Παράταση χρέους, προσοχή στα «κρυφά» επισφαλή χρέη

Η παράταση της Εγκυκλίου 02 για άλλους 6 μήνες θα βοηθήσει τις επιχειρήσεις να μειώσουν την οικονομική πίεση και να αποπληρώσουν τα δάνεια - Φωτογραφία: NGOC HIEN

Μιλώντας στον Tuoi Tre, οικονομικοί εμπειρογνώμονες δήλωσαν ότι η παράταση της αποπληρωμής του χρέους θα βοηθήσει τις τράπεζες να αποφύγουν την υποχρέωση να διαθέσουν προβλέψεις, επηρεάζοντας τα κέρδη, ενώ παράλληλα θα δώσει στις επιχειρήσεις περισσότερο χρόνο για να αποπληρώσουν τα χρέη τους.

Ωστόσο, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι απαιτούνται λύσεις για την αύξηση της ποιότητας των δανείων, ώστε οι επιχειρήσεις να γίνουν πραγματικά ισχυρότερες και να αποφευχθεί ο κίνδυνος απότομης αύξησης των δεικτών επισφαλούς χρέους και αύξησης των χρεών σε ομάδες όταν λήξει αυτή η εγκύκλιος στο τέλος του έτους.

* Αναπληρωτής Καθηγητής, Δρ. Nguyen Huu Huan (επίκουρος καθηγητής, Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ):

Ο δείκτης επισφαλών χρεών θα αυξηθεί όταν λήξει η εγκύκλιος 02

Η οικονομική κατάσταση εξακολουθεί να είναι δύσκολη, με αργή ανάκαμψη τόσο σε εγχώριο όσο και σε διεθνές επίπεδο, με αποτέλεσμα να επηρεάζεται η ικανότητα αποπληρωμής του χρέους των επιχειρήσεων. Ως αποτέλεσμα, τα επισφαλή χρέη αυξάνονται σε ολόκληρο τον τραπεζικό τομέα, γεγονός που θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα κύμα κατασχέσεων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και ένα κύμα εταιρικών πτωχεύσεων.

Συνεπώς, η επέκταση της Εγκυκλίου 02 βοηθά τις τράπεζες να έχουν περισσότερο χρόνο για να αντιμετωπίσουν και να διαχειριστούν τα επισφαλή χρέη και επίσης βοηθά τις επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση σε κεφάλαια και να έχουν κατάλληλα σχέδια αποπληρωμής χρεών. Όταν βελτιωθεί η οικονομική κατάσταση, οι επιχειρήσεις θα είναι σε θέση να αποπληρώσουν τα χρέη τους.

Ωστόσο, εκτός από τη θετική πλευρά, αυτή η πολιτική έχει και μια αρνητική πλευρά, καθώς λειτουργεί ως «πέπλο για την κάλυψη του επισφαλούς χρέους», επειδή η κλίμακα και το ποσοστό του επισφαλούς χρέους θα είναι στην πραγματικότητα «κρυμμένα» επειδή δεν χρειάζεται να πληρωθούν ακόμη, και οι ομάδες χρέους θα παραμείνουν οι ίδιες.

Εάν η Κρατική Τράπεζα δεν επεκτείνει την εγκύκλιο μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, ο δείκτης επισφαλών απαιτήσεων θα μπορούσε να αυξηθεί σημαντικά, ακόμη και να διπλασιαστεί ή να τριπλασιαστεί από το τρέχον ποσοστό, εάν οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να μην μπορούν να αυξήσουν τη ταμειακή τους ροή και η επιχειρηματική αποδοτικότητα δεν έχει βελτιωθεί. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει ψυχολογικό σοκ σε επενδυτές και πολίτες, δημιουργώντας πιθανούς κινδύνους για το τραπεζικό σύστημα.

Ο τρόπος με τον οποίο χειριζόμαστε επί του παρόντος τα επισφαλή χρέη είναι σαν να ψύχουμε μια υπερθερμασμένη μηχανή, αλλά επηρεάζει και το δείκτη θερμοκρασίας. Ωστόσο, γενικά, η παράταση του χρέους εξακολουθεί να αποτελεί την καλύτερη προσωρινή λύση προς το παρόν, επειδή με τις τρέχουσες δυνατότητες των επιχειρήσεων, η κατάσταση στον τομέα των ακινήτων εξακολουθεί να είναι δύσκολη, είναι πολύ δύσκολο να διαχειριστούμε τα επισφαλή χρέη και είναι δύσκολο να βρούμε μια πιο βέλτιστη λύση.

Μέχρι το τέλος του έτους, εάν η επιχειρηματική κατάσταση εξακολουθεί να μην είναι θετική, η Κρατική Τράπεζα θα πρέπει σίγουρα να εξετάσει την επιλογή να συνεχίσει να επεκτείνει την εγκύκλιο. Ωστόσο, προβλέπω ότι η κορύφωση του επισφαλούς χρέους θα μειωθεί στο τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και θα παραμείνει υψηλή, και στη συνέχεια θα τείνει να μειωθεί εάν υπάρχει ένας εξαιρετικά σημαντικός παράγοντας: η οικονομική ανάκαμψη. Αυτές είναι επίσης οι προϋποθέσεις για τη σταδιακή αυστηροποίηση του χειρισμού του επισφαλούς χρέους.

* Αναπληρωτής Καθηγητής, Δρ. Dinh Trong Thinh (οικονομικός εμπειρογνώμονας):

Απαιτούν από τις τράπεζες να διαχειρίζονται τους κινδύνους και να προβλέπουν τις κατάλληλες προβλέψεις

Η επέκταση της Εγκυκλίου 02 αποτελεί θετική λύση τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για τις τράπεζες. Για τις επιχειρήσεις, η Εγκύκλιος βοηθά στην αποτροπή της μεταφοράς ανεξόφλητων χρεών ή χρεών σε κίνδυνο σε επισφαλείς απαιτήσεις ή ομάδες χρεών που παρουσιάζουν άνοδο, ενώ οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να έχουν πρόσβαση σε δάνεια από το τραπεζικό σύστημα. Από εκεί και πέρα, οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να έχουν κεφάλαια για να συνεχίσουν να δραστηριοποιούνται, να αναδιαρθρώνονται αποτελεσματικά και να εξακολουθούν να έχουν πόρους για να πληρώνουν χρέη και τόκους προς τις τράπεζες.

Η τράπεζα ωφελείται επίσης, επειδή όταν το χρέος αναβάλλεται, η τράπεζα δεν αυξάνει την ομάδα χρέους, δεν έχει περιοριστικά μέτρα, η τράπεζα εξακολουθεί να εκταμιεύει, βοηθά τις επιχειρήσεις να ξεπεράσουν τις δυσκολίες, βοηθά τις επιχειρήσεις να αποπληρώσουν τα χρέη, η τράπεζα μειώνει κάπως τον κίνδυνο απώλειας τόκων, απώλειας κεφαλαίου...

Ωστόσο, υπάρχει ένας κίνδυνος κατά την εφαρμογή αυτής της πολιτικής, δηλαδή, εκτός από τις επιχειρήσεις που αξιοποιούν ενεργά την πολιτική όπως αναφέρθηκε παραπάνω, θα υπάρχουν και επιχειρήσεις που δεν θα μπορούν να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες από αυτήν την πηγή κεφαλαίου. Εάν οι τράπεζες συνεχίσουν να δανείζουν, αυτό θα αυξήσει το βάρος για τις ίδιες τις επιχειρήσεις, ενώ θα αυξηθούν και τα επισφαλή χρέη, οδηγώντας στον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.

Προφανώς, αυτή η πολιτική έχει θετικές πτυχές, επομένως τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι τράπεζες προσβλέπουν στην αναβολή του χρέους. Ωστόσο, για να προωθήσουν τις θετικές πτυχές της πολιτικής, οι επιχειρήσεις πρέπει να αναδιαρθρωθούν, να χρησιμοποιήσουν αποτελεσματικά το κεφάλαιο και να θέσουν στόχους για την αποπληρωμή του χρέους και των τόκων.

Ταυτόχρονα, οι τράπεζες πρέπει επίσης να παρακολουθούν και να εποπτεύουν τις επιχειρήσεις, αξιολογώντας σωστά ποιες επιχειρήσεις είναι ικανές να ανακάμψουν και είναι σε θέση να αποπληρώσουν δάνεια και τόκους για να υποστηρίξουν τις επιχειρήσεις στη διαδικασία αναδιάρθρωσης, καθώς και να παρέχουν κεφάλαια για την παραγωγή και τις επιχειρήσεις. Αυτό θα δημιουργήσει μια βιώσιμη θέση και για τις δύο πλευρές.

Το Κράτος πρέπει επίσης να επιθεωρεί και να εποπτεύει τις επιχειρήσεις για την ορθή εφαρμογή των κρατικών κανονισμών και οι αρμόδιες αρχές πρέπει επίσης να δημιουργήσουν τις μέγιστες δυνατές συνθήκες για τις επιχειρήσεις ώστε να παράγουν, να εμπορεύονται και να καταναλώνουν προϊόντα, βοηθώντας τις να ανακάμψουν.

Συγκεκριμένα, η Κρατική Τράπεζα και η κυβέρνηση πρέπει να απαιτήσουν από τις τράπεζες να διαχειρίζονται τους κινδύνους και να λαμβάνουν τα κατάλληλα μέτρα για να αποτρέψουν μια ξαφνική αύξηση των επισφαλών χρεών στο μέλλον, η οποία θα επηρεάσει τις τραπεζικές δραστηριότητες και θα θέσει ακόμη και σε κίνδυνο ολόκληρο το σύστημα.

* Κος Le Viet Hai (μόνιμος αντιπρόεδρος του Συνδέσμου Εργολάβων Κατασκευών του Βιετνάμ - VACC):

Ελπίζω να σας ακούσω σύντομα

Στην πραγματικότητα, οι επιχειρήσεις ακινήτων εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν πολλές δυσκολίες, η ικανότητα αποπληρωμής των χρεών προς τους εργολάβους εξακολουθεί να είναι πολύ αργή, πολλές επιχειρήσεις δεν έχουν ακόμη εξισορροπήσει τις ταμειακές ροές τους για να συνεχίσουν την υλοποίηση έργων. Πολλά έργα εξακολουθούν να βρίσκονται σε στασιμότητα, δεν έχουν ακόμη κατασκευαστεί. Συνεπώς, η παράταση και η αναβολή των χρεών θα μειώσει τις δυσκολίες για τις επιχειρήσεις.

Αυτή τη στιγμή, οι εργολάβοι εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν μεγάλες οικονομικές δυσκολίες, ενώ ορισμένες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν σοβαρές δυσκολίες. Ως εκ τούτου, οι επιχειρήσεις επιθυμούν την παράταση αυτής της πολιτικής αναβολής χρέους για ένα ακόμη έτος, μέχρι τα μέσα του 2025. Ωστόσο, εάν αυτή η εγκύκλιος παραταθεί, θα πρέπει να ανακοινωθεί περίπου 2 μήνες πριν από την προθεσμία, για παράδειγμα, τον Απρίλιο του 2024 αντί για τον Ιούνιο του 2024, επειδή τότε οι επιχειρήσεις θα δυσκολευτούν με τα χρέη που πρέπει να πληρωθούν.

Επιπλέον, οι ίδιες οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να καταβάλουν μεγάλες προσπάθειες για να βελτιώσουν τα οικονομικά τους, να αποπληρώσουν το κεφάλαιο και τους τόκους. Για παράδειγμα, η επιχείρησή μας πρέπει να εκδώσει μετοχές σε υπεργολάβους για να μειώσει την πίεση αποπληρωμής χρέους, να πουλήσει μηχανήματα και εξοπλισμό κ.λπ. Οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να προωθήσουν την αναδιάρθρωση.

Στον τομέα των ακινήτων, συνιστούμε στις αρχές να βρουν γρήγορα συγκεκριμένες λύσεις για την άμεση άρση των νομικών εμποδίων για τα έργα, βοηθώντας την αγορά να ανακάμψει, ώστε οι επιχειρήσεις να έχουν σταθερές χρηματοοικονομικές ροές.

Πηγή: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm