Fiebre del oro
En los últimos años, la fiebre del oro se ha extendido a nivel mundial, con los bancos centrales (BC) de varios países como compradores. Esto también refleja la demanda de la clase alta.
A principios de mayo de 2023, el precio mundial del oro se disparó por encima del umbral de los 2.050 dólares por onza, un máximo histórico.
Según el Consejo Mundial del Oro (WGC), el mercado del oro continúa recibiendo un fuerte apoyo de los bancos centrales de todo el mundo. Muchos países han seguido aumentando sus reservas de oro en los primeros meses de 2023.
China sigue siendo el mayor comprador de oro desde principios de año. En abril, el Banco Popular de China (PBOC) compró 8,1 toneladas netas de oro. Este es el sexto mes consecutivo de compras netas. La compra neta total de oro por parte de China superó las 64 toneladas, lo que elevó las reservas de oro del país a 2.076 toneladas.
En el primer trimestre de 2023, los bancos centrales compraron un total neto de 228 toneladas de oro, un récord histórico. En 2022, el grupo compró 1.078 toneladas de oro, la mayor compra anual de oro desde 1950 y más del doble de las 450 toneladas de 2021.
Según el banco suizo UBS, es probable que la demanda mundial de oro por parte de los bancos centrales se mantenga fuerte incluso después de las compras récord de 2022. Se estima que comprarán unas 700 toneladas de oro este año, una cifra inferior a la de 2022, pero aún superior al promedio de 500 toneladas desde 2010.
El oro sigue siendo elegido como refugio seguro en medio de la tendencia global a la desdolarización, la alta inflación y la inestabilidad geopolítica en muchos lugares.
La fiebre del oro mundial se está reflejando en las acciones de los bancos centrales en los mercados emergentes y ha continuado durante varios años.
De hecho, el oro se ha considerado durante mucho tiempo un refugio seguro en tiempos de inestabilidad global. Esto se ha visto confirmado por el brote de la pandemia de COVID-19, el conflicto entre Rusia y Ucrania, el aumento de la inflación mundial, el aumento de la deuda nacional y la inestabilidad del sistema bancario mundial.
En EE. UU., la inflación cayó al 4,9 % en abril. Sin embargo, esta cifra sigue siendo muy alta, en comparación con el objetivo del 2 % de la Reserva Federal (Fed).
En el Financial Times, el director ejecutivo de una empresa de gestión de bóvedas de oro en Londres dijo que la élite está cada vez más cautelosa ante el "nuevo orden mundial".
Recientemente, muchos países han mostrado cautela ante la fortaleza del dólar, dado el drástico aumento de la deuda estadounidense. Occidente ha castigado a Rusia congelando cientos de miles de millones de dólares de sus reservas de divisas. La demanda de oro ha seguido aumentando.
Se espera que el oro aumente aún más.
UBS afirmó que es probable que la tendencia de compras netas de los bancos centrales continúe ante el aumento de los riesgos geopolíticos y la inflación. La decisión de Estados Unidos de congelar las reservas de divisas de Rusia tras el conflicto entre Rusia y Ucrania podría tener un impacto duradero en el comportamiento de los bancos centrales.
Anteriormente, el dólar estadounidense era la principal moneda de reserva de los bancos centrales. Sin embargo, los nuevos acontecimientos, junto con el aumento de la demanda de oro, se consideran una señal del proceso de desdolarización.
Los mayores compradores de oro de los últimos tiempos buscan, en su mayoría, reemplazar el dominio del dólar estadounidense en las finanzas globales, incluidas China e India.
Entre los compradores netos de oro se encuentran tres miembros del grupo BRICS, compuesto por importantes economías emergentes (Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica). Cada vez más transacciones comerciales globales se liquidan en yuanes chinos.
Algunos pronosticadores dicen que el oro podría subir pronto a un récord de 3.300 dólares la onza, similar a 1980, cuando la inflación se disparó debido a los precios del petróleo y los disturbios en Oriente Medio.
La reciente inestabilidad del sistema bancario mundial, incluido el de Estados Unidos (con cuatro colapsos en los primeros meses de 2023), también contribuyó al rápido aumento del oro.
Los representantes de Saxo Bank predicen que las tensiones en los mercados bancarios y financieros seguirán aumentando a medida que la economía estadounidense recibe los impactos de las fuertes políticas monetarias de la Fed.
Se espera que el oro siga subiendo y alcance un nuevo máximo histórico en 2023, cuando la Fed finalice su ciclo de subidas de tipos y lo reduzca a uno más bajo. Un dólar débil y una inflación aún elevada impulsarán los precios del oro.
Algunos fondos de oro también creen que el oro entrará en un "nuevo mercado alcista" que comenzará con precios superiores a los 2.100 dólares la onza ya en 2023.
En consecuencia, las condiciones actuales del mercado son muy similares a las de los años 2001 y 2008. Durante esos años, el oro experimentó un fuerte aumento. En 2008, el oro pasó de 600 USD a 1800 USD en un corto período.
El oro también se ha visto impulsado recientemente por las difíciles negociaciones para elevar el techo de la deuda estadounidense. El gobierno estadounidense podría enfrentarse a una crisis de liquidez ya en agosto.
Los negociadores advierten que la fase final de las negociaciones para elevar el techo de la deuda podría ser la más sensible y difícil para ambas partes en Estados Unidos.
El presidente de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, declaró el 25 de mayo que no se había llegado a un acuerdo sobre el techo de la deuda. Añadió que hubo intercambios con la Casa Blanca, pero que alcanzar un acuerdo no fue fácil.
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Fuente
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