Este es el resultado de una investigación independiente de Vietnam Report, construida sobre principios científicos y objetivos para reconocer y honrar a los actores clave de la industria de la construcción que han estado haciendo todo lo posible para lograr muchos logros en el suministro de productos a los clientes, creando una imagen impresionante a los ojos del público y los inversores, demostrando una fuerte voluntad con una capacidad financiera estable, buena resiliencia frente a las dificultades además de las dificultades de la disminución del suministro en el período anterior al COVID-19, las consecuencias de la pandemia en el conflicto entre Rusia y Ucrania, las fluctuaciones en los precios de las materias primas, la escalada de la inflación y el fuerte aumento de las tasas de interés...
Las empresas se filtran de la base de datos de empresas vietnamitas en los estudios de clasificación del Informe de Vietnam en la industria de la construcción con datos financieros actualizados al 31 de diciembre de 2022, combinados con el uso del método de codificación de medios (codificación de datos de prensa en los medios), encuestando a sujetos de investigación y partes interesadas para proporcionar la evaluación más completa, objetiva y completa de las empresas a lo largo del reciente período difícil, destacando los siguientes nombres.
Lista 1: Los 10 mejores contratistas de construcción en 2023
Lista 2: Los 5 mejores contratistas electromecánicos en 2023
Una mirada retrospectiva al proceso de autoevaluación del mercado de la construcción durante los últimos 5 años
Figura 1: Tasa de crecimiento/disminución del valor añadido en la industria de la construcción en el período 2011-2022
“Cribado” o “autorregulación” son las frases que reflejan más claramente la evolución del mercado de la construcción en los últimos 5 años tras el fuerte periodo de crecimiento de 2021-2015. En particular, en los primeros meses de 2020, la pandemia de COVID-19 fue como un “cisne negro” que trastocó todos los aspectos de la vida económica y social, empujando al mundo a avanzar más rápidamente hacia un nuevo ciclo económico. Mirando en retrospectiva la evolución del mercado durante el pasado tiempo, se puede dividir en tres etapas correspondientes al proceso de respuesta a la pandemia de la siguiente manera.
Uno de ellos es el período anterior al COVID-19. Después de crecer muy rápidamente en el período 2017-2018, el mercado inmobiliario en 2019 se "desaceleró" repentinamente debido principalmente a factores legales. Esto ha provocado una disminución en la oferta de construcción, reflejada en una disminución significativa en el número de proyectos aprobados. Según datos de la Asociación Inmobiliaria de Vietnam, solo 5 proyectos fueron elegibles para una nueva implementación y aprobados en Hanoi en 2019. Una encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2020 mostró que el 91,4% de los contratistas de construcción y contratistas electromecánicos dijeron que la disminución en el número de proyectos aprobados fue su principal dificultad en 2019.
En segundo lugar, el período de COVID-19. Este es un período asociado con perturbaciones e inestabilidad debido a la epidemia. Ante el fuerte rebrote de la epidemia, muchas localidades se vieron obligadas a implementar el distanciamiento social, lo que provocó que muchos proyectos tuvieran que detener su construcción o se retrasaran debido a interrupciones en el suministro de materiales y recursos humanos. Las pérdidas económicas más visibles son: los costes de mantenimiento de los aparatos, los costes de prevención de epidemias, los costes de movilización de recursos tras periodos de distanciamiento social... El 37,9% de las empresas que participaron en la encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2021 afirmaron que más del 20% de sus proyectos/contratos estaban retrasados o afectados en su coste debido a la pandemia de COVID-19. En este período también se empezó a registrar una escalada en los precios de los materiales de construcción. El índice de precios de las materias primas, combustibles y materiales de construcción aumentó un 6,4% durante el mismo período debido a la alta demanda de materiales de construcción, mientras que la cadena de suministro no se ha interrumpido desde 2020. Dado que el costo de los materiales de construcción representa alrededor del 65-70% del costo de construcción estimado de un proyecto, el aumento de los precios de los materiales de construcción afecta directamente el costo de la inversión en construcción, la eficiencia de muchos proyectos y erosiona el margen de beneficio de las empresas.
Algunos expertos del sector afirman que la "tormenta de precios" ha acabado con cualquier posible beneficio restante, empujando a muchas empresas a pérdidas. Según la Oficina General de Estadística, la tasa de crecimiento de todo el sector en 2021 alcanzó solo el 0,63%, lo que es muy bajo en comparación con el crecimiento promedio del 7,2% en los últimos 10 años.
Figura 2: Nivel de cumplimiento del plan de la empresa constructora
En tercer lugar, el período posterior a la COVID-19. Tras dos años de estancamiento debido a la pandemia, la industria de la construcción entra en 2022 con altas expectativas de recuperación. A principios de 2022, muchas empresas de construcción registraron un fuerte crecimiento en el valor de los contratos firmados (backlog) y una demanda positiva de construcción civil después del período de distanciamiento social. Sin embargo, poco después, vientos contrarios consecutivos afectaron la salud financiera de las empresas del sector.
En primer lugar, el Gobierno implementó una serie de medidas para depurar el mercado de bonos y restringir el crédito inmobiliario, lo que provocó que el mercado inmobiliario cayera en un estado de liquidez congelada. Debido a que todos están en el ecosistema de Bienes Raíces - Construcción - Materiales de Construcción, una vez que se bloquea el flujo de capital de los inversores, el flujo de caja de los contratistas también se estancará a medida que se acumulen las deudas impagas de los inversores. Mientras tanto, los contratistas siguen luchando para superar la tormenta de precios cada vez más severa.
Según dirigentes de algunas unidades del sector, desde el momento de participar en la licitación hasta el presupuesto de construcción, el precio de los materiales ha aumentado rápidamente, e incluso antes de la construcción se sabe que hay pérdidas. Algunas unidades con capacidad financiera estable y buena resiliencia pueden seguir manteniendo y sobreviviendo a la tormenta de precios, mientras que otras se ven obligadas a retirarse de la licitación. Según los resultados de la encuesta de Vietnam Report, el 86,7% de las empresas de construcción afirmaron que los costos totales aumentaron en comparación con el año anterior, una tasa superior a la del período 2020-2021 (+ 44,6%). La tasa de cumplimiento de los planes de ingresos y ganancias disminuyó, mientras que la tasa de planes de ingresos y ganancias no cumplidos fue mayor que hace un año.
En el contexto de las dificultades generales de toda la economía, la tasa de crecimiento del valor agregado de la industria de la construcción en 2022 alcanzó el 8,17%, aunque todavía inferior a la tasa de crecimiento en el período anterior a la COVID-19, mejoró notablemente en comparación con dos años de estancamiento del mercado debido a la pandemia, contribuyendo así con 0,59 puntos porcentuales a la tasa de crecimiento del valor agregado total de toda la economía.
El proceso de selección del mercado, destacando los pilares de la industria de la construcción durante el difícil período reciente, también se refleja verdaderamente a través de la lente de los medios de comunicación. Los resultados del análisis de medios de Vietnam Report desde febrero de 2020 hasta el presente muestran que, si bien las actividades comerciales son algo lentas debido a las fluctuaciones del mercado, las actividades de los medios de comunicación de las empresas de la industria siguen siendo muy positivas y la mayoría de los contratistas aparecen en los medios con mayor frecuencia que en años anteriores. Hoa Binh y Coteccons siguen siendo los dos contratistas que atraen la mayor atención de los medios. Fecon y Newteccon son contratistas con una tasa de aumento en la frecuencia de medios bastante estable. (Figura 3)
Figura 3: Contratistas que aparecen en los medios
Según Vietnam Report, una empresa se considera "eficaz" en términos de diversidad de imagen en los medios cuando su cobertura informativa alcanza 10/24 grupos temáticos y "excepcionalmente eficaz" si alcanza 15/24 grupos temáticos. Los resultados del análisis de medios muestran que la tasa de empresas “efectivas” en el último año ha disminuido significativamente, alcanzando solo el 20,5% en comparación con el 45,1% y el 39,1% de los dos años anteriores. De los cuales, Finanzas/Resultados Empresariales es el tema que atrae la mayor atención mediática con una tasa del 21,9%, superando ampliamente al resto de temas como Acciones e Imagen/RR.PP./Escándalos. Esto refleja verdaderamente la principal preocupación de la industria de la construcción en un año de muchas fluctuaciones, que es la salud financiera y la resiliencia de las empresas.
Figura 4: Tasa de información cifrada de las empresas constructoras clasificadas por fuente de información en los medios
Los resultados del análisis de medios de Vietnam Report muestran una señal positiva de que las empresas del sector se están volviendo más activas y proactivas en las actividades de comunicación. La tasa de noticias publicadas por las empresas en el último año ha aumentado significativamente en comparación con períodos anteriores. (Figura 4).
Estudios previos de Vietnam Report han demostrado que cuando una empresa muestra una falta de iniciativa en los medios de comunicación y deja la mayor parte de su información a la prensa, significa que la empresa no tiene predicciones ni medidas de respuesta ante incidentes mediáticos inesperados que puedan ocurrir, aumentando el nivel de riesgo mediático. En el contexto de un mercado volátil, aumentar la cuota de voz en los medios es una solución eficaz para ayudar a las empresas a mantener su imagen ante los ojos del público y los inversores.
Perspectivas para 2023: Superar las dificultades de forma proactiva - Puntos brillantes de la infraestructura y la industria
La mayoría de las empresas que participaron en una encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2023 se mostraron bastante cautelosas sobre las perspectivas comerciales de este año. Según los dirigentes de algunas grandes empresas del sector, 2023 seguirá siendo un año extremadamente difícil para los contratistas porque están sometidos a una gran presión financiera. En la cadena de valor de la industria, al realizar la construcción, los contratistas de construcción recibirán un flujo de efectivo de los inversores del proyecto: (1) Pago por adelantado a los contratistas antes de iniciar la construcción del proyecto; (2) Pago según avance de obra con base en los resultados de aceptación del volumen completado.
Sin embargo, en la realidad, los contratistas generales de construcción a menudo enfrentan el riesgo de un déficit de flujo de caja y tienen que depender del capital crediticio para la construcción del proyecto debido a tres razones. Una de ellas es que los costes de construcción a menudo tienen que ser pagados bastante pronto. En segundo lugar, el flujo de caja de pago del inversor suele ser lento. En tercer lugar, los subcontratistas/equipos de construcción suelen ser de pequeña escala y tienen dificultades para acceder a capital crediticio, lo que traslada la presión del déficit de flujo de caja y la deuda a los contratistas generales. En la encuesta de febrero de 2023, que evaluaba la capacidad de acceder al capital, casi la mitad de las empresas de construcción dijeron que sería más difícil que el año pasado, pero esta tasa ha disminuido en comparación con los resultados de la encuesta de hace un año (-25,0%).
Los resultados de la encuesta de Vietnam Report también muestran que la proporción de empresas preocupadas por el impacto de la recesión económica y el proceso más lento que antes de licencias y aprobación de proyectos seguirá aumentando en los próximos 12 a 18 meses. Mientras tanto, las dificultades relacionadas con las fluctuaciones en los precios de las materias primas, la inflación y el sentimiento de inversión cauteloso debido al impacto de la pandemia disminuirán gradualmente. (Figura 5).
Figura 5: Principales dificultades que obstaculizan las actividades de la industria de la construcción
Al evaluar el entorno de inversión y negocios de la industria de la construcción, la mayoría de las empresas siguen siendo más cautelosas que el año pasado y hay una fuerte diferenciación entre sectores. Si bien dos tercios de las empresas dijeron que la construcción de energía y servicios públicos no ha experimentado muchos cambios claros en comparación con el año anterior, la mayoría de las empresas no han visto la construcción de viviendas y comercial de manera positiva, ya que la demanda de construcción en este segmento no ha mejorado y la presión competitiva ha aumentado (Figura 6).
Figura 6: Evaluación de las empresas constructoras sobre el entorno de inversión y negocios de la industria de la construcción este año en comparación con el año pasado
Las señales positivas este año provienen de la infraestructura y la construcción industrial. Para el grupo de empresas de construcción de infraestructura (especialmente proyectos de carreteras), aunque todavía hay un impacto de los altos costos de insumos debido a que los materiales representan una gran proporción de los costos totales, como tierra de relleno, arena niveladora, etc., la tendencia de los precios aún se mantiene, pero se espera que tenga un repunte de la inversión pública. Se espera que el período 2023-2024 sea el pico del desembolso de inversión pública, aportando una gran fuente de trabajo a las empresas de construcción de infraestructura. En octubre de 2022, el Ministerio de Transporte anunció una inversión adicional de 71,7 billones de VND (2.900 millones de dólares) en el plan de inversión pública 2021-2025 para financiar la construcción de carreteras. Según la Oficina General de Estadística, en el primer trimestre de 2023, el capital de inversión realizado del sector estatal se estima en 153 billones de VND, un aumento del 11,5% respecto al mismo período del año pasado. Se prevé que el capital de inversión pública aumente en el próximo período, lo que puede generar un impulso de recuperación para muchas empresas.
Según un informe de la Asociación de Contratistas de Construcción de Vietnam (VACC), las empresas de construcción en 2022 registraron una disminución en la carga de trabajo, excepto la construcción industrial, que representa el 10%, que se mantuvo estable. En el panorama para 2023, la construcción industrial seguirá siendo un punto brillante que respaldará el crecimiento de toda la industria, con un 66,7 % de las empresas que creen en una perspectiva más brillante.
En el futuro próximo, los materiales de acero/acero galvanizado, que representan una alta proporción en la estructura de costos de la construcción industrial, se irán estabilizando gradualmente. Se espera que los márgenes de beneficio de las empresas de este sector mejoren cuando los contratos con los proveedores se ajusten de acuerdo con los nuevos precios unitarios. Además, la fuerza impulsora proviene de la creciente demanda de construcción de fábricas e infraestructura de parques industriales. La red de producción global todavía está cambiando y a lo largo de los años, Vietnam ha surgido como un destino importante para que las empresas globales establezcan sus instalaciones industriales y de fabricación, ya que muchas corporaciones líderes han afirmado su compromiso de invertir más en nuestro país.
Figura 7: Oportunidades para contribuir al crecimiento de las empresas constructoras
La encuesta de Vietnam Report señaló seis oportunidades para promover las actividades de construcción este año, entre ellas: (1) Un equipo de personal altamente calificado, experimentado y disciplinado; (2) Posición y competitividad; (3) La visión y la estrategia de negocios de la empresa son claras y captan las tendencias del mercado; (4) La inversión extranjera directa (IED) dirigida a Vietnam aumentó drásticamente; (5) Productos de alta calidad con precios competitivos; y (6) Muchas dificultades y problemas jurídicos relacionados con el mercado inmobiliario se han enfocado y se están enfocando en resolver (Figura 7). En particular, el factor de un equipo de recursos humanos altamente calificados, experimentados y disciplinados se considera el motor más importante para el crecimiento de la industria, y también es el factor con la tasa más alta de empresas que optan por aumentar en comparación con 2022 (+17,1%). Con la característica de utilizar una gran cantidad de mano de obra en la economía, la calidad de los recursos humanos es determinante para el desarrollo y éxito de las empresas constructoras. Contar con una fuerza laboral calificada y altamente especializada es esencial para completar los proyectos a tiempo, dentro del presupuesto y con los estándares requeridos, por lo que mejorar la calidad de la mano de obra afectará directamente el desempeño de las empresas constructoras en términos de productividad, eficiencia y rentabilidad.
La construcción ha sido una de las industrias que ha atraído la mayor inversión extranjera directa (IED) en los últimos años, por lo que dos tercios de las empresas de construcción siguen esperando que la IED sea una fuerza impulsora que respalde el desarrollo general de la industria en el futuro. A mediados de febrero de 2023, la Agencia de Inversión Extranjera del Ministerio de Planificación e Inversión informó que es probable que Vietnam atraiga entre 831,1 y 877,3 billones de VND (entre 36 y 38 mil millones de dólares) en IED en 2023, frente a los 287,7 billones de VND (27,7 mil millones de dólares) de 2022, lo que reforzará aún más la confianza en el crecimiento de las empresas de construcción en medio de los desafíos.
Se espera abrirse paso de manera proactiva y dar forma al mercado de la construcción en el nuevo ciclo económico.
Mirando hacia el pasado, se puede ver que los impactos como el COVID-19, el endurecimiento del crédito, las nuevas tecnologías de producción o la digitalización, las nuevas tecnologías de los materiales... han hecho y están haciendo que toda la industria de la construcción, así como cada empresa, se "transforme" gradualmente con una apariencia completamente nueva, volviéndose más fuerte y más duradera. Como industria que a menudo se encuentra en una posición pasiva porque el flujo de caja, las fuentes de bienes, las ganancias... dependen en gran medida de los socios, en la etapa actual, las empresas de construcción son cada vez más proactivas para salvarse y afirmar su reputación ante los inversores, clientes y partes interesadas.
En una escala de 5, las empresas del sector calificaron la importancia de desarrollar resiliencia al implementar proyectos y asignar su capital comercial con 4,5 puntos, un nivel muy importante, un aumento de 0,3 puntos en comparación con los resultados de la encuesta del año pasado.
Al evaluar el nivel de compromiso de las empresas de construcción para mejorar su resiliencia al implementar proyectos y asignar capital ante futuras disrupciones, se observó una señal positiva cuando la proporción de empresas en la etapa de planificación pasó a aquellas en proceso de mejora y finalización (Figura 8).
Figura 8: Nivel de compromiso para mejorar la resiliencia ante futuras perturbaciones/choques
Los resultados de la encuesta de Vietnam Report indican siete soluciones prioritarias para las empresas de construcción en el corto y mediano plazo (Figura 9). Cinco de las siete prioridades mencionadas anteriormente se enmarcan en los esfuerzos por mejorar la resiliencia empresarial (gestión de riesgos, gestión financiera y gestión de recursos humanos).
Figura 9: Las 7 soluciones prioritarias de las empresas de construcción
A diferencia de otras industrias, en la industria de la construcción los proyectos suelen ser complejos e involucran a muchas partes interesadas. Planificar, organizar, controlar y supervisar los recursos financieros de una empresa para garantizar que se asignen correctamente, que los proyectos se completen a tiempo y dentro del presupuesto y que el flujo de caja se gestione de forma eficaz durante todo el ciclo de vida del proyecto es crucial para el éxito del negocio. Al mismo tiempo, una gestión eficaz de riesgos también es importante en la industria de la construcción, donde los proyectos a menudo están sujetos a muchos riesgos, como retrasos, cambios de diseño, etc. Una gestión eficaz de riesgos puede ayudar a identificar y mitigar estos riesgos, reduciendo la posibilidad de retrasos, sobrecostos y disputas legales. En el contexto de una economía ajustada, la liquidez en el mercado inmobiliario y de la construcción sigue siendo baja como ahora, la gestión financiera y la capacidad de gestión de riesgos se han convertido en la principal prioridad de las empresas de construcción, con la expectativa de ayudar a las empresas a mejorar su competitividad en la industria, así como mejorar su reputación con los clientes e inversores, al tiempo que gestionan mejor sus recursos, reducen el desperdicio y maximizan las ganancias.
Además, la solución de Fortalecimiento de la Cooperación en Inversiones fue elegida por el 46,7% de las empresas de construcción para superar las dificultades actuales y promover el desarrollo, y el número de elección de esta solución para los próximos 3 años registró un aumento significativo (+ 14,9%). Esta es una estrategia importante para las empresas de construcción que buscan crecer y desarrollarse en un mercado cada vez más competitivo. Las empresas de construcción pueden atraer más inversores y socios, incluidas empresas de capital privado, capitalistas de riesgo e inversores institucionales. Al aprovechar los recursos, la experiencia y el capital de socios externos, las empresas de construcción pueden escalar, mejorar la rentabilidad y reducir el riesgo.
Las soluciones relacionadas con la tecnología siguen siendo una prioridad para muchas empresas de construcción. La presión multidimensional obliga a las empresas a buscar soluciones innovadoras para optimizar las operaciones y los recursos. La innovación tecnológica para mejorar la eficiencia y aumentar la productividad es una tendencia que será popular y se desarrollará con fuerza en 2023, y las 5 principales tecnologías que las empresas de construcción evalúan como que tienen el potencial de generar el mayor retorno de la inversión (ROI) incluyen: modelado de información de construcción (BIM), uso de análisis de datos avanzados, plataformas móviles, uso de análisis de datos básicos, automatización robótica/procesos laborales digitales. La mayoría de las tecnologías han aumentado en el porcentaje de empresas de construcción que las eligen en comparación con los resultados de la encuesta de 2022. De los cuales, el modelado de información de construcción (BIM) tiene la tendencia de crecimiento más fuerte (+81,4%). Como tecnología que crea y gestiona funciones digitales para optimizar el diseño, la construcción y el funcionamiento de los edificios, BIM ha cambiado la forma en que las empresas de construcción abordan el diseño, la planificación, la construcción y el mantenimiento. Esta tecnología mejorará la colaboración, la eficiencia, la calidad, la sostenibilidad y la seguridad, lo que conducirá a mejores resultados del proyecto y a una mayor competitividad para las empresas de construcción.
Desde principios de año, se han celebrado numerosas conferencias con una serie de programas de apoyo e incentivos para el desarrollo de la industria de la construcción por parte del Gobierno en 2023. Se prevé que el capital de inversión pública aumente en el próximo tiempo y las señales positivas de la IED, que pueden crear un impulso de recuperación para muchas empresas. Sin embargo, del pronóstico a la realidad todavía no es cosa de un día y no muchas empresas tienen la iniciativa de aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado. Entrando en una nueva etapa con muchos nuevos desafíos pero también prometiendo más oportunidades. “El fuego prueba al oro, las dificultades prueban la fuerza”, si superan la etapa actual en que el mercado está en fase de selección, los contratistas con buena reputación, buena resiliencia y sólida capacidad financiera tendrán la oportunidad de impulsar el crecimiento de las ganancias más que nunca.
Informe de Vietnam
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Fuente
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