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La presión ejercida por los precios de la IA y el aumento de los rendimientos de los bonos arrastraron a Wall Street a números rojos. |
La creciente preocupación por la sobrevaloración de la IA, sumada a la creciente presión de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y los temores de que la inflación no se controle por completo, provocó que los principales índices cayeran en todos los ámbitos, marcando su mayor descenso en semanas.
Al cierre de la jornada, el S&P 500 cayó aproximadamente un 1,1%, cerrando en 6.827,41 puntos, su mayor caída en tres semanas. El Nasdaq Composite, un indicador clave de la salud del sector tecnológico, fue el más afectado, perdiendo un 1,7% y cerrando en 23.195,17 puntos. Por su parte, el Dow Jones Industrial Average cayó con menor intensidad, perdiendo un 0,5%, hasta los 48.458,05 puntos, lo que pone de manifiesto la clara divergencia entre las acciones tecnológicas de alto crecimiento y las tradicionales acciones de primera línea.
La presión vendedora en el sector tecnológico fue la principal causa de la caída del mercado en general. Broadcom, una de las acciones consideradas una gran apuesta en la tendencia de la IA, se desplomó tras publicar unas perspectivas de ganancias menos optimistas de lo esperado. En concreto, las acciones de Broadcom cayeron un 11,4 % durante la sesión, convirtiéndose en el mayor lastre del S&P 500. Las advertencias sobre menores márgenes de beneficio futuros han suscitado la preocupación de que la ola de inversión en IA pueda estar sobrevalorada en comparación con su potencial de rentabilidad real.
Los efectos negativos se extendieron rápidamente a todo el sector de semiconductores e IA. Nvidia, la empresa líder en chips de IA y también la mayor del mundo por capitalización bursátil, cayó un 3,3%, convirtiéndose en el segundo mayor lastre del mercado. El Índice de Semiconductores de Filadelfia (.SOX) llegó a perder hasta un 5,1%, registrando su sesión bursátil más débil desde el 10 de octubre, con todas las acciones de componentes en números rojos. AMD y muchas otras empresas del sector de chips tampoco escaparon a la caída, lo que refleja el pesimismo que ha envuelto al grupo de acciones que lideraron el mercado durante mucho tiempo.
El día anterior, Oracle también había decepcionado al anunciar pronósticos financieros débiles, lo que provocó que sus acciones cayeran casi un 11% el jueves y continuaran cayendo un 4,5% el viernes. Aunque Oracle desmintió el informe de Bloomberg sobre retrasos en los centros de datos que dan servicio a OpenAI, esto no fue suficiente para tranquilizar a los inversores. Los acontecimientos consecutivos de Broadcom y Oracle revivieron el recuerdo de la "burbuja tecnológica", cuando los precios de las acciones subieron en función de las expectativas futuras en lugar de los beneficios actuales.
No solo las grandes empresas, sino también muchas acciones que previamente se habían beneficiado de la tendencia de la IA, experimentaron fuertes caídas. SanDisk cayó un 14,7%, convirtiéndose en la mayor perdedora del S&P 500 en términos porcentuales. Las empresas de infraestructura de IA también se enfrentaron a una presión significativa: CoreWeave cayó un 10,1% y Oklo llegó a perder hasta un 15,1%. Este desarrollo demuestra que los inversores están reevaluando colectivamente los riesgos de las inversiones vinculadas a la narrativa de la IA.
Desde una perspectiva macroeconómica, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a subir después de que un grupo de funcionarios de la Reserva Federal expresara su oposición a una flexibilización prematura de la política monetaria. Si bien la Fed ha recortado su tipo de interés clave por tercer año consecutivo para impulsar el crecimiento económico , a algunos responsables políticos les sigue preocupando que la inflación siga siendo demasiado alta para garantizar de forma sostenible unos costes de financiación más bajos. El ligero aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años durante la sesión redujo el atractivo de las acciones tecnológicas, un sector sensible a los tipos de interés, ya que el valor actual de los flujos de caja futuros se descuenta con mayor intensidad cuando aumenta el coste del capital.
Según Anthony Saglimbene, estratega de mercado de Ameriprise, la corrección del mercado no es del todo inesperada. Argumenta que el S&P 500 y el Dow Jones acaban de alcanzar máximos históricos de cierre el jueves, mientras los inversores esperan la publicación de una serie de datos económicos clave la próxima semana, como el informe de nóminas no agrícolas , la inflación al consumidor y las cifras de ventas minoristas. «El mercado probablemente se esté volviendo más cauteloso ante las grandes cifras», declaró Saglimbene, añadiendo que, con las disrupciones en la narrativa de la IA, el dinero tiende a orientarse hacia sectores más defensivos.
De hecho, la rotación del flujo de dinero fue evidente durante la sesión. Seis de los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, liderados por el tecnológico, con un descenso del 2,9 %. Por el contrario, los bienes de consumo básico y las acciones defensivas registraron ganancias del 0,9 %, lo que indica que los inversores priorizan la estabilidad en un contexto de creciente incertidumbre. El Dow Jones bajó menos bruscamente gracias al apoyo de las acciones de valor y consumo, con McDonald's y Chipotle registrando ganancias positivas, lo que limitó en cierta medida la caída del índice.
Además, el mercado aún mostró algunos puntos positivos aislados. Las acciones de Lululemon Athletica subieron casi un 10%, liderando las ganancias del S&P 500 después de que la compañía elevara su pronóstico de ganancias para todo el año y anunciara la renuncia de su director ejecutivo, Calvin McDonald. Mientras tanto, las acciones de Costco se mantuvieron prácticamente sin cambios a pesar de unos ingresos y ganancias trimestrales mejores de lo esperado, lo que refleja una percepción cada vez más selectiva de los inversores.
Técnicamente, el número de acciones a la baja superó significativamente al de acciones al alza tanto en la Bolsa de Nueva York como en el Nasdaq, lo que indica una disminución de la amplitud del mercado. El volumen de negociación superó los 18 mil millones de acciones, superior al promedio de 20 días, lo que refleja una mayor presión vendedora al final de la semana.
A pesar de un retroceso el 12 de diciembre, los principales índices mantuvieron ganancias significativas para 2025, lo que refleja la tendencia alcista sostenida previa. Sin embargo, esta sesión bursátil indicó que el mercado está entrando en una fase más clara de ajuste psicológico. Ante la incertidumbre sobre las perspectivas de ganancias de las empresas tecnológicas, las valoraciones de la IA y la política de la Reserva Federal, los analistas advierten que, si la confianza no mejora pronto, la ola de ventas podría continuar, mientras que es probable que las acciones de valor y defensivas sigan atrayendo inversiones refugio en el próximo período.
Fuente: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-chao-dao-cuoi-tuan-co-phieu-ai-lao-doc-175088.html
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