Los precios del oro se recuperan tras los datos de inflación de EE.UU., pero aún no están libres de malas señales

Los precios del oro repuntaron con fuerza después de que Estados Unidos reportara una inflación menor a la esperada, pero esto no fue suficiente para compensar la caída de esta semana. El oro puso fin a una racha alcista de nueve semanas, una señal de que el metal precioso necesita seguir cayendo antes de estabilizarse.

Los precios del oro suben después de que EE.UU. publicara un IPC más débil de lo esperado

El mercado internacional del oro cerró la semana del 20 al 24 de octubre con las fluctuaciones más fuertes en muchos meses. Tras una caída récord a principios de semana, los precios del oro repuntaron en la sesión bursátil del 24 de octubre (hora de Nueva York) gracias a unas cifras de inflación en EE. UU. inferiores a las esperadas.

Antes de la apertura del mercado estadounidense el 24 de octubre, el precio al contado del oro cayó a casi 4.050 dólares la onza (129,2 millones de VND el tael). Sin embargo, inmediatamente después de que el Departamento de Trabajo de EE. UU. anunciara el informe del índice de precios al consumidor (IPC) de septiembre, el precio del oro revirtió rápidamente su tendencia, remontándose por encima de los 4.100 dólares la onza (130,8 millones de VND el tael).

Según el informe, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU. aumentó en septiembre tan solo un 0,3 % intermensual y un 3 % interanual, por debajo de las previsiones de los analistas, que apuntaban al 0,4 % y al 3,1 %, respectivamente. El IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, subió un 0,2 % intermensual y un 3 % interanual, ambos por debajo de lo previsto. Esto indica que la inflación estadounidense se está desacelerando, lo que allana el camino para que la Reserva Federal (Fed) recorte los tipos de interés en su reunión de la próxima semana.

A las 22:30 del 24 de octubre (hora de Vietnam), el precio al contado del oro subió a 4.130 USD/onza (131,8 millones de VND/tael). Sin embargo, durante toda la semana, el precio del oro siguió bajando más del 2%, poniendo fin a una racha de nueve semanas consecutivas de subidas.

La recuperación al final de la semana ayudó al metal precioso a evitar una caída más profunda, pero no fue suficiente para revertir la tendencia negativa de la semana bursátil. Anteriormente, el 21 de octubre, el oro experimentó una caída drástica al perder casi 300 USD/onza (equivalente a un -6,2 %) en tan solo unas horas, desde su máximo histórico de 4380 USD hasta situarse por debajo de los 4100 USD.

La razón principal se debe a una ola de toma de ganancias masiva por parte de los inversores tras el aumento de más del 60% del oro desde principios de año. El dólar estadounidense también se recuperó, lo que redujo el atractivo del oro.

Sin embargo, numerosos factores geopolíticos siguen impidiendo que el metal precioso caiga por debajo de los 4.000 dólares la onza. La tensión entre Rusia y Ucrania aún no se ha resuelto, ya que la administración del presidente estadounidense Donald Trump ha tenido dificultades para promover las conversaciones de paz. Mientras tanto, las relaciones entre Estados Unidos y China siguen siendo inciertas, aunque se espera que Trump se reúna con el presidente chino, Xi Jinping, durante su próximo viaje a Asia.

Además, las tensiones comerciales entre Estados Unidos y Canadá y los desacuerdos internos en Washington en medio del cierre temporal del gobierno han alimentado aún más la demanda de activos de refugio seguro por parte de los inversores.

En Vietnam, los precios del oro todavía rondan picos históricos: las barras de oro SJC se venden por alrededor de 148-149 millones de VND/tael, mientras que los anillos de oro en algunos lugares alcanzan los 153 millones de VND/tael, lo que muestra una alta demanda de refugio.

Enfriamiento de la inflación: "buenas noticias" para la Fed, pero no suficientes para tranquilizar al mercado

Las cifras del IPC de septiembre se consideran el estándar de referencia para la Fed, dado que la mayoría de los demás datos económicos están en suspenso debido al cierre del gobierno estadounidense. Estos son los últimos datos a los que pueden referirse los funcionarios de la Fed antes de su reunión de política monetaria de la próxima semana.

“Este informe del IPC ayudará claramente a la Fed a mantener su trayectoria de recortes de tasas”, afirmó Art Hogan, estratega jefe de B. Riley Wealth. “El banco central está prestando más atención al debilitamiento del empleo y está dispuesto a defender su objetivo de pleno empleo, incluso si la inflación subyacente se mantiene por encima de su objetivo del 2%”.

El mercado está ahora casi seguro de que la Fed reducirá su tipo de interés de referencia en otros 0,25 puntos porcentuales, desde el 4%-4,25% actual. Es probable que se produzca otro recorte en diciembre.

Sin embargo, las señales de política monetaria siguen siendo poco claras, y muchos expertos advierten que los aranceles del presidente Trump podrían provocar que la inflación vuelva a aumentar en 2026. Sin embargo, algunas instituciones financieras creen que los precios de las materias primas, especialmente la energía, se están enfriando y podrían mantener la inflación bajo control.

Los precios internos del oro se mantienen en máximos históricos. Foto: CH

Mucha gente aún teme el regreso de la inflación, pero la economía estadounidense ha demostrado resiliencia. Con la Fed en una senda de flexibilización y las ganancias corporativas en aumento, muchos mercados podrían seguir repuntando hasta finales de año.

En el mercado de materias primas, los analistas creen que los precios de la energía, un factor clave del IPC, presentan una tendencia a la baja debido a la estabilidad de la producción y la desaceleración de la demanda en Europa y China. Esto contribuye a reducir la presión inflacionaria a medio plazo. Sin embargo, los precios de los alimentos y los servicios se mantienen altos, lo que obliga a la Reserva Federal a sopesar cuidadosamente los riesgos de inflación frente a su objetivo de crecimiento del empleo.

Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, ha enfatizado recientemente en varias ocasiones que la principal prioridad de la Fed es estabilizar el mercado laboral. Mientras tanto, el presidente Trump ha presionado continuamente a la Fed para que reduzca las tasas de interés más rápidamente, argumentando que «la inflación ya no es un problema estadounidense».

Este tira y afloja ha preocupado a los inversores, ya que podrían poner a la Fed en una posición difícil: si recorta demasiado las tasas de interés, el dólar corre el riesgo de debilitarse profundamente, y si es demasiado cautelosa, el crecimiento podría desacelerarse significativamente.

El oro todavía está fuera de la zona de riesgo.

Los analistas creen que, a pesar de la reacción positiva a los datos de inflación, el mercado del oro aún enfrenta el riesgo de una mayor corrección a corto plazo. Desde principios de año, el metal precioso ha aumentado más del 60%, mientras que su aumento proyectado para 2024 llega al 27%. Este aumento excesivamente rápido ha generado una mayor presión para la toma de ganancias cuando falta información que lo respalde.

El experto independiente en metales Tai Wong comentó: «Los precios del oro necesitan otra caída antes de estabilizarse. El reciente y prolongado ciclo alcista ha debilitado el mercado. El oro tendrá que corregirse para crear una base de precios más sostenible para el próximo repunte».

Sin embargo, las perspectivas a medio y largo plazo para el oro siguen siendo positivas. Si la Reserva Federal continúa flexibilizando su política monetaria y el dólar estadounidense se debilita, el oro podría beneficiarse significativamente del flujo de dinero hacia activos refugio. Además, los riesgos geopolíticos, desde las tensiones entre Rusia y Ucrania hasta la inestabilidad en Oriente Medio, siguen siendo catalizadores que impulsan el precio del metal precioso.

En resumen, el oro se encuentra en una fase de prueba crucial. Unos datos de inflación más débiles de lo esperado han dado un respiro al mercado, pero no son suficientes para establecer una tendencia alcista sostenible. Tras nueve semanas de ganancias, la corrección actual es necesaria para que el mercado encuentre el equilibrio y posiblemente entre en un nuevo ciclo.

Los precios mundiales del oro fluctúan de forma impredecible: Pronóstico para 2026. Los precios mundiales del oro están entrando en un período de riesgos excepcionales y fluctuaciones impredecibles a medida que el flujo de capital especulativo eclipsa el papel de los "tiburones". Algunas organizaciones han realizado pronósticos sorprendentes para 2026.

Fuente: https://vietnamnet.vn/gia-vang-hoi-phuc-sau-so-lieu-lam-phat-chua-thoat-tin-hieu-xau-2456169.html