Más inversores extranjeros invierten dinero

Masan Group Corporation (MSN), del multimillonario Nguyen Dang Quang, acaba de anunciar que el principal fondo de capital privado del mundo, Bain Capital, ha acordado invertir al menos 200 millones de dólares en capital social en Masan Group, con cada acción valorada en 85.000 VND. Este precio es mucho más alto que los 77.400 VND por acción que se negocian actualmente en el parqué.

Esta transacción es una inversión de capital en forma de acciones con preferencia de dividendos convertibles en acciones comunes en una proporción de 1:1. En los primeros 5 años, la tasa de dividendo fija es del 0%, a partir del 6º año, la tasa de dividendo puede ser de hasta el 10%/año. Además, los inversores extranjeros seguirán recibiendo dividendos a una tasa igual al dividendo por acción ordinaria (si lo hubiera). En el décimo año a partir de la fecha de emisión, este capital se convertirá obligatoriamente en acciones ordinarias de Masan Group.

Los fondos de Bain Capital se utilizarán para mejorar la posición financiera de Masan y optimizar su balance.

Varios otros inversores están negociando con Masan. Dependiendo de las necesidades de capital del grupo y las condiciones del mercado, Masan podría aumentar su nivel de atracción de inversiones hasta 500 millones de dólares.

Recientemente, los flujos de capital extranjero hacia Vietnam a través de canales indirectos (compra de acciones de empresas vietnamitas) y canales directos (capital de IED) han sido muy positivos a pesar de las muchas fluctuaciones de la economía mundial y las fluctuaciones impredecibles del dólar.

Con canales de inversión indirectos, los sectores minorista , financiero y farmacéutico son de gran interés para los inversores extranjeros.

El 29 de septiembre, Reuters informó que el fondo soberano de riqueza de Singapur GIC y varios inversores tailandeses querían comprar el 20% de las acciones de la tercera cadena minorista más grande de Vietnam: la cadena Bach Hoa Xanh, con una valoración de entre 1.500 y 1.700 millones de dólares. El acuerdo está llegando a sus etapas finales y se espera que se cierre pronto, posiblemente en el primer trimestre de 2024.

Las grandes empresas vietnamitas, especialmente en los sectores de consumo y minorista, están atrayendo a inversores extranjeros para comprar acciones.

En el sector minorista farmacéutico, muchos gigantes coreanos están invirtiendo dinero en este campo potencial. Según Business Korea, el grupo surcoreano Dongwha Pharm acaba de firmar un contrato para gastar más de 391 mil millones de wones (casi 30 millones de dólares, unos 720 mil millones de VND) para comprar el 51% de las acciones de Trung Son Pharma, una compañía que opera la mayor cadena de farmacias en el oeste de Vietnam. Se espera que el acuerdo se complete en octubre de este año.

Trung Son Pharma posee actualmente 140 cadenas de farmacias, con ingresos de más de 1.300 billones de VND en 2022. Este es un negocio con una tasa de crecimiento muy grande, un promedio del 46%/año desde 2019, igual a la cadena Long Chau de FPT y mucho más alta que la cadena de farmacias An Khang del Sr. Nguyen Duc Tai.

A mediados de julio, según Bloomberg, Thomson Medical Group acordó adquirir una participación mayoritaria en FV International Hospital (Hospital Internacional Franco-Vietnamita) por 381,4 millones de dólares, lo que marca el acuerdo más grande de la historia en el sector de la salud en Vietnam.

En el sector bancario y financiero, según Reuters, SHB está negociando la venta del 20% de sus acciones por una valoración de 2.200 millones de dólares a inversores de Corea y Japón.

Aprovecha el "momento dorado"

En los últimos años, corporaciones de Japón, Tailandia y Corea del Sur han intensificado sus compras de acciones de importantes empresas vietnamitas, centrándose en muchas áreas como el comercio minorista, el consumo, la banca y las finanzas, los productos farmacéuticos, los alimentos, las bebidas, los plásticos, etc.

El acuerdo más grande es el que el gigante tailandés gastará 5 mil millones de dólares para adquirir la compañía cervecera con la mayor participación de mercado en Vietnam, Sabeco, o para tener una gran participación en Vinamilk...

Recientemente, las corporaciones singapurenses, estadounidenses y europeas también han intensificado su búsqueda de oportunidades en grandes empresas vietnamitas.

Bain Capital es una empresa de inversión privada estadounidense con sede en Boston. Esta transacción marca el primer proyecto de inversión del grupo en Vietnam.

Anteriormente, los inversores también fueron testigos de un fondo estadounidense que invertía en empresas vietnamitas, Warburg. Warburg Pincus es conocido como un fondo especializado en realizar operaciones de inversión de varios cientos de millones de dólares cada vez, con un valor de inversión total de miles de millones de dólares en una serie de empresas líderes en Vietnam como: Novaland (NVL), Vincom Retail (VRE), VinaCapital.

Se puede observar que la mayoría de las transacciones de compra de acciones se concentran en empresas líderes y tienen como objetivo explotar el mercado de consumo y minorista de Vietnam de 100 millones de personas. Otras son empresas exportadoras con la ventaja de vender a Japón, Estados Unidos y Europa, como la industria de productos del mar.

Al igual que las inversiones en Sabeco, Mobile World o algunas compañías farmacéuticas, la transacción de Bain Capital en Masan es vista como una muestra de la confianza de los inversores en la historia de crecimiento del mercado de consumo en Vietnam, así como en las perspectivas de la industria minorista de Masan.

El Sr. Danny Le, Director General del Grupo Masan, afirmó que Masan aspira a multiplicar sus beneficios durante la "época dorada" del consumo en Vietnam. La transacción de cooperación con Bain Capital es un reconocimiento a los esfuerzos de Masan en los últimos tiempos.

El Sr. Barnaby Lyons, líder de Bain Capital, dijo que la cooperación con Masan es un proyecto de inversión estratégico en Vietnam. Vietnam es un mercado de consumo atractivo y de alto crecimiento.

Vietnam se considera el mercado de consumo de más rápido crecimiento en el sudeste asiático, con una tasa de crecimiento anual prevista del 7,7% para el período 2022-2040.

Impresionante tasa de crecimiento gracias a la rápida urbanización. La explosión de la clase consumidora con ingresos cada vez más altos y necesidades más diversas, más allá de las necesidades básicas, hacia el estilo de vida y las experiencias financieras.

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