Θα μπορούσαν οι ΗΠΑ να επαναλάβουν τα λάθη της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008;

[διαφήμιση_1]

Λεζάντα φωτογραφίας — Χρηματιστές στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, ΗΠΑ. Φωτογραφία: THX/TTXVN

Σύμφωνα με το CNA, ένας ανησυχητικός παράγοντας στην τρέχουσα εικόνα είναι ότι το Υπουργείο Αποδοτικότητας της Κυβέρνησης (DOGE) - ένας οργανισμός που διαχειρίζεται ο δισεκατομμυριούχος Έλον Μασκ - έχει πρόσφατα προβεί σε κινήσεις που στοχεύουν την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC), η οποία θεωρείται πυλώνας του συστήματος χρηματοπιστωτικής άμυνας των ΗΠΑ.

Αυτή η κίνηση δεν είναι μεμονωμένη. Τον Φεβρουάριο, ο Πρόεδρος Τραμπ εξέδωσε εκτελεστικό διάταγμα που διεύρυνε τον έλεγχο του Λευκού Οίκου επί των ανεξάρτητων ρυθμιστικών αρχών, συμπεριλαμβανομένης της FDIC. Η συγκέντρωση της εκτελεστικής εξουσίας επί ιδρυμάτων που λειτουργούν ανεξάρτητα, όπως η FDIC, αντιπροσωπεύει μια σημαντική κλιμάκωση στην προσπάθεια αναδιάρθρωσης του ομοσπονδιακού χρηματοπιστωτικού ρυθμιστικού συστήματος.

Σε αντίθεση με τις περισσότερες ομοσπονδιακές υπηρεσίες, η FDIC δεν διοικείται άμεσα από την εκτελεστική εξουσία ούτε χρηματοδοτείται από τον ομοσπονδιακό προϋπολογισμό. Αντίθετα, χρηματοδοτείται μέσω τελών που επιβάλλονται στις τράπεζες που εποπτεύει - μια δομή που έχει σχεδιαστεί για να ελαχιστοποιεί την πολιτική πίεση και να διασφαλίζει την κανονιστική ουδετερότητα.

Εκστρατεία για την αναμόρφωση του συστήματος διαχείρισης

Το DOGE έχει προβεί σε μια σειρά κινήσεων για τη μείωση της χωρητικότητας του FDIC, συμπεριλαμβανομένης της απόλυσης 1.000 υπαλλήλων - μόνιμων και προσωρινών - στο πλαίσιο ενός προγράμματος για την απλοποίηση της ομοσπονδιακής γραφειοκρατίας. Ταυτόχρονα, το DOGE φέρεται να διεξάγει μια ολοκληρωμένη αναθεώρηση των συμβάσεων και της δομής προσωπικού του οργανισμού.

Έχει μάλιστα υποβληθεί πρόταση εντός της κυβέρνησης Τραμπ για την πλήρη κατάργηση του FDIC - μια ιδέα που έχει συζητηθεί σε συναντήσεις επιλογής τραπεζικών στελεχών. Παράλληλα, τον Φεβρουάριο, η κυβέρνηση επεδίωξε επίσης να διαλύσει το Γραφείο Χρηματοοικονομικής Προστασίας Καταναλωτών (CFPB), έναν θεσμό που δημιουργήθηκε μετά την κρίση του 2008 για την προστασία των καταναλωτών από επικίνδυνες οικονομικές συμπεριφορές. Ωστόσο, ένας ομοσπονδιακός δικαστής μπλόκαρε την κίνηση, χαρακτηρίζοντάς την «κατάφωρη παραβίαση του νόμου».

Οι πηγές ανέφεραν επίσης ότι οι λειτουργίες τραπεζικής εποπτείας και εξυγίανσης της FDIC πιθανότατα θα μεταφερθούν στο Γραφείο του Ελεγκτή Νομίσματος (OCC) – έναν οργανισμό που υπάγεται στο Υπουργείο Οικονομικών και ως εκ τούτου επηρεάζεται άμεσα από εκτελεστικές ενέργειες.

Οι συνέπειες αυτών των μεταρρυθμίσεων δεν θα είναι μόνο εγχώριοι νομικοί ή πολιτικοί κίνδυνοι, αλλά θα μπορούσαν επίσης να αποτελέσουν τον καταλύτη για μια νέα παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση.

Γιατί η FDIC αποτελεί απαραίτητη «γραμμή άμυνας»;

Η FDIC είναι ένας οργανισμός ασφάλισης καταθέσεων - ένας οργανισμός που διασφαλίζει ότι οι καταθέτες δεν θα χάσουν τα χρήματά τους όταν μια τράπεζα πτωχεύσει. Στις ΗΠΑ, το ονομαστικό όριο κάλυψης είναι 250.000 δολάρια. Ωστόσο, στην πράξη, η πτώχευση της τράπεζας Silicon Valley το 2023 έδειξε ότι η κάλυψη θα μπορούσε να επεκταθεί για να αποφευχθεί μια εκτεταμένη κρίση.

Η ασφάλιση καταθέσεων εξυπηρετεί δύο βασικές λειτουργίες: την προστασία των καταθετών και την αποτροπή των μαζικών αναλήψεων καταθέσεων από τράπεζες, οι οποίες συγκαταλέγονται στις κύριες αιτίες πτωχεύσεων τραπεζών. Επιπλέον, η FDIC έχει την εξουσία να ρευστοποιεί τράπεζες με ομαλό τρόπο, αποφεύγοντας τη χρήση χρημάτων των φορολογουμένων για μεγάλης κλίμακας διασώσεις όπως αυτή που ακολούθησε την κρίση του 2008.

Ο νόμος Dodd-Frank μετά την κρίση έδωσε στην FDIC περισσότερα εργαλεία για να αντιμετωπίσει τις συστημικές τράπεζες. Αυτές οι μεταρρυθμίσεις δεν ήταν μόνο εγχώριες στις ΗΠΑ, αλλά ήταν και αποτέλεσμα παγκόσμιων διαπραγματεύσεων - ενισχύοντας τον διασυνοριακό συντονισμό σε περιόδους κρίσης.

Ωστόσο, το Πρόγραμμα 2025 του Ιδρύματος Heritage – το οποίο υποστηρίζει το DOGE – έχει ζητήσει δημόσια την κατάργηση αυτών των μεταρρυθμίσεων, απειλώντας τον στρατηγικό ρόλο του FDIC στην αρχιτεκτονική οικονομικής άμυνας των ΗΠΑ και του κόσμου.

Κίνδυνοι για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα

Η αποτυχία της FDIC να αποτρέψει την κατάρρευση της τράπεζας της Silicon Valley το 2023 πηγάζει από δύο παράγοντες — συμπεριλαμβανομένης της απορρύθμισης κατά τη διάρκεια της πρώτης θητείας του κ. Τραμπ και των σοβαρών ελλείψεων προσωπικού που υπήρχαν ακόμη και πριν από τις πρόσφατες περικοπές.

Ωστόσο, η επακόλουθη παρέμβαση της FDIC βοήθησε στον περιορισμό της ζημιάς και στην πρόληψη της εξάπλωσής της. Εάν η FDIC αποδυναμωνόταν σε πόρους, εξουσία ή ανεξαρτησία, οι Ηνωμένες Πολιτείες θα έχαναν ένα βασικό εργαλείο για την αντιμετώπιση μελλοντικών τραπεζικών κρίσεων. Ο περιορισμός της ικανότητας παρέμβασης της FDIC θα επέστρεφε τις Ηνωμένες Πολιτείες στον κόσμο πριν από το 2008. Η ασθενής εποπτεία οδηγεί σε ηθικό κίνδυνο, με τις τράπεζες να επιστρέφουν στην κατάσταση «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν» με την ελπίδα μιας διάσωσης.

Δεν είναι μόνο οι ΗΠΑ που υποφέρουν. Σε διεθνές επίπεδο, η FDIC συνεργάζεται με ξένες ρυθμιστικές αρχές για να σχεδιάσει πιθανές κρίσεις και να εφαρμόσει λύσεις σε περίπτωση που προκύψουν.

Οι διεθνείς ρυθμιστικές αρχές, ιδίως εκείνες που ρυθμίζουν τράπεζες με υποκαταστήματα στις ΗΠΑ, βασίζονται επίσης στην FDIC για την ανταλλαγή πληροφοριών και τον συντονισμό των ενεργειών, ένας ρόλος που κατέστη σαφής όταν η FDIC και οι διεθνείς εταίροι της επέλυσαν την πτώχευση της Credit Suisse το 2023 με ομαλό τρόπο.

Η αποδυνάμωση ή η πολιτικοποίηση του FDIC όχι μόνο θα υπονόμευε τη διεθνή εμπιστοσύνη, αλλά θα καθιστούσε επίσης το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα πιο ευάλωτο σε συστημικούς κραδασμούς.

Η FDIC δεν είναι απλώς ένας εγχώριος οργανισμός, αλλά αναπόσπαστο μέρος της σύγχρονης παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αρχιτεκτονικής. Καθώς οι Ηνωμένες Πολιτείες αρχίζουν να υποχωρούν από τον ηγετικό τους ρόλο και να δίνουν προτεραιότητα στα βραχυπρόθεσμα πολιτικά συμφέροντα, ο κόσμος θα πρέπει να προετοιμαστεί για πολύ μεγαλύτερες αναταραχές από τις διακυμάνσεις της χρηματιστηριακής αγοράς.

[διαφήμιση_2]
Πηγή: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html