Αναδιάρθρωση χρέους: Προσοχή στα κρυφά επισφαλή χρέη.

Η παράταση της Εγκυκλίου 02 για άλλους 6 μήνες θα βοηθήσει τις επιχειρήσεις να μειώσουν την οικονομική πίεση και να αποπληρώσουν τα δάνεια - Φωτογραφία: NGOC HIEN

Μιλώντας στην εφημερίδα Tuoi Tre, οικονομικοί εμπειρογνώμονες δήλωσαν ότι η παράταση της αναβολής του χρέους βοηθά τις τράπεζες να αποφύγουν την υποχρέωση να διαθέσουν προβλέψεις, οι οποίες θα επηρέαζαν τα κέρδη τους, ενώ παράλληλα δίνουν στις επιχειρήσεις περισσότερο χρόνο για να αποπληρώσουν τα χρέη τους.

Ωστόσο, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι απαιτούνται λύσεις για τη βελτίωση της ποιότητας των δανείων, την πραγματική ενίσχυση των επιχειρήσεων και την αποφυγή του κινδύνου ξαφνικής αύξησης των δεικτών επισφαλών απαιτήσεων και αναταξινόμησης δανείων σε υψηλότερες κατηγορίες όταν λήξει η παρούσα εγκύκλιος στο τέλος του έτους.

* Αναπλ. Καθ. Δρ. Nguyen Huu Huan (Ανώτερος Λέκτορας, Πανεπιστήμιο Οικονομικών Επιστημών Πόλη Χο Τσι Μινχ):

Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα αυξηθεί όταν λήξει η Εγκύκλιος 02.

Η οικονομική κατάσταση παραμένει δύσκολη, με αργή ανάκαμψη τόσο σε εγχώριο όσο και σε διεθνές επίπεδο, η οποία επηρεάζει την ικανότητα αποπληρωμής του χρέους των επιχειρήσεων. Ως αποτέλεσμα, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια παρουσιάζουν ανοδική τάση σε ολόκληρο τον τραπεζικό τομέα, οδηγώντας ενδεχομένως σε ένα κύμα κατασχέσεων περιουσιακών στοιχείων και εταιρικών πτωχεύσεων.

Συνεπώς, η επέκταση της Εγκυκλίου 02 δίνει στις τράπεζες περισσότερο χρόνο για να αντιμετωπίσουν και να επιλύσουν τα επισφαλή χρέη, και επίσης διευκολύνει τις επιχειρήσεις στην πρόσβαση σε κεφάλαια και στον προγραμματισμό κατάλληλων αποπληρωμών χρεών. Όταν βελτιωθεί η οικονομική κατάσταση, οι επιχειρήσεις θα είναι σε θέση να αποπληρώσουν τα χρέη τους.

Ωστόσο, παράλληλα με τις θετικές της πτυχές, αυτή η πολιτική έχει και ένα μειονέκτημα: λειτουργεί ως «κουρτίνα για την απόκρυψη του επισφαλούς χρέους», καθώς η πραγματική κλίμακα και το ποσοστό του επισφαλούς χρέους παραμένουν «κρυμμένα» επειδή δεν έχουν ακόμη αποπληρωθεί και οι κατηγορίες χρέους εξακολουθούν να διατηρούνται.

Εάν η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ δεν επεκτείνει την εγκύκλιο μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα μπορούσε να αυξηθεί σημαντικά, ακόμη και να διπλασιαστεί ή να τριπλασιαστεί σε σύγκριση με το τρέχον ποσοστό, εάν οι επιχειρήσεις εξακολουθούν να μην καταφέρουν να αυξήσουν τη ταμειακή τους ροή και να βελτιώσουν την επιχειρηματική τους απόδοση. Αυτό θα μπορούσε να προκαλέσει ψυχολογικό σοκ στους επενδυτές και το κοινό, δημιουργώντας πιθανούς κινδύνους για το τραπεζικό σύστημα.

Ο τρόπος με τον οποίο χειριζόμαστε αυτήν τη στιγμή τα επισφαλή χρέη είναι σαν να προσπαθούμε να κρυώσουμε έναν υπερθερμασμένο κινητήρα, αλλά επηρεάζει και το δείκτη θερμοκρασίας. Ωστόσο, συνολικά, η παράταση του χρέους παραμένει η καλύτερη προσωρινή λύση προς το παρόν, επειδή με την τρέχουσα οικονομική δυνατότητα των επιχειρήσεων και τη δύσκολη κατάσταση των ακινήτων, είναι πολύ δύσκολο να επιλυθεί το πρόβλημα των επισφαλών χρεών και να βρεθεί μια πιο βέλτιστη λύση.

Μέχρι το τέλος του έτους, εάν η επιχειρηματική κατάσταση παραμείνει δυσμενής, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ σίγουρα θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο επέκτασης της εγκυκλίου. Ωστόσο, προβλέπω ότι η κορύφωση του επισφαλούς χρέους θα σημειωθεί στο τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους και θα παραμείνει σε υψηλό επίπεδο, και στη συνέχεια θα τείνει να μειωθεί εάν αναδυθεί ένας κρίσιμος παράγοντας: η οικονομική ανάκαμψη. Αυτές είναι επίσης οι προϋποθέσεις για τη σταδιακή αυστηροποίηση του χειρισμού του επισφαλούς χρέους.

* Αναπλ. Καθ. Dr. Dinh Trong Thinh (οικονομικός εμπειρογνώμονας):

Απαιτήστε από τις τράπεζες να διαχειρίζονται τους κινδύνους και να προβλέπουν τις κατάλληλες προβλέψεις.

Η επέκταση της Εγκυκλίου 02 αποτελεί θετική λύση τόσο για τις επιχειρήσεις όσο και για τις τράπεζες. Για τις επιχειρήσεις, η εγκύκλιος βοηθά στην αποτροπή της αναταξινόμησης ανεξόφλητων ή δυνητικά επικίνδυνων χρεών ως επισφαλών απαιτήσεων ή της ανέλιξής τους σε κατηγορίες χρέους, ενώ παράλληλα επιτρέπει στις επιχειρήσεις να έχουν πρόσβαση σε δάνεια από το τραπεζικό σύστημα. Αυτό επιτρέπει στις επιχειρήσεις να συνεχίσουν να λειτουργούν, να αναδιαρθρώνονται αποτελεσματικά και να διατηρούν τους πόρους για την αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων στις τράπεζες.

Οι τράπεζες επωφελούνται επίσης επειδή όταν το χρέος αναβάλλεται, δεν αναβαθμίζουν την ταξινόμηση του χρέους ούτε επιβάλλουν περιορισμούς, επομένως εξακολουθούν να εκταμιεύουν κεφάλαια, βοηθώντας τις επιχειρήσεις να ξεπεράσουν τις δυσκολίες και να αποπληρώσουν τα χρέη τους. Αυτό μειώνει επίσης τον κίνδυνο οι τράπεζες να χάσουν τόκους ή κεφάλαιο...

Ωστόσο, υπάρχει ένας κίνδυνος στην εφαρμογή αυτής της πολιτικής: παράλληλα με τις επιχειρήσεις που επωφελούνται ενεργά από την πολιτική όπως αναφέρθηκε παραπάνω, θα υπάρχουν και επιχειρήσεις που δεν θα αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες από αυτήν την πηγή κεφαλαίου. Εάν οι τράπεζες συνεχίσουν να δανείζουν, αυτό θα αυξήσει το βάρος για τις ίδιες τις επιχειρήσεις, ενώ θα αυξηθούν και τα επισφαλή χρέη, οδηγώντας στον κίνδυνο απώλειας κεφαλαίου.

Σαφώς, αυτή η πολιτική έχει θετικές πτυχές, επομένως τόσο οι επιχειρήσεις όσο και οι τράπεζες προσβλέπουν στην αναδιάρθρωση του χρέους και την αναβολή της αποπληρωμής. Ωστόσο, για να μεγιστοποιήσουν τα θετικά αποτελέσματα της πολιτικής, οι επιχειρήσεις πρέπει να αναδιαρθρωθούν, να χρησιμοποιήσουν αποτελεσματικά το κεφάλαιο και να θέσουν στόχους για την αποπληρωμή του κεφαλαίου και των τόκων.

Ταυτόχρονα, οι τράπεζες πρέπει επίσης να παρακολουθούν και να εποπτεύουν τις επιχειρήσεις, αξιολογώντας με ακρίβεια ποιες επιχειρήσεις έχουν τη δυνατότητα να ανακάμψουν και να αποπληρώσουν δάνεια και τόκους, προκειμένου να τις στηρίξουν στη διαδικασία αναδιάρθρωσης και να παράσχουν χρηματοδότηση για την παραγωγή και τις επιχειρηματικές δραστηριότητες. Αυτό θα δημιουργήσει μια βιώσιμη κατάσταση και για τις δύο πλευρές.

Η κυβέρνηση πρέπει επίσης να επιθεωρεί και να εποπτεύει τις επιχειρήσεις για να διασφαλίζει ότι συμμορφώνονται με τους κρατικούς κανονισμούς, και οι αρμόδιες αρχές θα πρέπει να δημιουργήσουν τις καλύτερες δυνατές συνθήκες για τις επιχειρήσεις ώστε να παράγουν, να πωλούν και να καταναλώνουν προϊόντα, βοηθώντας τες να ανακάμψουν.

Συγκεκριμένα, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ και η κυβέρνηση πρέπει να απαιτήσουν από τις τράπεζες να διαχειρίζονται τους κινδύνους και να λαμβάνουν τα κατάλληλα μέτρα για να αποφύγουν μια ξαφνική αύξηση των επισφαλών απαιτήσεων στο εγγύς μέλλον, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει τις τραπεζικές δραστηριότητες και ακόμη και να θέσει σε κίνδυνο ολόκληρο το σύστημα.

* Κος Le Viet Hai (Μόνιμος Αντιπρόεδρος του Συνδέσμου Εργολάβων Κατασκευών του Βιετνάμ - VACC):

Παρακαλώ ενημερώστε με σύντομα.

Στην πραγματικότητα, οι επιχειρήσεις ακινήτων εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν σημαντικές δυσκολίες. Η ικανότητά τους να αποπληρώνουν τους εργολάβους παραμένει πολύ αργή και πολλές επιχειρήσεις δεν έχουν ακόμη εξισορροπήσει τις ταμειακές τους ροές για να συνεχίσουν την υλοποίηση των έργων. Πολλά έργα έχουν σταματήσει και η κατασκευή δεν έχει ξαναρχίσει. Ως εκ τούτου, η αναδιάρθρωση του χρέους και η αναβολή θα μετριάσουν ορισμένες από τις δυσκολίες για αυτές τις επιχειρήσεις.

Επί του παρόντος, οι εργολάβοι εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν σημαντικές οικονομικές δυσκολίες, με ορισμένες επιχειρήσεις να αντιμετωπίζουν σοβαρές δυσκολίες. Ως εκ τούτου, οι επιχειρήσεις ελπίζουν ότι αυτή η πολιτική αναβολής χρέους θα παραταθεί για ένα ακόμη έτος, μέχρι τα μέσα του 2025. Ωστόσο, εάν η παρούσα εγκύκλιος παραταθεί περαιτέρω, πρέπει να ανακοινωθεί περίπου δύο μήνες πριν από την προθεσμία, για παράδειγμα, τον Απρίλιο του 2024 αντί για τον Ιούνιο του 2024, επειδή την τελευταία στιγμή οι επιχειρήσεις θα αντιμετωπίσουν σημαντικές δυσκολίες με τα χρέη που πρέπει να πληρωθούν.

Επιπλέον, οι ίδιες οι επιχειρήσεις πρέπει να καταβάλουν σημαντικές προσπάθειες για να βελτιώσουν τα οικονομικά τους και να αποπληρώσουν το κεφάλαιο και τους τόκους των δανείων. Για παράδειγμα, η εταιρεία μας αναγκάστηκε να εκδώσει μετοχές σε υπεργολάβους για να μειώσει την πίεση αποπληρωμής χρέους και να πουλήσει εξοπλισμό και μηχανήματα. Οι επιχειρήσεις πρέπει επίσης να επιταχύνουν την αναδιάρθρωση.

Όσον αφορά τον τομέα των ακινήτων, συνιστούμε στις αρμόδιες αρχές να εφαρμόσουν γρήγορα συγκεκριμένες λύσεις για την άμεση επίλυση των νομικών εμποδίων για τα έργα, βοηθώντας την αγορά να ανακάμψει, ώστε οι επιχειρήσεις να μπορούν να έχουν σταθερή χρηματοοικονομική ροή.

Πηγή: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm