Nvidia difícilmente puede renunciar a China

Los ingresos y el potencial humano hacen difícil que Nvidia abandone el mercado chino, a pesar de las restricciones del gobierno estadounidense a las exportaciones de chips de IA.

Jensen Huang, director ejecutivo de Nvidia. Foto: Bloomberg .

En su informe financiero del primer trimestre de 2025, Nvidia envió un contundente mensaje a la administración Trump sobre las regulaciones que restringen la exportación de chips de IA a China.

“La industria de inteligencia artificial de China seguirá creciendo independientemente de que utilice chips estadounidenses o no”, afirmó el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang.

Dado que más de la mitad de los programadores de IA del mundo provienen de China, Huang afirmó que impedir que las empresas estadounidenses compitan en el país de mil millones de habitantes podría costarle a Estados Unidos su liderazgo en la carrera de la IA. Nvidia no puede abandonar el mercado chino.

Gran impacto en los ingresos

En última instancia, la plataforma en la que confíen los desarrolladores de IA ganará la carrera de la IA. Los controles de exportación deben utilizarse para fortalecer la base de Estados Unidos, no para ceder la mitad del talento mundial en IA a la competencia, enfatizó Huang.

Según el WSJ , las finanzas también son la razón del duro argumento de Nvidia. La decisión del gobierno estadounidense en abril de bloquear la venta de chips H₂O a China provocó una caída de los ingresos de Nvidia de aproximadamente 2.500 millones de dólares en el último trimestre fiscal (que finaliza en abril), y se espera que pierda otros 8.000 millones de dólares en el próximo trimestre fiscal (que finaliza en julio).

El chip H20 se diseñó específicamente para el mercado chino para cumplir con las restricciones anteriores. Si no se vende en China, Nvidia no podrá comercializar esta línea de chips en otros mercados.

Ingresos y pérdidas totales de Nvidia debido a la restricción a la venta de chips H2O a China. Foto: WSJ .

La demanda de chips de IA de Nvidia sigue en auge en muchos países, lo que ayuda a compensar parte de la pérdida de ventas. La capitalización bursátil de Nvidia ronda los 3,3 billones de dólares , tres veces la de la siguiente mayor empresa de chips (Broadcom). Esto demuestra que los inversores aún creen en el potencial de crecimiento de Nvidia.

Los analistas de Wall Street pronostican que los ingresos anuales de Nvidia superarán los 200 mil millones de dólares este año y llegarán a los 300 mil millones de dólares en 2028. Sin embargo, es poco probable que eso suceda sin incluir a China, la segunda economía más grande del mundo, que tiene grandes ambiciones en IA.

Según Morgan Stanley, los fondos de capital de riesgo respaldados por el gobierno chino invirtieron 184.000 millones de dólares en nuevas empresas de IA entre 2000 y 2023. Nvidia estima que el mercado de aceleradores de IA en China vale unos 50.000 millones de dólares .

«China representa una cuarta parte del mercado. Es una cifra considerable», afirmó el analista de UBS Tim Arcuri, añadiendo que Nvidia ganaría «dominio» si pudiera competir en el país.

Potencial competitivo en China

Los analistas de Wall Street aún esperan que Nvidia regrese pronto al mercado chino. «Creemos que algunas oportunidades de negocio en China se recuperarán», afirmó Joe Moore, analista de Morgan Stanley.

Sin embargo, cualquier cambio en esta etapa requeriría que la administración Trump derogue o revise las regulaciones existentes, lo que, según el WSJ, es poco probable.

Capitalización de mercado de Nvidia en comparación con sus competidores en chips. Foto: WSJ .

El analista Tim Arcuri dijo que aún podrían producirse modificaciones para permitir a Nvidia vender chips más potentes en China, especialmente porque Estados Unidos ha restringido las exportaciones de equipos avanzados para la fabricación de chips a China.

“Si las restricciones de equipos no cambian, China seguirá teniendo limitaciones en lo que puede hacer”, enfatizó Arcuri.

La ausencia de Nvidia abre la puerta a rivales nacionales como Huawei, que Morgan Stanley estima que actualmente satisface alrededor del 34% de la demanda de chips de IA, una cifra que podría llegar al 82% en 2027.

Si regresa a China, Nvidia aún tendrá que competir con sus rivales nacionales, especialmente porque el gobierno chino impulsa el uso de tecnología nacional para industrias clave.

Nvidia es un gigante global de la IA con un ecosistema de chips, hardware y software de gran prestigio. La compañía aún puede competir bien en China, pero eso depende de la Casa Blanca.

Fuente: https://znews.vn/ly-do-nvidia-khong-the-tu-bo-trung-quoc-post1557960.html