Presión de liquidez existente
Desde principios del cuarto trimestre, las tasas de interés de los depósitos se han vuelto más dinámicas, ya que varios bancos han ajustado al alza las tasas de interés en diversos plazos. Recientemente, el Banco de Inversión y Desarrollo de Vietnam ( BIDV ) se ha unido oficialmente a la carrera por aumentar las tasas de interés.
Según el nuevo programa de tipos de interés, BIDV ha aumentado significativamente los tipos de interés para los depósitos a corto y medio plazo, con un aumento de hasta un 0,7 % anual para los plazos de 6 a 11 meses, un ajuste poco común en los últimos meses. El plazo de 12 meses se mantiene sin cambios, mientras que los plazos más largos, de 13 a 36 meses, han aumentado un 0,1 % anual. Actualmente, los tipos de interés para los depósitos en línea de BIDV oscilan entre el 2,6 % anual para los plazos de 1 a 2 meses, el 4 % anual para los plazos de 6 a 11 meses y un máximo del 5 % anual para los plazos de 24 a 36 meses.
Antes del BIDV, el Banco Comercial de Vietnam para la Industria y el Comercio (VietinBank) también aumentó las tasas de interés para los depósitos en línea a finales de noviembre. Sin embargo, considerando el contexto del mercado en su conjunto, los cuatro grandes bancos aún mantienen las tasas de interés más bajas. El Banco Comercial de Comercio Exterior de Vietnam (Vietcombank), el Banco de Desarrollo Agrícola y Rural de Vietnam ( Agribank ) y VietinBank mantienen las tasas de interés más altas, cercanas al 5% anual, para depósitos a largo plazo. Esto demuestra que el papel de los bancos estatales en la estabilización del mercado sigue siendo importante, mientras que la verdadera competencia se está librando entre los bancos comerciales de capital.
En este grupo, los aumentos de las tasas de interés no solo son significativos, sino también flexibles según el segmento de clientes. El Banco Comercial Internacional de Vietnam (VIB) elevó la tasa de interés a 12 meses al 6,5 % anual; bancos digitales como Vikki Bank, Cake by VPBank y Vietnam Prosperity Commercial Bank (VPBank) aumentaron las tasas de interés para depósitos a corto y largo plazo. Algunos bancos incluso ofrecieron paquetes especiales de tasas de interés de hasta el 7-8 % anual para depósitos grandes.
En paralelo al Mercado 1 (movilización de instituciones y particulares), la evolución del Mercado 2 (mercado interbancario) refleja con mayor claridad la presión de liquidez a corto plazo. Los tipos de interés a un día subieron al 5,4% y los tipos a una semana al 5,82%, un fuerte aumento con respecto a finales de noviembre. El rápido aumento de los tipos de interés interbancarios, especialmente en el grupo de corto plazo, indica que los bancos están teniendo que rotar capital con mayor rapidez para cubrir las necesidades de liquidez de fin de año.
El problema de equilibrar el flujo de caja
Según los analistas, la principal razón del aumento simultáneo de los tipos de interés de los depósitos bancarios se debe a factores estacionales. El final del año es un período en el que aumenta la demanda de capital de las empresas y la economía, mientras que los bancos necesitan impulsar los préstamos para cumplir sus objetivos anuales.
De hecho, el crecimiento del crédito se recuperó con fuerza a partir del tercer trimestre y se aceleró en los últimos meses del año. Al 27 de noviembre de 2025, los préstamos pendientes en todo el sistema superaron los 18,2 billones de VND, un aumento del 16,56 % con respecto a principios de año, el nivel más alto de los últimos cinco años. Cabe destacar que el crédito superó el objetivo de crecimiento del 16 % con respecto a finales de 2024, mientras que la tasa de crecimiento de la movilización de capital fue significativamente menor, lo que provocó que muchos bancos agotaran rápidamente casi la totalidad de sus límites de crédito asignados.
El crédito no solo ha aumentado rápidamente en escala, sino que también presenta desequilibrios estructurales. Casi el 70% del crédito total fluye hacia el sector servicios, mientras que el sector de producción física —la base del crecimiento de la productividad y las exportaciones— representa solo el 24%, y la agricultura, la silvicultura y la pesca representan menos del 6,2%. Esto plantea un doble desafío para la política monetaria: garantizar capital suficiente para el crecimiento y, al mismo tiempo, controlar los riesgos y dirigir los flujos de crédito hacia sectores más sostenibles.
Según el Dr. Nguyen Quoc Hung, vicepresidente y secretario general de la Asociación Bancaria de Vietnam, el crecimiento del crédito para finales de año podría alcanzar el 19-20%, superando el objetivo inicial. Sin embargo, el Banco Estatal de Vietnam ajustará el margen crediticio con flexibilidad, priorizando a los bancos que cumplan plenamente con los estándares de seguridad, como Basilea II y Basilea III, y reforzando la supervisión para evitar riesgos sistémicos.
Esta evaluación sugiere que el aumento de los tipos de interés de los depósitos no es un signo de inestabilidad, sino más bien una reacción natural del mercado a la alta demanda de capital y a la presión para equilibrar el flujo de caja. En este contexto, el hecho de que algunos bancos estén ajustando los tipos de interés al alza entre un 0,5 % y un 1 % anual se considera un escenario manejable.
Desde la perspectiva de los depositantes, incluso con bajas tasas de interés reales, las cuentas de ahorro nunca han perdido su importancia. El Dr. Pham Xuan Hoe, ex subdirector del Instituto de Estrategia Bancaria, cree que para las personas mayores o jubiladas, el ahorro sigue siendo la opción óptima debido a su seguridad y estabilidad, especialmente en comparación con canales de inversión como el oro o los bienes raíces, que conllevan riesgos inherentes y son difíciles de gestionar. Cabe destacar que, en un contexto en el que las tasas de interés no son realmente atractivas para la inversión a largo plazo, muchos depositantes eligen el ahorro a corto plazo como un refugio temporal para su dinero.
En general, la tendencia al alza de las tasas de interés de los depósitos a finales de año refleja fielmente la dinámica del mercado y el ritmo de la economía. Este es un período en el que los bancos deben reequilibrar su capital para hacer frente al elevado crecimiento del crédito, mientras que el Banco Estatal de Vietnam sigue desempeñando el papel de "conductor" regulador para evitar las fluctuaciones en las tasas de interés. Con una estructura de capital de varios niveles y un sistema de gestión de riesgos cada vez más sofisticado, la capacidad para garantizar la liquidez y la seguridad del sistema se sigue valorando positivamente.
Los tipos de interés podrían seguir subiendo en el futuro próximo, pero según los expertos, el incremento no será significativo y se mantendrá dentro de un rango razonable, suficiente para mantener la estabilidad en el mercado monetario sin perturbar la recuperación de la producción y los negocios.
Según el vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Pham Thanh Ha, el Banco Estatal seguirá de cerca la evolución de la situación macroeconómica y de los mercados financieros y monetarios nacionales e internacionales, incluyendo las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) sobre las tasas de interés y la hoja de ruta y la dirección que se anunciarán la próxima semana. Esto permitirá una gestión proactiva y flexible de las herramientas de política monetaria, en estrecha coordinación con la política fiscal y otras políticas macroeconómicas para seguir impulsando la liquidez de las entidades crediticias a través de diversos canales. Esto ayudará a estabilizar los mercados monetarios y cambiarios, especialmente durante el período pico de finales de año, contribuyendo a mantener la estabilidad macroeconómica, controlar la inflación e impulsar el crecimiento económico.
Fuente: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/lai-suat-nhich-tang-trong-cao-diem-cuoi-nam-20251214160151977.htm
Kommentar (0)