Controlar estrictamente la seguridad del crédito y dirigir los flujos de capital en la dirección correcta.

En una reciente conferencia de prensa gubernamental, el vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Thanh Ha, declaró que para el 27 de noviembre de 2025, el crédito a la economía superará los 18,2 billones de VND, un aumento del 16,56 % con respecto a finales de 2024. Para alcanzar el objetivo de crecimiento económico del 8,5 %, se proyecta un crecimiento del crédito del 19-20 %. Esta tasa de crecimiento del crédito es muy alta en comparación con años anteriores.

El crecimiento del crédito alcanzó su nivel más alto en años.

Según los expertos, varios factores contribuyeron al mayor crecimiento del crédito en 10 años. En primer lugar, una base macroeconómica positiva. El volumen total de importación y exportación del país superó los 800 mil millones de dólares, y la producción industrial creció a tasas de dos dígitos. Además, el final del año siempre es temporada alta para la producción y los negocios, con un fuerte aumento en la demanda de capital para nuevos pedidos, inventario y expansión empresarial.

Además de la demanda de capital de las empresas nacionales, el Dr. Chau Dinh Linh, de la Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la demanda de capital de las empresas con inversión extranjera directa (IED) también está aumentando. A esto se suma la recuperación de la demanda de los consumidores. Sin embargo, el principal factor impulsor del crecimiento del crédito son las bajas tasas de interés de los préstamos; en concreto, a finales de octubre, la tasa de interés promedio para nuevas transacciones había disminuido al 6,88 % anual, 0,1 puntos porcentuales menos que a finales de 2024.

Dirigir los flujos de crédito a los lugares adecuados.

Durante el último período, el Banco Estatal de Vietnam ha gestionado de forma sincrónica y flexible las herramientas de política monetaria para regular la liquidez del VND, apoyando así la liquidez del mercado, contribuyendo a la estabilidad del mercado monetario y creando condiciones para que las instituciones crediticias proporcionen capital a costos razonables para la economía.

Además, los propios bancos comerciales se esfuerzan por reducir costos y buscar fuentes de capital más baratas para mantener las tasas de interés de los préstamos en niveles apropiados.

Según la Sra. Nguyen Thi Huong, subdirectora general de ABBank, la estrategia de digitalización ha contribuido a aumentar el volumen de transacciones en línea de clientes particulares en un 49% en comparación con el mismo período del año anterior. Simultáneamente, el banco ha impulsado los depósitos a la vista (CASA) del sector empresarial mediante servicios de nómina a través de cuentas bancarias y soluciones integrales de gestión del flujo de caja. Como resultado, ABBank ha conseguido fuentes de financiación económicas, estables y sostenibles, lo que le ha proporcionado una ventaja competitiva en las tasas de interés de los préstamos.

Actualmente, las Cuentas de Ahorro Aceptadas (CASA) se están convirtiendo en una importante fuente de financiación de bajo costo para que los bancos mantengan tasas de interés favorables. Para atraer y conservar esta fuente de financiación, los bancos se ven obligados a acelerar la transformación digital, aumentar la comodidad y mejorar la experiencia en los canales de transacciones electrónicas para fidelizar a los clientes.

Se necesita control de calidad.

A pesar del crecimiento positivo del crédito, los expertos señalan que el enfoque debe centrarse en la calidad de los flujos de capital, no solo en la cantidad. En otras palabras, es crucial garantizar que el capital se asigne a los lugares adecuados. Solo cuando se garantiza el uso eficiente del capital se puede controlar el riesgo crediticio y el crecimiento del crédito ser sostenible.

Los bancos también se están centrando en los préstamos en esta dirección. El Sr. Tu Tien Phat, Director Generalde ACB, enfatizó que, si bien el crecimiento crediticio de ACB se mantiene positivo y superior al promedio del sector, el banco no busca la expansión crediticia "a toda costa", sino que mantiene una política equilibrada entre el crecimiento y la gestión de riesgos. ACB ha identificado áreas con posibles riesgos futuros y busca controlarlas rigurosamente, evitando una concentración excesiva del crédito en ellas.

La Sra. Pham Thi Thanh Hoai, miembro de la Junta Directiva de VietinBank, declaró que el Banco Estatal de Vietnam le ha asignado al banco un límite de crecimiento crediticio de aproximadamente el 17%, y que sus préstamos pendientes se están acercando a este nivel. Por lo tanto, el banco está reorientando su enfoque hacia una selección más rigurosa de clientes con buena calidad crediticia, necesidades reales de capital y orientación al desarrollo sostenible, sentando las bases para el período hasta 2026.

Desde una perspectiva operativa, el Banco Estatal de Vietnam (SBV) ha exigido sistemáticamente a los bancos comerciales un control estricto del crédito a sectores con riesgos potenciales, garantizando que el capital fluya a los destinos adecuados y que las actividades crediticias se ajusten a los principios de seguridad y eficiencia. Junto con esta guía operativa, el SBV emitió la Circular 14/2024/TT-NHNN sobre ratios de adecuación de capital, lo que representa un paso significativo para acercar el sistema bancario vietnamita a Basilea III, elevando los requisitos de calidad y estructura del capital y sustituyendo el mecanismo de regulación crediticia basado en límites por una herramienta de gestión de capital basada en el riesgo, regulando así el crédito mediante el coste del capital.

La Circular 14 estipula mayores ponderaciones de riesgo para los préstamos inmobiliarios en segmentos de alto riesgo o especulativos, obligando así a las entidades crediticias a revisar sus carteras, reducir la proporción de crédito a sectores de alto riesgo y priorizar el capital para el sector productivo y empresarial, los sectores esenciales y las zonas más seguras. Se espera que este nuevo mecanismo contribuya a una asignación más racional del crédito en la economía, limite la acumulación de riesgos y siente las bases para un crecimiento crediticio sostenible.

A largo plazo, para mantener un crecimiento económico sostenible, el Dr. Chau Dinh Linh enfatizó que no se puede depender únicamente del crédito bancario. Según él, la clave reside en que el mercado de capitales se desarrolle en equilibrio con el mercado crediticio para satisfacer las necesidades de capital a mediano y largo plazo de las empresas y la economía.

En cuanto al mercado bursátil, el mercado primario debe generar verdaderamente capital nuevo para las empresas, mientras que el mercado secundario necesita suficiente profundidad y liquidez para facilitar la captación fluida de capital adicional. Además, es fundamental reestructurar el mercado de bonos corporativos hacia la transparencia y la estabilidad, con el objetivo de que este canal funcione conforme a los estándares y se convierta en una fuente eficaz de capital a medio y largo plazo, contribuyendo así a distribuir la presión sobre el sistema bancario, analizó el Dr. Chau Dinh Linh.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/kiem-soat-chat-an-toan-tin-dung-dua-dong-von-dung-huong-175090.html