Der Kreditzins ist doppelt so hoch wie der Sparzins
Anfang Januar sanken die Sparzinsen je nach Bank weiter um 0,1 bis 0,7 % pro Jahr. Beispielsweise senkte die LPBank die Zinssätze für Laufzeiten von 0,5 bis 0,7 % auf 2 % pro Jahr bei Laufzeiten von 1 bis 2 Monaten, von 3 Monaten auf 2,5 % pro Jahr, von 6 Monaten auf 3,5 % und von über 12 Monaten von 5 %. Die KienLongBank senkte die Zinssätze für Laufzeiten von 6 Monaten und mehr um 0,2 %, für Laufzeiten von 6 bis 8 Monaten auf 5 % pro Jahr und von 10 bis 12 Monaten auf 5,3 % pro Jahr. Der höchste Zinssatz für kurzfristige Kredite beträgt 5,9 % pro Jahr bei Laufzeiten von 60 Monaten. Auch andere Banken wie MB, Techcombank, MSB und BaoVietBank senkten ihre Zinssätze für kurzfristige Kredite auf recht niedrige Niveaus. In den Sparzinstabellen der Banken erscheinen nur wenige Banken mit einem Zinssatz von 6 % pro Jahr.
Sparzinsen sinken deutlich
Die Zinssätze für kurzfristige Einlagen sind im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesunken; manche Laufzeiten sind 1-9 mal niedriger. Für kurzfristige Einlagen haben viele Banken die Zinssätze von 0,5 - 1 %/Jahr auf 0,1 %/Jahr gesenkt, also 5-9 mal niedriger. Bei Laufzeiten von 1-2 Monaten sind die Zinssätze von 5 - 6 %/Jahr auf 1,9 - 4 %/Jahr gesunken; bei Laufzeiten von 3-5 Monaten mit Zinssätzen von 5 - 6 %/Jahr liegen sie jetzt nur noch bei 2,5 - 4 %/Jahr; bei Laufzeiten von 6 Monaten mit Zinssätzen von 6 - 9,1 %/Jahr liegen sie jetzt bei 3,5 - 5 %/Jahr; Der übliche Zinssatz für 12-Monats-Laufzeiten ist von 7,3 – 9,5 %/Jahr auf 4 – 5,6 %/Jahr gesunken... Der für Kunden angegebene durchschnittliche Zinssatz für 12 Monate beträgt 4,4 %/Jahr für die Gruppe der staatlichen Aktienbanken und 5,3 %/Jahr für die Gruppe der Aktienbanken, was einem Rückgang von 2 – 3,5 % gegenüber Ende 2022 entspricht.
Die Einlagenzinsen sind niedrig, aber es fließt weiterhin Geld in die Banken. Laut der Staatsbank Vietnams (SBV) wird die Höhe der in das Kreditinstitutssystem eingezahlten Gelder bis Ende 2023 13,5 Milliarden VND erreichen, ein Anstieg von 13,2 %, was einem Anstieg von 1,68 Millionen VND entspricht. Dies ist der höchste Anstieg aller Zeiten und fast das Doppelte von 2022. Insbesondere große Banken mit hohen Kapitalmobilisierungsraten wie BIDV mit einem Kapitalmobilisierungswachstum von 16,5 %, VietinBank mit 13,7 % und Vietcombank mit einem Anstieg von 12,1 %.
Da weiterhin Geld in die Banken fließt, sinken die Zinssätze für Neukredite tendenziell, was den Kapitalabfluss verstärkt. Vor kurzem hat die Vietcombank ein Kreditpaket im Umfang von 160.000 Milliarden VND aufgelegt, mit dem Privatpersonen kurzfristige Kredite für Produktion und Gewerbe aufnehmen können. Die Zinssätze liegen je nach Laufzeit von 3 bis 12 Monaten zwischen 5,3 und 6,6 % pro Jahr. Einige Banken bieten für einen Zeitraum von 1 bis 3 Monaten niedrige Zinssätze von nur 3 bis 5 % pro Jahr an. Bei Immobilienkrediten reduzieren die Banken die Zinssätze für Privatkunden um die Wette. In den ersten Monaten liegen die Zinssätze bei 5,9 bis 6,5 % pro Jahr und sind in den Folgemonaten variabel. Der durchschnittliche Zinssatz für neue und bestehende Wohnungsbaudarlehen wurde ebenfalls auf 9 bis 10 % pro Jahr angepasst, was dem Stand von 2021 entspricht.
Eine Umfrage unter Kreditnehmern zeigt, dass neue Kredite niedrigere Zinsen haben als mittel- und langfristige. Frau Pham Thanh (Bezirk Tan Binh, Ho-Chi-Minh-Stadt) erklärte, die Bank berechne für alte Kredite bis zu einem Limit von 2 Milliarden VND einen Zinssatz von 9 % pro Jahr. Frau Thanh plant, zu einer anderen Bank zu wechseln, um einen niedrigeren Zinssatz (6–7 % pro Jahr) zu erhalten. Herr Le Viet (Bezirk Tan Phu, Ho-Chi-Minh-Stadt) erklärte, er habe sich Kapital für Produktionszwecke als Geschäftshaushalt geliehen. Kürzlich kündigte die Bank eine Senkung des Kreditzinssatzes auf 6,5 % an, verglichen mit 8,5 % vor drei Monaten.
Laut Herrn Viet rieten ihm die Bankmitarbeiter, nur Kredite mit einer Laufzeit von sechs Monaten aufzunehmen, da dies einen günstigeren Zinssatz als bei einer Laufzeit von zwölf Monaten biete. „Das ist der niedrigste Zinssatz, den ich in den letzten drei Jahren aufgenommen habe. Allerdings scheint die Bank langfristige Kredite nicht zu fördern, sodass die Kreditmitarbeiter in der Regel nur zu Kreditanträgen mit Laufzeiten von sechs, neun oder zwölf Monaten beraten. Kurzfristige Kredite erhöhen jedoch den Druck auf die Schuldentilgung. Da ich nicht zu viel leihe, ist das noch akzeptabel“, erklärte Herr Le Viet.
Herr Nguyen Quoc Anh, Direktor der Duc Minh Rubber Company Limited, teilte außerdem mit, dass der neue Zinssatz der Banken für kurzfristige Kredite für Produktion und Geschäft nur noch 6,3 % pro Jahr beträgt. Für mittelfristige Kredite des Unternehmens gilt weiterhin ein Zinssatz von 11 % pro Jahr, der unverändert bleibt. Zudem bieten die Banken offenbar keine mittel- und langfristigen Kreditpakete an, sondern bieten meist neue Angebote und Vorzugsprogramme für Betriebsmittelkredite mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger an.
Notwendigkeit der Senkung der mittel- und langfristigen Kreditzinsen
Laut Dr. Huynh Thanh Dien von der Nguyen Tat Thanh Universität haben Banken mittel- und langfristige Kredite schon immer zu höheren Zinssätzen vergeben als kurzfristige, da das Risiko mit der Laufzeit steigt. Dies zeigt auch, dass Banken mittel- und langfristige Kredite kaum fördern. Theoretisch sollten Unternehmen nur für kurzfristige Geschäftsaktivitäten Kapital von Banken aufnehmen. Wenn sie beispielsweise in den nächsten Monaten Rohstoffe für die Produktion kaufen, aber kein Kapital haben, leihen sie sich Geld von Banken.
Insbesondere für mittel- und langfristige Kredite zum Kauf von Ausrüstung, Maschinen und Fabrikerweiterungen müssen Unternehmen Kapital auf dem Finanzmarkt mobilisieren. Dies geschieht durch die Ausgabe von Aktien oder die Aufnahme von Anleihen. Der Anleihenmarkt hat sich jedoch nach den Verstößen noch nicht erholt, und die Emittenten zahlen Zinsen und Tilgung nur langsam aus, was Investoren abschreckt. Zudem verharrt der Aktienmarkt auf niedrigem Niveau, was Unternehmen in Schwierigkeiten bringt.
Daher gibt es heute nur sehr wenige Unternehmen, die langfristiges Kapital über den Finanzmarkt mobilisieren können – nur wenige große Markenunternehmen. Die überwiegende Mehrheit der kleinen und mittleren Unternehmen, die nicht an der Börse notiert sind, ist daher vollständig auf Bankkapital angewiesen. Dies ist für vietnamesische Unternehmen von Nachteil, da die mittel- und langfristigen Kreditzinsen hoch und die Kreditbedingungen schwierig sind.
Dr. Huynh Thanh Dien schlug vor: „Da sich die Regierung auf Lösungen zur Wirtschaftsentwicklung konzentriert und die Staatsbank für das gesamte Jahr 2024 Kreditwachstumsziele festgelegt hat, sollten die Banken eine rasche Senkung der mittel- und langfristigen Kreditzinsen in Erwägung ziehen. Die Zinssätze müssen weiter gesenkt werden, damit Unternehmen mutig genug sind, Kapital für Investitionen und Produktionsausweitungen aufzunehmen.“ Langfristig müsse die Regierung Lösungen fördern, um das Vertrauen in den Unternehmensanleihenmarkt wiederherzustellen, so Dien.
Für den Aktienmarkt sollte die Einführung neuer Produkte erwogen werden, um Investoren anzuziehen und den Markt zu verbessern. Insbesondere müssen die staatlichen Verwaltungsbehörden die Kontrolle und Überwachung der Finanzmarktaktivitäten verstärken, um Verstöße zu verhindern. Vertrauensvolle Anleger investieren in Aktien und Anleihen, und Unternehmen können Kapital mobilisieren, wodurch die Inanspruchnahme von Bankkrediten reduziert wird.
Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik (SBV), erläuterte, dass die mittel- und langfristigen Kreditzinsen höher seien als die kurzfristigen, und sagte, dass die aktuellen Mobilisierungs- und Kreditzinsen im Vergleich zur Zeit vor der Covid-19-Pandemie deutlich gesunken seien. Derzeit seien bis zu 80 % des mobilisierten Kapitals der Banken kurzfristiger Natur und nur 20 % mittel- und langfristiger Natur. Mittlerweile seien über 50 % der ausstehenden Kredite mittel- und langfristiger Natur. Banken, die mittel- und langfristige Kredite vergeben, stützen sich häufig auf mittel- und langfristige Mobilisierungszinsen von 12 oder 24 Monaten zuzüglich einer Marge, was zu einer Verzögerung bei der Anpassung der mittel- und langfristigen Kreditzinsen im Vergleich zu den Mobilisierungszinsen führe.
Die kurzfristigen Mobilisierungszinsen dürften nicht weiter sinken. Die Mobilisierungszinsen für Laufzeiten von 12 Monaten oder mehr können hingegen über 5 % pro Jahr gehalten werden. Dies ist angemessen, da dieser positive Zinssatz bei einer Inflation von 3 % die Banken weiterhin bei der Kapitalbeschaffung unterstützen kann. Die Kreditzinsen können weiter gesenkt werden, da sie derzeit im Vergleich zur Mobilisierung relativ hoch sind.
Außerordentlicher Professor, Dr. Dinh Trong Thinh
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