Optimistisch hinsichtlich des Kreditwachstumsziels im Jahr 2025

Die vietnamesische Staatsbank (SBV) hat kürzlich ein Dokument an die Kreditinstitute versandt, um die Grundsätze für das Kreditwachstum im Jahr 2025 öffentlich und transparent darzulegen. Demnach wird ein systemweites Kreditwachstum von rund 16 % erwartet. Viele Wirtschaftsexperten halten dieses Ziel für angemessen, da die Regierung für 2025 ein BIP-Wachstum von bis zu 8 % anstrebt.

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Zusätzlich zur Bekanntgabe des TTTD-Niveaus für das neue Jahr bekräftigte die Staatsbank, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der Zuteilung von TTTD-Zielen für jedes Kreditinstitut gemäß Beschluss Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiter umsetzen wird.

16 % Wachstumsziel

Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, Vizepräsident und Generalsekretär des vietnamesischen Bankenverbandes, hat sich die TTTD im dritten Quartal 2024 positiv entwickelt. Es wird geschätzt, dass die TTTD bis Ende 2024 das Ziel von 14 % erreichen wird.

Bis 2025 hat die Nationalversammlung zwar ein Wirtschaftswachstumsziel von 6,5-7 % beschlossen, mit dem Ziel, 7-7,5 % zu erreichen, doch die Regierung und der Premierminister haben entschlossen und mutig ein Wachstumsziel von mehr als 8 % oder sogar darüber hinaus, im zweistelligen Bereich, festgelegt.

Gemäß dem Beschluss der Nationalversammlung und den Vorgaben der Regierung und des Premierministers erklärte die vietnamesische Staatsbank, dass sie auch 2025 weiterhin Kreditmanagementlösungen im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung umsetzen wird, um das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Inflation einzudämmen. Um Kreditinstituten die Bereitstellung von Kreditkapital zur Deckung des Wirtschaftswachstumsbedarfs zu erleichtern, übermittelte die vietnamesische Staatsbank am 30. Dezember 2024 ein Dokument an die Kreditinstitute, in dem die Grundsätze für die Kreditvergabe im Jahr 2025 öffentlich und transparent dargelegt wurden, damit die Kreditinstitute diese proaktiv umsetzen können.

Dementsprechend erwartet die vietnamesische Staatsbank (SBV), dass die Gesamt-TTTD-Quote des gesamten Systems im Jahr 2025 bei etwa 16 % liegen wird. Die den Kreditinstituten zugewiesene TTTD-Quote basiert auf den Ranking-Ergebnissen von 2023 gemäß Rundschreiben 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt) multipliziert mit dem für Banken geltenden allgemeinen Koeffizienten.

Bei solchen Zielvorgaben gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Wachstumsziel von 16 % aufgrund der zunehmend besseren Wirtschaftslage erreicht werden kann und dass die Wachstumsdynamik im Jahr 2024 eine große Triebkraft für die Unternehmen sein wird.

Insbesondere unter Betonung, dass die treibende Kraft für TTTD im Jahr 2025 die starke Erholung der Wirtschaft ist, analysierten Experten der MB Securities Joint Stock Company (MBS Research): Die Kreditaktivitäten im Jahr 2025 könnten von einer Reihe von Faktoren beeinflusst werden, wie etwa der starken Erholung der vietnamesischen Wirtschaft und der hohen Auszahlungsquote öffentlicher Investitionen.

„Beide Faktoren werden durch die Erholung der Produktions- und Handelsaktivitäten dank der gestiegenen Inlands- und Auslandsnachfrage getrieben. Dies ermöglicht es der vietnamesischen Zentralbank (SBV), ihre lockere Geldpolitik im Jahr 2025 beizubehalten. Gleichzeitig wird die hohe Auszahlungsquote öffentlicher Investitionen zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Stützung der Kreditnachfrage beitragen, im Einklang mit Vietnams Zielen zur wirtschaftlichen Erholung und der Umsetzung wichtiger Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021–2025“, bestätigten die Analysten von MBS Research.

Da sich das makroökonomische Umfeld voraussichtlich bis 2025 verbessern wird, rechnet die SSI Securities Corporation mit einem TTTD-Anteil von 16 % im Jahr 2025. Wachstumspotenzial besteht vor allem in den Bereichen Technologie, Fertigung und ausländische Direktinvestitionen. Die Erholung der Kreditnachfrage konzentriert sich hauptsächlich auf den Bau- und Immobiliensektor.

Nguyen Thi Phuong Lan, Analysedirektorin der Dragon Viet Securities Joint Stock Company (VDSC), teilt diese Ansicht und erklärt, dass die kurzfristige Kreditnachfrage börsennotierter Unternehmen im Jahr 2025 weiterhin relativ positiv bleiben wird. Dies wird durch den Bedarf an Schuldenrestrukturierungen von Immobilienunternehmen und den Betriebsmittelbedarf anderer produzierender Unternehmen gestützt. Darüber hinaus wird die Nachfrage nach mittel- und langfristigem Kreditkapital dank sinkender Kreditzinsen voraussichtlich weiter steigen, wodurch Unternehmen leichter Investitionskapital für Produktionsausweitungen beschaffen können.

Darüber hinaus gehen Marktanalyseunternehmen davon aus, dass sich die Nachfrage nach Konsumkrediten mit dem Eintritt der Wirtschaft in eine neue Wachstumsphase verbessern könnte. Die Vietcombank Securities Company (VCBS) erwartet, dass das Kreditwachstum im Jahr 2025 maßgeblich von den niedrigen Zinsen getragen wird, die die Kapitalnachfrage ankurbeln. Das Privatkundenkreditgeschäft wird sich dank der Aktivitäten von Unternehmen und Verbrauchern sowie der Wohnungsbaufinanzierung beschleunigen, während das Großhandelskreditgeschäft weiterhin stabil bleiben dürfte.

Qualitätssicherung, „Korrektur“ des Kapitalflusses

Obwohl viele Wirtschaftsexperten Optimismus hinsichtlich des Zielwerts von TTTD von etwa 16 % im Jahr 2025 äußerten, wiesen sie auch darauf hin, dass das Kredit-/BIP-Verhältnis in letzter Zeit gestiegen sei, was zu potenziellen Risiken führen könnte, wie einige internationale Organisationen warnten, insbesondere vor dem Hintergrund, dass Geschäftsbanken Ressourcen aufwenden müssen, um die in den letzten zwei Jahren stark gestiegenen notleidenden Kredite schnell zu bewältigen.

Laut Dr. Chau Dinh Linh (Banking University of Ho Chi Minh City) führt ein steigendes Kreditwachstum unweigerlich zu einem entsprechenden Anstieg der Ausfallquote, wenn das Kreditrisiko nicht effektiv gemanagt wird. Dies hat langfristig negative Auswirkungen und bremst das BIP-Wachstum. Daher muss Kreditwachstum mit Kreditqualität einhergehen, und ein wirksames Kreditmanagement-Risikomanagementsystem ist unerlässlich. Gleichzeitig gilt es, die Effizienz der Kreditverwendung sicherzustellen und Kapitalflüsse in prioritäre Bereiche zu lenken – Bereiche, die das BIP gemäß der langfristigen strategischen Ausrichtung der Regierung fördern, beispielsweise in Bereiche mit Stärken wie der Hightech-Landwirtschaft.

Nguyen Quang Thuan, Generaldirektor von FiinRatings, erklärte, dass die vietnamesische Staatsbank auch 2025 Kreditinstituten weiterhin gestatten wird, ihre ausstehenden Kredite proaktiv auf Basis von Kreditratings anzupassen und die Eigenkapitalquoten zu überwachen, ohne die Zustimmung der Aufsichtsbehörde einholen zu müssen. Diese Maßnahme erhöht nicht nur die Flexibilität der Kreditinstitute, sondern beschleunigt auch den Kapitalfluss in die benötigten Bereiche und trägt so dazu bei, den Kapitalbedarf von Unternehmen und Privatpersonen zeitnah zu decken.

Zusätzlich zur Bekanntgabe des erwarteten TTTD-Werts für das gesamte System im Jahr 2025 bekräftigte die SBV, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der TTTD-Zuteilungsziele für jedes Kreditinstitut gemäß Beschluss Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiter umsetzen wird.

Dr. Chau Dinh Linh räumte in diesem Zusammenhang ein, dass die Staatsbank einen Fahrplan und konkrete Meilensteine für die Beseitigung des Kreditspielraums benötige und die Politik dem Bankensystem konsequent und transparent vermitteln müsse; gleichzeitig werde empfohlen, die Sicherheit und Stabilität des bestehenden Bankensystems durch die Klassifizierung von Bankengruppen, die Sanierung schwacher und besonders kontrollierter Banken sowie die erzwungene Übertragung von Null-Dong-Banken zu erhöhen, damit die Banken besser und stärker werden könnten.

Laut Dao Minh Tu, dem Ständigen Stellvertretenden Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank, wird die vietnamesische Staatsbank im Jahr 2025 die Entwicklungen und die aktuelle Lage genau beobachten, um den Kreditmarkt des Bankensystems proaktiv, flexibel, zügig, effektiv und wissenschaftlich zu steuern und die Situation genau zu verfolgen, damit das Kreditinstitutssystem der Wirtschaft ausreichend Kreditkapital zur Verfügung stellen und die Systemsicherheit gewährleisten kann, verbunden mit der Priorisierung der Förderung des Wirtschaftswachstums, der Stabilisierung der Makroökonomie und der Inflationsbekämpfung.

„Die Staatsbank wird die Ziele für das Kreditwachstum proaktiv anpassen, um die Voraussetzungen dafür zu schaffen, dass Kreditinstitute der Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig Kreditkapital zur Verfügung stellen können, ohne dass schriftliche Anträge erforderlich sind“, betonte Vizegouverneur Dao Minh Tu.

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