Θα μπορούσαν οι ΗΠΑ να επαναλάβουν τα λάθη της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008;

[διαφήμιση_1]

Λεζάντα φωτογραφίας — Χρηματιστές στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, ΗΠΑ. Φωτογραφία: THX/VNA

Σύμφωνα με το CNA, ένας ανησυχητικός παράγοντας στην τρέχουσα εικόνα είναι οι πρόσφατες ενέργειες που έλαβε το Υπουργείο Αποτελεσματικότητας της Κυβέρνησης (DOGE) - ένας οργανισμός με επικεφαλής τον δισεκατομμυριούχο Έλον Μασκ - με στόχο την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC), η οποία θεωρείται πυλώνας του συστήματος χρηματοπιστωτικής άμυνας των ΗΠΑ.

Αυτή η κίνηση δεν αποτελεί μεμονωμένο περιστατικό. Τον περασμένο Φεβρουάριο, ο Πρόεδρος Τραμπ εξέδωσε εκτελεστικό διάταγμα που διεύρυνε τον έλεγχο του Λευκού Οίκου επί των ανεξάρτητων ρυθμιστικών οργανισμών, συμπεριλαμβανομένης της FDIC. Η συγκέντρωση της εκτελεστικής εξουσίας σε ιδρύματα που προηγουμένως λειτουργούσαν ανεξάρτητα, όπως η FDIC, αντιπροσωπεύει μια σημαντική κλιμάκωση των προσπαθειών αναδιάρθρωσης του ομοσπονδιακού χρηματοπιστωτικού ρυθμιστικού συστήματος.

Σε αντίθεση με τις περισσότερες ομοσπονδιακές υπηρεσίες, η FDIC δεν εποπτεύεται άμεσα από την εκτελεστική εξουσία, ούτε λαμβάνει χρηματοδότηση από τον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Αντίθετα, η FDIC χρηματοδοτείται μέσω τελών που επιβάλλονται στις ίδιες τις τράπεζες που εποπτεύει - μια δομή που έχει σχεδιαστεί για να ελαχιστοποιεί την πολιτική πίεση και να διασφαλίζει την επιχειρησιακή ουδετερότητα.

Εκστρατεία για την αναμόρφωση του συστήματος διαχείρισης

Το DOGE έχει λάβει μια σειρά από μέτρα για τη μείωση της χωρητικότητας του FDIC, συμπεριλαμβανομένης της απόλυσης 1.000 υπαλλήλων - μόνιμων και προσωρινών - στο πλαίσιο ενός ομοσπονδιακού προγράμματος διοικητικής εξορθολογισμού. Ταυτόχρονα, οι αναφορές δείχνουν ότι το DOGE διεξάγει μια ολοκληρωμένη αναθεώρηση των συμβάσεων και της δομής προσωπικού του οργανισμού.

Υπήρξαν ακόμη και προτάσεις εντός της κυβέρνησης Τραμπ για την πλήρη κατάργηση του FDIC - μια ιδέα που είχε τεθεί κατά τη διάρκεια συναντήσεων για την επιλογή στελεχών για τραπεζικές θέσεις. Ταυτόχρονα, τον Φεβρουάριο, η κυβέρνηση επιδίωξε επίσης να διαλύσει το Γραφείο Χρηματοοικονομικής Προστασίας Καταναλωτών (CFPB) - έναν θεσμό που ιδρύθηκε μετά την κρίση του 2008 για την προστασία των καταναλωτών από επικίνδυνες χρηματοοικονομικές πρακτικές. Ωστόσο, ένας ομοσπονδιακός δικαστής μπλόκαρε αυτή την ενέργεια, χαρακτηρίζοντάς την «κατάφωρη παραβίαση του νόμου».

Πηγές αναφέρουν επίσης ότι οι λειτουργίες τραπεζικής εποπτείας και επιβολής του νόμου της FDIC ενδέχεται να μεταφερθούν στο Γραφείο του Ελεγκτή Νομίσματος (OCC) – έναν οργανισμό που υπάγεται στο Υπουργείο Οικονομικών και ως εκ τούτου επηρεάζεται άμεσα από την εκτελεστική εξουσία.

Οι συνέπειες αυτών των μεταρρυθμίσεων δεν θα περιοριστούν σε εγχώριους νομικούς ή πολιτικούς κινδύνους, αλλά θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως καταλύτης για μια νέα παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

Γιατί η FDIC αποτελεί απαραίτητη «γραμμή άμυνας»;

Η FDIC είναι ο οργανισμός ασφάλισης καταθέσεων – ένας θεσμός που έχει σχεδιαστεί για να διασφαλίζει ότι οι καταθέτες δεν θα χάσουν όλα τα χρήματά τους σε περίπτωση πτώχευσης μιας τράπεζας. Στις ΗΠΑ, το ονομαστικό όριο ασφάλισης είναι 250.000 δολάρια. Ωστόσο, στην πράξη, η πτώχευση της τράπεζας Silicon Valley το 2023 απέδειξε ότι η ασφαλιστική κάλυψη μπορεί να επεκταθεί για να αποτραπεί η εξάπλωση των κρίσεων.

Η ασφάλιση καταθέσεων εξυπηρετεί δύο βασικές λειτουργίες: την προστασία των καταθετών και την αποτροπή ενός κύματος μαζικών αναλήψεων - μιας από τις κύριες αιτίες αλυσιδωτών τραπεζικών χρεοκοπιών. Επιπλέον, η FDIC έχει την εξουσία να διεξάγει εύτακτες εκκαθαρίσεις τραπεζών, συμβάλλοντας στην αποφυγή χρήσης χρημάτων των φορολογουμένων για μεγάλης κλίμακας πακέτα διάσωσης, όπως αυτά που χρησιμοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια της κρίσης του 2008.

Ο νόμος Dodd-Frank μετά την κρίση έδωσε στην FDIC περισσότερα εργαλεία για να αντιμετωπίσει τις συστημικές τράπεζες. Αυτές οι μεταρρυθμίσεις δεν ήταν μόνο εσωτερικές προσπάθειες των ΗΠΑ, αλλά και αποτέλεσμα παγκόσμιων διαπραγματεύσεων – ενισχύοντας τον διασυνοριακό συντονισμό κατά τη διάρκεια της κρίσης.

Παρ 'όλα αυτά, το Πρόγραμμα 2025 του Ιδρύματος Heritage – το οποίο υποστηρίζει το DOGE – έχει ζητήσει δημόσια την κατάργηση αυτών των μεταρρυθμίσεων, απειλώντας τον στρατηγικό ρόλο του FDIC στη δομή οικονομικής άμυνας των ΗΠΑ και του κόσμου.

Κίνδυνοι για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα

Η αποτυχία της FDIC να αποτρέψει την κατάρρευση των τραπεζών της Silicon Valley το 2023 προήλθε από δύο παράγοντες - συμπεριλαμβανομένης της χαλάρωσης των κανονισμών κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του Trump και μιας σοβαρής έλλειψης προσωπικού που υπήρχε ακόμη και πριν από τις πρόσφατες περικοπές.

Παρ 'όλα αυτά, η επακόλουθη παρέμβαση της FDIC βοήθησε στον περιορισμό της ζημίας και στην αποτροπή φαινομένων κυματισμού. Εάν η FDIC αποδυναμωνόταν όσον αφορά τους πόρους, την εξουσία ή την ανεξαρτησία της, οι ΗΠΑ θα έχαναν ένα βασικό εργαλείο για την αντιμετώπιση μελλοντικών τραπεζικών κρίσεων. Ο περιορισμός της ικανότητας παρέμβασης της FDIC θα επανέφερε τις ΗΠΑ σε τροχιά ανάπτυξης στον κόσμο πριν από το 2008. Η ασθενής εποπτεία οδηγεί σε ηθικό κίνδυνο και οι τράπεζες θα μπορούσαν να επιστρέψουν σε μια κατάσταση «πολύ μεγάλη για να καταρρεύσει» με την προσδοκία διασώσεων.

Δεν είναι μόνο οι ΗΠΑ που υποφέρουν. Σε διεθνές επίπεδο, η FDIC συνεργάζεται με ξένες ρυθμιστικές αρχές για να σχεδιάσει πιθανές κρίσεις και να εφαρμόσει λύσεις σε περίπτωση που προκύψει κάποια κρίση.

Οι διεθνείς εποπτικοί φορείς, ιδίως εκείνοι που ρυθμίζουν τράπεζες με υποκαταστήματα στις ΗΠΑ, βασίζονται επίσης στην FDIC για την ανταλλαγή πληροφοριών και τον συντονισμό της δράσης. Αυτός ο ρόλος αποδείχθηκε σαφώς όταν η FDIC, μαζί με τους διεθνείς εταίρους της, επέλυσε ομαλά την πτώχευση της Credit Suisse το 2023.

Η υπονόμευση ή η πολιτικοποίηση του FDIC όχι μόνο θα διαβρώσει τη διεθνή εμπιστοσύνη, αλλά θα καταστήσει και το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα πιο ευάλωτο σε συστημικούς κραδασμούς.

Η FDIC δεν είναι απλώς ένας εγχώριος οργανισμός, αλλά αναπόσπαστο μέρος της σύγχρονης παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής δομής. Καθώς οι ΗΠΑ αρχίζουν να αποσύρονται από τον ηγετικό τους ρόλο και να δίνουν προτεραιότητα στα βραχυπρόθεσμα πολιτικά συμφέροντα, ο κόσμος πρέπει να προετοιμαστεί για πολύ μεγαλύτερη αστάθεια από τις διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής αγοράς.

[διαφήμιση_2]
Πηγή: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html