SCIC möchte sein Geschäftsmodell und sein Kapitalmanagement nach dem Vorbild von Temasek in Singapur transformieren.

Am 3. Dezember fand ein Workshop zur Förderung des SCIC-Modells im Hinblick auf professionelles Kapitalgeschäft und die Bildung eines staatlichen Investitionsfonds statt.

Herr Dinh Viet Tung, stellvertretender Generaldirektor des SCIC – Foto: NK

Laut Herrn Dinh Viet Tung, stellvertretender Generaldirektor der SCIC, hat die SCIC in den vergangenen 19 Jahren kumulierte Geschäftsergebnisse erzielt: einen Gesamtgewinn vor Steuern von 108.830 Milliarden VND, einen Budgetbeitrag von 108.145 Milliarden VND und eine durchschnittliche Eigenkapitalrendite (ROE) von 13 % pro Jahr.

Anfrage zur Modelltransformation, Verbesserung der betrieblichen Effizienz

Die Einnahmen von SCIC stiegen um das 52-fache, der Gewinn nach Steuern um das 72-fache, das Eigenkapital um das 17-fache und das Gesamtvermögen um das 12-fache; der Gesamtwert des bisher gehaltenen Portfolios beträgt über 200.000 Milliarden VND (etwa 8 Milliarden USD).

Dadurch hat die SCIC ihre Effektivität bei der Verwaltung und Anlage von Staatskapital unter Beweis gestellt und ihre Rolle als Sonderwirtschaftsorganisation deutlich unterstrichen, die zur Steigerung der betrieblichen Effizienz von Unternehmen nach deren Umwandlung beiträgt. Internationale Erfahrungen und Praktiken haben jedoch die Notwendigkeit unterstrichen, ein Modell für die Transformation der SCIC zu wählen.

Laut Herrn Tung spielen staatliche Investmentfonds (SWFs) eine zunehmend wichtige Rolle im Finanzsystem und leisten Unterstützung in Krisenzeiten, beispielsweise durch die Möglichkeit, Kapital zuzuführen, Vermögenswerte zu erwerben und wichtige Unternehmen zu unterstützen.

Das wichtigste Betriebsmodell ist das Fondsmanagement, das von der Regierung verwaltet wird, sowie das Investmentgesellschaftsmodell, bei dem sich die Anteile im Besitz des Fonds befinden und in Unternehmen investiert wird, wie beispielsweise bei Temasek (Singapur) und Khazanah (Malaysia).

Unter Bezugnahme auf das Temasek-Modell erklärte Herr Tung, dies sei ein typisches Beispiel für erfolgreiche, nachhaltige Wertschöpfung für das Land und eine solide Grundlage, an der sich SCIC orientieren und von der es lernen könne. Der Grund dafür liege darin, dass sowohl SCIC als auch Temasek gegründet wurden, um die Managementfunktion und das staatliche Kapitaleigentum an Unternehmen zu trennen und so Kapital zu erhalten und zu entwickeln.

Dieses Unternehmen steht für Transparenz, professionelles Management und hohe Investitionseffizienz. Die Erfahrungen von Temasek helfen SCIC, das Vertrauen zu stärken, Investoren zu gewinnen und Desinvestitionen, die Umwandlung in Aktiengesellschaften und die Ausweitung von Investitionen zu fördern. Die Lehren dieses Modells lassen sich unmittelbar umsetzen, beispielsweise durch Unternehmensübertragungen, die Stärkung der Unabhängigkeit des Aufsichtsrats, die Erweiterung der Investitionskanäle, die Verbesserung der Transparenz und Auslandsinvestitionen.

Adrian Chung, Leiter der Abteilung für Außenbeziehungen bei Temasek, erläuterte das Modell und sagte, dass es seit 51 Jahren operiere, ein anfängliches Portfolio von 354 Millionen SGD verwalte und nicht nur in die bestehenden Investitionsbereiche investiere, sondern auch in Schwellenländer, das Anlageportfolio diversifiziere und sich über asiatische Märkte wie die USA und Großbritannien hinaus zu einer globalen Investmentorganisation entwickle.

Insbesondere übt die Regierung keine direkte Weisungsbefugnis gegenüber dem Unternehmen aus, und kein Unternehmen hat eine Sonderbehandlung durch die Regierung beantragt. Obwohl das Unternehmen zu 100 % im Besitz der singapurischen Regierung ist, handelt es sich bei den Führungskräften, wie dem Vorsitzenden, dem CEO und den Mitgliedern des Vorstands, nicht um Angestellte von Regierungsbehörden.

Umstrukturierung des Staatskapitals für effektivere Investitionen

Herr Tung erklärte, dass Vietnam laut Temaseks Erfahrung bis 2045 ein Land mit hohem Einkommen werden wolle. Um dies zu erreichen, sei es notwendig, die Rolle der Privatwirtschaft zu stärken, staatseigene Unternehmen umzustrukturieren, die Wirtschaft zu modernisieren, Innovationsmodelle und die digitale Transformation zu fördern sowie große Unternehmen zu entwickeln.

Ziel der Transformation ist die schrittweise Entwicklung der SCIC zu einem professionell geführten staatlichen Investitionsfonds nach dem Vorbild von Temasek. Der Fokus liegt dabei auf der Restrukturierung des Staatskapitals, Investitionen in große, einflussreiche Unternehmen sowie in die Bereiche Technologie, Innovation, Energie und Infrastruktur. Dadurch sollen ausländische Investitionen gefördert, Fusionen und Übernahmen unterstützt, der Zugang zu Kerntechnologien ermöglicht und die nationale Wettbewerbsfähigkeit gestärkt werden.

Dementsprechend schlug der stellvertretende Generaldirektor der SCIC Lösungen vor, wie beispielsweise die Förderung der Übertragung von Wirtschaftsunternehmen an die SCIC, um Ressourcen zu bündeln und effizienter zu verwalten; die Einbehaltung von Gewinnen für Investitionen und die Erhöhung des Stammkapitals; die Übernahme der Funktion des Umgangs mit notleidenden Krediten sowie des An- und Verkaufs von Forderungen. Weiterhin sollten Institutionen und rechtliche Rahmenbedingungen verbessert, Organisation und Personalressourcen optimiert werden, beispielsweise durch die Ernennung von Führungskräften mit Managementkompetenz und unabhängigen Experten sowie durch die Befähigung dieser Personen, ein wettbewerbsfähiges Gehalts- und Bonussystem zu entwickeln.

NGOC AN

Quelle: https://tuoitre.vn/scic-muon-chuyen-doi-mo-hinh-kinh-doanh-quan-ly-von-nhu-temasek-cua-singapore-20251203124258073.htm