Die Staatsbank Vietnams (SBV) hat kürzlich ein Dokument an Kreditinstitute (CIs) versandt, um die Grundsätze für die Festlegung des Kreditwachstums (TTTD) bis 2025 öffentlich und transparent bekannt zu geben. Demnach liegt das erwartete TTTD des gesamten Systems im Jahr 2025 bei etwa 16 %. Viele Wirtschaftsexperten bewerteten dieses Ziel als angemessene Erhöhung, da die Regierung für 2025 ein BIP-Wachstumsziel von bis zu 8 % festgelegt hatte.
Neben der Bekanntgabe des TTTD-Niveaus für das neue Jahr bekräftigte die Staatsbank, dass sie den Fahrplan zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Zuweisung von TTTD-Zielen für jedes Kreditinstitut gemäß Resolution Nr. 62/2022/QH15der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022 weiterhin umsetzen werde.
16 % Wachstumsziel
Laut Dr. Nguyen Quoc Hung, stellvertretender Vorsitzender und Generalsekretär der Vietnam Banking Association, hat sich TTTD im dritten Quartal 2024 positiv entwickelt. Es wird geschätzt, dass TTTD bis Ende 2024 das Ziel von 14 % erreichen wird.
Obwohl die Nationalversammlung beschlossen hat, bis 2025 ein Wirtschaftswachstumsziel von 6,5 bis 7 Prozent festzulegen und 7 bis 7,5 Prozent anzustreben, haben die Regierung und der Premierminister entschlossen und mutig ein Wachstumsziel von über 8 Prozent oder sogar mehr, im zweistelligen Bereich, festgelegt.
Im Einklang mit der Resolution der Nationalversammlung sowie den Anweisungen der Regierung und des Premierministers erklärte die SBV, dass sie auch 2025 Kreditmanagementlösungen im Einklang mit der makroökonomischen Entwicklung implementieren werde, um das Wirtschaftswachstum zu fördern und die Inflation unter Kontrolle zu halten. Um Kreditinstituten die Bereitstellung von Kreditkapital zur Deckung des Wirtschaftswachstumsbedarfs zu erleichtern, sandte die SBV am 30. Dezember 2024 ein Dokument an die Kreditinstitute, in dem die Grundsätze der Kreditübertragung im Jahr 2025 öffentlich und transparent bekannt gegeben wurden, damit die Kreditinstitute diese proaktiv umsetzen können.
Dementsprechend erwartet die Staatsbank von Vietnam, dass die TTTD-Quote des gesamten Systems im Jahr 2025 bei etwa 16 % liegen wird. Die den Kreditinstituten zugewiesene TTTD-Quote basiert auf den Ergebnissen des Rankings 2023 gemäß Rundschreiben 52/2018/TT-NHNN (geändert und ergänzt), multipliziert mit dem für alle Banken geltenden Koeffizienten.
Mit diesen Zielen gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Wachstumsziel von 16 % aufgrund der zunehmend besseren wirtschaftlichen Verfassung wahrscheinlich erreicht werden kann und dass die Wachstumsdynamik im Jahr 2024 eine große Triebkraft für die Unternehmen sein wird.
Experten der MB Securities Joint Stock Company (MBS Research) betonten insbesondere, dass die treibende Kraft des TTTD im Jahr 2025 in der starken Erholung der Wirtschaft liege, und analysierten: Die Kreditaktivitäten im Jahr 2025 könnten von einer Reihe von Faktoren getrieben werden, etwa der starken Erholung der vietnamesischen Wirtschaft und der hohen Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen.
„Beide Faktoren werden durch die Erholung der Produktions- und Handelsaktivitäten dank der gestiegenen in- und ausländischen Nachfrage vorangetrieben. Dies wird es der SBV ermöglichen, ihre lockere Geldpolitik im Jahr 2025 beizubehalten. Gleichzeitig wird die hohe Auszahlungsrate öffentlicher Investitionen dazu beitragen, Arbeitsplätze zu schaffen und die Kreditnachfrage zu stützen, im Einklang mit Vietnams Zielen der wirtschaftlichen Erholung und der Umsetzung großer Infrastrukturprojekte im Zeitraum 2021-2025“, bekräftigten die Analysten von MBS Research.
Da sich das makroökonomische Umfeld voraussichtlich bis 2025 verbessern wird, erwartet die SSI Securities Corporation einen TTTD-Wert von 16 %. Wachstumspotenzial könnte von Unternehmen der kommerziellen Technologie, der Fertigung und ausländischen Direktinvestitionen ausgehen. Zudem konzentriert sich die Erholung der Kreditnachfrage auf den Bau- und Immobiliensektor.
Nguyen Thi Phuong Lan, Direktorin für Analyse bei der Dragon Capital Securities Joint Stock Company (VDSC), teilte diese Ansicht und erklärte, dass die kurzfristige Kreditkapitalnachfrage börsennotierter Unternehmen auch 2025 relativ positiv bleiben werde, unterstützt durch den Bedarf an Umschuldungen von Immobilienunternehmen und den Bedarf an Betriebskapital anderer Fertigungsunternehmen. Zudem werde die Nachfrage nach mittel- und langfristigem Kreditkapital aufgrund sinkender Kreditzinsen voraussichtlich weiter steigen, was Unternehmen den Zugang zu Investitionskapital für die Ausweitung ihrer Produktion ermögliche.
Marktanalyseunternehmen gehen zudem davon aus, dass die Nachfrage nach Konsumentenkrediten mit dem Eintritt der Wirtschaft in eine neue Wachstumsphase voraussichtlich steigen wird. Die Vietcombank Securities Company (VCBS) erwartet, dass die treibende Kraft für Konsumentenkredite im Jahr 2025 von niedrigen Zinsen ausgehen und damit die Kapitalnachfrage ankurbeln wird. Die Privatkundenkredite werden durch die treibende Kraft von Geschäfts- und Verbraucheraktivitäten sowie Eigenheimkrediten anziehen; die Großkundenkredite bleiben weiterhin stabil.
Qualitätssicherung, „Begradigung“ des Kapitalflusses
Obwohl sich viele Wirtschaftsexperten optimistisch hinsichtlich des TTTD-Ziels von etwa 16 % im Jahr 2025 zeigten, wiesen sie auch darauf hin, dass das Kredit/BIP-Verhältnis in letzter Zeit gestiegen sei. Dies könne zu potenziellen Risiken führen, wie einige Warnungen internationaler Organisationen zeigen, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Geschäftsbanken Ressourcen bereitstellen müssen, um die in den letzten zwei Jahren stark angestiegenen uneinbringlichen Forderungen schnell zu bewältigen.
Laut Dr. Chau Dinh Linh (Ho Chi Minh City Banking University) führt ein steigendes Kreditwachstum bei unzureichendem Kreditrisikomanagement leicht zu einem entsprechenden Anstieg der Forderungsausfallquote. Dies wird sich künftig negativ auswirken und das BIP-Wachstum langfristig bremsen. Daher muss Kreditwachstum mit der Kreditqualität einhergehen und ein wirksames Kreditmanagement- und Risikokontrollsystem aufgebaut werden. Darüber hinaus ist es notwendig, die Effizienz der Kreditnutzung sicherzustellen und Kapitalflüsse in Schwerpunktbereiche zu lenken, die das BIP im Rahmen der langfristigen strategischen Ausrichtung der Regierung fördern, sowie in Bereiche mit Stärken wie die Hightech-Landwirtschaft usw.
Nguyen Quang Thuan, Generaldirektor von FiinRatings, erklärte, dass die Staatsbank Vietnams Kreditinstituten auch 2025 die Möglichkeit geben werde, ihre ausstehenden Kredite proaktiv auf Grundlage von Bonitätsbewertungen anzupassen und die Eigenkapitalquoten zu überwachen, ohne die Genehmigung der Verwaltungsbehörde einholen zu müssen. Diese Regelung erhöht nicht nur die Flexibilität der Kreditinstitute, sondern trägt auch dazu bei, dass Kapital schneller in die notwendigen Bereiche fließt und so der Kapitalbedarf von Unternehmen und Privatpersonen zeitnah gedeckt wird.
Zusätzlich zur Bekanntgabe der erwarteten TTTD des gesamten Systems im Jahr 2025 bekräftigte die SBV die weitere Umsetzung des Fahrplans zur Begrenzung und schrittweisen Abschaffung der Verwaltung der TTTD-Zuteilungsziele für jedes Kreditinstitut gemäß Resolution Nr. 62/2022/QH15 der Nationalversammlung vom 16. Juni 2022.
In Bezug auf dieses Thema räumte Dr. Chau Dinh Linh ein, dass die Staatsbank einen Fahrplan und konkrete Meilensteine für die Schließung des Kreditspielraums brauche und dass sie dem Bankensystem ihre Politik klar, einheitlich und transparent mitteilen müsse. Gleichzeitig werde empfohlen, die Sicherheit und Stabilität des bestehenden Bankensystems durch die Klassifizierung von Bankengruppen, die Abwicklung schwacher Banken, speziell kontrollierte Banken und die obligatorische Übertragung von Zero-Dong-Banken zu erhöhen, damit die Banken besser und stärker werden könnten.
Laut Dao Minh Tu, dem ständigen stellvertretenden Gouverneur der Staatsbank von Vietnam, wird die Staatsbank von Vietnam im Jahr 2025 die Entwicklungen und tatsächlichen Situationen genau beobachten, um den Kreditmarkt des Bankensystems proaktiv, flexibel, umgehend, effektiv und wissenschaftlich zu verwalten und die Situation genau zu verfolgen, damit das Kreditinstitutssystem genügend Kreditkapital bereitstellen kann, um die Wirtschaft zu bedienen und die Systemsicherheit zu gewährleisten. Gleichzeitig wird der Förderung des Wirtschaftswachstums, der Stabilisierung der Makroökonomie und der Kontrolle der Inflation Priorität eingeräumt.
„Die Staatsbank wird die Kreditwachstumsziele proaktiv anpassen, um Bedingungen für Kreditinstitute zu schaffen, die der Wirtschaft ausreichend und rechtzeitig Kreditkapital zur Verfügung stellen können, ohne dass hierfür eine schriftliche Anfrage der Kreditinstitute erforderlich ist“, betonte der stellvertretende Gouverneur Dao Minh Tu.
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