Pilotstudie zur Anerkennung von Emissionszertifikaten wird flächendeckend umgesetzt

TS. Vu Thi Van Anh, Senior Manager der ESG-Abteilung - KPMG Vietnam, diskutierte auf dem Workshop

Schaffen Sie einen flexiblen, transparenten und zuverlässigen Marktmechanismus

TS. Eine handelbare Krediteinheit repräsentiert eine Tonne Kohlendioxid (CO2) oder eine entsprechende Menge eines anderen Treibhausgases, die aus der Erdatmosphäre reduziert oder entfernt werden soll, sagte Vu Thi Van Anh. Derzeit gibt es zwei Arten von Emissionszertifikaten: Emissionsreduktionszertifikate und Emissionsbeseitigungszertifikate. Der Mechanismus der Verwendung von Emissionszertifikaten zum Ausgleich von Kohlenstoffemissionen erfolgt außerhalb der Wertschöpfungskette des Unternehmens und wird auf das Emissionsreduktionsziel angerechnet. Darüber hinaus tragen Emissionszertifikate zu Emissionen, Portfolios oder umfassenderen Zielen für eine nachhaltige Entwicklung bei.

Auf dieser Grundlage sind Emissionszertifikate für die Reduzierung der Treibhausgasemissionen und die Unterstützung globaler Verpflichtungen von Bedeutung. flexible, transparente und zuverlässige Marktmechanismen schaffen; nachhaltiges Verhalten zu fördern und zu unterstützen, um Umweltschutzprojekte und Initiativen zur Reduzierung der Treibhausgasemissionen im Hinblick auf die Ziele einer nachhaltigen Entwicklung zu motivieren; Steigerung der wirtschaftlichen Effizienz, da Emissionszertifikate als wirksames politisches Instrument gelten, um Treibhausgasemissionen zu möglichst geringen Kosten zu reduzieren und die Transparenz und Effizienz des Treibhausgasemissionsmanagements zu verbessern.

Mit vielen wichtigen Bedeutungen, TS. Vu Thi Van Anh sagte, Vietnam habe das Dekret 06/2022/ND-CP erlassen, das die Pilotierung einer Handelsplattform für Emissionszertifikate im Jahr 2025 und deren offiziellen Betrieb im Jahr 2028 vorsieht. Ab 2024 werde Vietnam über 300 Projekte haben, die am internationalen Kohlenstoffmarkt teilnehmen, hauptsächlich in den Bereichen erneuerbare Energien und Waldschutz.

Allerdings sind die Kosten für den Handel mit Emissionszertifikaten in Vietnam recht hoch. Im Durchschnitt betragen die Kosten für die Entwicklung und Überprüfung eines Emissionszertifikatsprojekts, das internationalen Standards entspricht, zwischen 100.000 und 500.000 USD pro Projekt, was für kleine und mittlere Unternehmen zu Schwierigkeiten führt.

Prognosen zufolge müssen vietnamesische Unternehmen bis 2030 jährlich etwa 50 bis 60 Millionen Emissionszertifikate erwerben, um den Bedarf an Emissionsreduktionen im Inland und bei Exporten zu decken. Unterdessen werden laut einer Umfrage des Ministeriums für natürliche Ressourcen und Umwelt im Jahr 2023 nur etwa 15 % der Großunternehmen und 3 % der kleinen und mittleren Unternehmen über die volle Leistungsfähigkeit verfügen und wissen, wie sie auf dem Markt für Emissionszertifikate agieren und daran teilnehmen können, teilte Dr. Vu Thi Van Anh mit.

Derzeit verwenden zahlreiche Länder Emissionszertifikate als Sicherheit. TS. Vu Thi Van Anh sagte, dass das Land im Rahmen des thailändischen Unternehmenssicherheitsgesetzes erwäge, Emissionszertifikate als Sicherheit für Finanztransaktionen anzuerkennen. Das Ministerium für Wirtschaftsentwicklung hat Gespräche mit den zuständigen Behörden geführt, um die Verwendung von Emissionszertifikaten als Sicherheit für Kredite zu fördern, insbesondere für Investitionsprojekte zur Anpassung an den Klimawandel, die eine Möglichkeit bieten, klimabezogene Risiken zu messen und zu steuern. Auf dem europäischen Markt ist EUA die offizielle Emissionseinheit, die im Emissionshandelssystem der EU gehandelt wird. EUAs werden im Rahmen der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente als Finanzinstrumente anerkannt und ermöglichen den Handel an Börsen sowie die Nutzung derivativer Finanztransaktionen. Die Europäische Zentralbank (EZB) ergreift Maßnahmen zur Reduzierung der Klimarisiken bei Kreditaktivitäten, darunter die Einschränkung der Verwendung emissionsreicher Vermögenswerte als Sicherheiten.

Sicherstellung der Machbarkeit vor der großflächigen Einführung

Aus den beiden oben genannten Modellen laut TS. Vu Thi Van Anh verfügt über einige Erfahrung im Prozess der Akzeptanz von Kohlenstoff als Sicherheit in Vietnam. Vietnam kann beispielsweise keine Emissionszertifikate als Sicherheit verwenden, wenn es keinen stabilen Kohlenstoffmarkt mit klaren Standards und einem vom Markt akzeptierten Kreditwert gibt. Schaffung eines Rechtskorridors parallel zu Emissionszertifikaten mit dem gleichen Rechtsstatus wie herkömmliche Finanzanlagen wie Aktien und Anleihen; Notwendigkeit der Förderung obligatorischer und freiwilliger Märkte; Vor der Annahme von Sicherheiten muss ein Mechanismus zur Kreditwürdigkeitsprüfung und gründlichen Risikobewertung vorhanden sein.

Betrachtet man Emissionszertifikate als einzelnes Finanzinstrument, sind die Erfolgsaussichten gering. Es muss in die Gesamtstrategie für eine grüne Wirtschaftsentwicklung integriert werden. Aus der Praxis des europäischen Marktes geht zudem hervor, dass es notwendig ist, von Anfang an eine solide Rechtsgrundlage zu schaffen. den Markt überwachen und transparent machen, betrügerisches Verhalten verhindern und den Wert des Marktes für Emissionszertifikate schützen; Förderung grüner Finanzierungen durch freie Märkte und Ermöglichung von Marktmechanismen; Stärkung der Zusammenarbeit innerhalb des Blocks und auf internationaler Ebene, damit der Markt für Emissionszertifikate effektiv funktionieren und Risiken minimiert werden können.

Um sich darauf vorzubereiten, dass Emissionszertifikate zu einer Art Sicherheit werden, bekräftigte Dr. Vu Thi Van Anh, dass staatliche Verwaltungsbehörden eine Schlüsselrolle bei der Schaffung eines soliden Rechtskorridors spielen. Hierzu ist die Vervollständigung des Rechtsrahmens durch Forschung und die Veröffentlichung spezifischer Regelungen erforderlich, die die Rechtsgrundlage für die Verwendung von Emissionszertifikaten als Sicherheit klären. Darüber hinaus ist es dringend erforderlich, unterstützende Rechtsdokumente zu ergänzen, beispielsweise durch Änderungen des Gesetzes über Kreditinstitute und die Veröffentlichung von Rundschreiben.

Ein weiterer wichtiger Faktor ist die Entwicklung eines Preis- und Risikobewertungsmechanismus für diese neue Anlageklasse, einschließlich der Festlegung von Preisgrundsätzen entsprechend der internationalen Marktpraxis. Entwicklung von Kriterien für die Klassifizierung gültiger Emissionszertifikate und die Bestimmung angemessener Abzinsungssätze bei deren Verwendung als Sicherheit. Um die Durchführbarkeit vor einer großflächigen Umsetzung sicherzustellen, sollten die Verwaltungsbehörden bei einer Reihe von Kreditinstituten ein Pilotprojekt durchführen. Schließlich wird durch die koordinierte Entwicklung und Nutzung einer zentralen Datenbank, die mit dem nationalen Emissionshandels- und Emissionsgutschriftsystem verbunden ist, eine transparente und effiziente Plattform für die Verwaltung und den Handel mit Emissionsgutschriften geschaffen.

Dr. Vu Thi Van Anh sagte, dass neben den Bemühungen der Verwaltungsagentur auch die Geschäftsbanken proaktiv ihre Kapazitäten zur effektiven Verwaltung von Emissionszertifikaten als eine Art Sicherheit verbessern müssten. Hierzu gehört die Einrichtung einer Fachabteilung oder die Zusammenarbeit mit Facheinheiten zur Bewertung des Werts und der Rechtmäßigkeit von Emissionszertifikaten. Ein weiterer Schwerpunkt muss auf die Schulung von Kredit- und Risikomanagementbeauftragten zu Kohlenstoffmärkten, Preismethoden und den damit verbundenen rechtlichen Aspekten gelegt werden.

Um Emissionszertifikate in ihre Kreditaktivitäten zu integrieren, müssen Banken separate Kreditrichtlinien für grüne Vermögenswerte entwickeln und grüne Kreditprodukte entwickeln, bei denen Emissionszertifikate als Sicherheit akzeptiert werden können. Kreditverträge müssen klare Bedingungen hinsichtlich des Eigentums, der Bewertungsmethoden, der Liquidationsverfahren und des Risikomanagements von Emissionszertifikaten enthalten. Um die Sicherheit der Kreditaktivitäten zu gewährleisten, ist die Einrichtung eines separaten Rahmens zur Risikobewertung erforderlich, der auf Faktoren wie Preisvolatilität, Liquidität und Rechtmäßigkeit von Emissionszertifikaten basiert. Darüber hinaus wird die Einrichtung eines Kreditversicherungsmechanismus oder die Zusammenarbeit mit Garantiefonds für grüne Kredite sowie die Stärkung der internationalen Zusammenarbeit mit Investmentfonds und Handelsplätzen für Emissionszertifikate die Übertragung und Rückforderung von Sicherheiten bei Bedarf erleichtern.

„Die Fertigstellung des Rechtsrahmens gibt Banken und Unternehmen nicht nur mehr Sicherheit beim Zugriff auf neue Arten von Vermögenswerten, sondern schafft auch Impulse für die Förderung grüner Finanzen und der digitalen Wirtschaft – im Einklang mit dem Trend der Globalisierung und nachhaltigen Entwicklung“, bekräftigte Dr. Vu Thi Van Anh.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/nghien-cuu-thi-diem-cong-nhan-tin-chi-carbon-la-ta-trien-khai-rong-rai-163462.html