benachteiligte die meisten Rohstoffpreise insgesamt, während sich die Fundamentaldaten der Kaffee-Terminmärkte nicht wesentlich veränderten.

Die Inlandspreise für Kaffee sind am vergangenen Wochenende kontinuierlich gefallen, stiegen jedoch zu Wochenbeginn deutlich an und erreichten zeitweise fast die 80.000 VND/kg-Marke. Aktuell liegen die Inlandspreise für Kaffee zwischen 77.700 und 79.000 VND/kg. Im Vergleich zum Wochenbeginn verzeichneten die einzelnen Regionen einen Anstieg von 1.500 bis 1.800 VND/kg.

Zum Ende der Handelssitzung am vergangenen Wochenende (2. Februar) sank der Preis für Robusta-Kaffee an der ICE Futures Europe London weiter. Der Liefertermin im März 2024 sank um 50 USD und lag bei 3.237 USD/Tonne. Der Liefertermin im Mai 2024 sank um 35 USD und lag bei 3.116 USD/Tonne. Das durchschnittliche Handelsvolumen war gering.

Die Preise für Arabica-Kaffee an der ICE Futures US New York Exchange sanken. Der Liefertermin März 2024 sank um 2,25 Cent und wurde zu 191,95 Cent/lb gehandelt. Der Liefertermin Mai 2024 sank um 1,95 Cent und wurde zu 189,00 Cent/lb gehandelt. Das Handelsvolumen war hoch.

Die Inlandspreise für Kaffee sanken zum Ende der letzten Woche (3. Februar) in einigen wichtigen Einkaufsgebieten weiter um 300 bis 400 VND/kg. (Quelle: Coffeeam)

Insgesamt stieg der Preis für Robusta-Kaffee in den ersten beiden Handelstagen der Woche und fiel in den letzten drei Handelstagen der Woche. Die Preissteigerungen/-rückgänge waren alle geringfügig. Robusta-Kaffee-Futures zur Lieferung im März sanken um 32 USD (0,98 %) auf 3.237 USD/Tonne, während Futures zur Lieferung im Mai um 4 USD (0,13 %) auf 3.116 USD/Tonne stiegen. Das Handelsvolumen blieb überdurchschnittlich hoch .

Die Preise für Arabica-Kaffee verzeichneten Mitte der Woche zwei Rückgänge und drei Anstiege; die Rückgänge waren deutlich. Die Arabica-Kaffee-Futures zur Lieferung im März sanken um 1,90 Cent (0,98 %) auf 191,95 Cent/lb und zur Lieferung im Mai um 0,45 Cent (0,24 %) auf 189 Cent/lb. Das Handelsvolumen blieb überdurchschnittlich hoch.

Die von der Londoner Börse zertifizierten und überwachten Robusta-Kaffeebestände sanken am 2. Februar im Vergleich zur Vorwoche um 2.300 Tonnen bzw. 7,65 % auf 27.780 Tonnen (ca. 463.000 60-kg-Säcke) und notieren damit weiterhin auf einem 15-Jahres-Tief. Die rekordniedrigen Lagerbestände werden die Robusta-Kaffeepreise kurzfristig weiter stützen, da die europäisch-asiatische Schifffahrtsroute durch das Rote Meer weiterhin blockiert ist.

Die Inlandspreise für Kaffee sanken zum Ende der letzten Woche (3. Februar) in einigen wichtigen Einkaufsgebieten weiter um 300 – 400 VND/kg.

Durchschnittspreis	Medium
USD/VND-Wechselkurs	24.130	- 95
DAK LAK	78.600	- 400
LAM DONG	77.700	- 400
GIA LAI	78.400	- 300
DAK NONG	79.000	- 400

Einheit: VND/kg.

(Quelle: Giacaphe.com)

Die Entscheidung der US-Notenbank (Fed), den aktuellen Zinssatz nicht zu ändern, hat den Markt enttäuscht. Die Angst vor erhöhten Risiken veranlasste Fonds und Spekulanten, die Liquidation zuvor überkaufter Nettopositionen zu beschleunigen. Der DXY-Index stieg auf ein 7-Wochen-Hoch, die Rohstoffpreise stiegen, was die meisten Spekulanten dazu veranlasste, sich aus den Märkten zurückzuziehen und abzuwarten. Spekulatives Kapital strömte stark in die Aktienbörsen und in langfristige Staatsanleihen.

Die Faktoren, die die Kaffeepreise in dieser Woche beeinflussen, bleiben dieselben, nämlich Liefersorgen, Transportstaus und niedrige Lagerbestände, während das Angebot aus Vietnam mit dem nahenden langen Tet-Fest nachlassen wird.

Das USDA prognostiziert, dass sich die Rohkaffeeimporte der Europäischen Union (EU) erholen und im Vergleich zum vorherigen Erntejahr um mehr als 2,5 Millionen Säcke auf einen Rekordwert von 47 Millionen Säcken im Jahr 2023–2024 steigen werden, was hauptsächlich auf stärkere Exporte aus Brasilien zurückzuführen ist.

Während die Importe von geröstetem und Instantkaffee mit 1,4 Millionen Säcken bzw. 3,7 Millionen Säcken unverändert blieben, bestanden die Kaffeeimporte der EU hauptsächlich aus ungeröstetem Rohkaffee, der etwa 90 % des Anteils ausmachte.

Zu den wichtigsten Lieferanten der Region im Zeitraum 2022–23 (Oktober–September) zählen Brasilien (32 %), Vietnam (26 %), Uganda (7 %) und Honduras (6 %).

Die EU importierte im Jahr 2021–22 einen Rekordwert von 49,1 Millionen Säcken, im Jahr 2022–23 waren es jedoch 2,6 Millionen Säcke weniger. Dies ist auf einen starken Rückgang der Importe aus Brasilien zurückzuführen, der jedoch teilweise durch einen Anstieg aus Vietnam ausgeglichen wurde.

Die gestiegenen Importe der EU aus Vietnam und die geringeren Käufe aus Brasilien lassen darauf schließen, dass die Röster mehr Robusta-Kaffee verwenden. Diese beiden Länder lieferten in den letzten zehn Jahren 54 bis 58 Prozent der gesamten Rohkaffeeimporte der EU, sodass andere Anbieter nur begrenzte Marktanteile haben.

Die Instantkaffeeimporte der EU werden voraussichtlich im Zeitraum 2022–23 um 300.000 Säcke auf 3,7 Millionen Säcke steigen. Zu den wichtigsten Instantkaffeelieferanten der EU zählen Großbritannien (34 %), Vietnam (12 %), Indien (12 %) und Ecuador (10 %).

Während die Importe aus Großbritannien im letzten Jahrzehnt mit 1,3 Millionen Säcken nahezu unverändert geblieben sind, stiegen die Importe aus Indien und Vietnam um rund 300.000 Säcke und erreichten insgesamt jeweils über 400.000 Säcke.

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Quelle