Este es el resultado de una investigación independiente de Vietnam Report, construida sobre principios científicos y objetivos para reconocer y honrar a los actores clave de la industria de la construcción que han estado haciendo todo lo posible para lograr muchos logros en el suministro de productos a los clientes, creando una imagen impresionante a los ojos del público y los inversores, demostrando una fuerte voluntad con una capacidad financiera estable, buena resiliencia frente a las dificultades además de las dificultades de la disminución del suministro en el período anterior al COVID-19, las consecuencias de la pandemia en el conflicto entre Rusia y Ucrania, las fluctuaciones en los precios de las materias primas, la escalada de la inflación y el fuerte aumento de las tasas de interés...
Las empresas se filtran de la base de datos de empresas vietnamitas en los estudios de clasificación del Informe de Vietnam en la industria de la construcción con datos financieros actualizados al 31 de diciembre de 2022, combinados con el uso del método de codificación de medios (codificación de datos de prensa en los medios), encuestando a sujetos de investigación y partes interesadas para proporcionar la evaluación más completa, objetiva y completa de las empresas a lo largo del reciente período difícil, destacando los siguientes nombres.
Lista 1: Los 10 mejores contratistas de construcción en 2023
Lista 2: Los 5 mejores contratistas electromecánicos en 2023
Una mirada retrospectiva al proceso de autoevaluación del mercado de la construcción durante los últimos 5 años
Figura 1: Tasa de crecimiento/disminución del valor añadido en la industria de la construcción en el período 2011-2022
“Selección” o “autorregulación” son las frases que reflejan con mayor claridad la evolución del mercado de la construcción en los últimos cinco años, tras el fuerte período de crecimiento de 2021-2015. En particular, en los primeros meses de 2020, la pandemia de COVID-19 fue como un “cisne negro” que perturbó todos los aspectos de la vida económica y social, impulsando al mundo a avanzar rápidamente hacia un nuevo ciclo económico. Si analizamos la evolución del mercado en el pasado, podemos dividirla en tres etapas que corresponden al proceso de respuesta a la pandemia, como se detalla a continuación.
En primer lugar, el período pre-COVID-19. Tras un rápido crecimiento entre 2017 y 2018, el mercado inmobiliario se desaceleró repentinamente en 2019, principalmente debido a factores legales. Esto provocó una disminución en la oferta del sector de la construcción, lo que se reflejó en una disminución significativa del número de proyectos aprobados. Según datos de la Asociación Inmobiliaria de Vietnam, solo cinco proyectos fueron elegibles para nueva implementación y aprobados en Hanói en 2019. Una encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2020 mostró que el 91,4 % de los contratistas de construcción y electromecánicos afirmaron que la disminución del número de proyectos aprobados fue su principal dificultad en 2019.
En segundo lugar, el período de la COVID-19. Este período se caracterizó por las interrupciones e inestabilidad causadas por la pandemia. Debido al fuerte brote de la pandemia, muchas localidades se vieron obligadas a implementar el distanciamiento social, lo que provocó que numerosos proyectos tuvieran que detener su construcción o se retrasaran debido a interrupciones en el suministro de materiales y recursos humanos. Las pérdidas económicas más visibles son: costos de mantenimiento de las instalaciones, costos de prevención de epidemias, costos de movilización de recursos tras los períodos de distanciamiento social... El 37,9 % de las empresas que participaron en la encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2021 afirmaron que más del 20 % de sus proyectos/contratos estaban retrasados o afectados en sus costos debido a la pandemia de la COVID-19. Este período también comenzó a registrar un aumento en los precios de los materiales de construcción. El índice de precios de las materias primas, combustibles y materiales de construcción aumentó un 6,4% durante el mismo período debido a la alta demanda de materiales de construcción, mientras que la cadena de suministro no se ha interrumpido desde 2020. Dado que el costo de los materiales de construcción representa alrededor del 65-70% del costo de construcción estimado de un proyecto, el aumento de los precios de los materiales de construcción afecta directamente el costo de la inversión en construcción, la eficiencia de muchos proyectos y erosiona el margen de beneficio de las empresas.
Algunos expertos del sector afirman que la "tormenta de precios" ha arrasado con cualquier posible beneficio restante, provocando pérdidas en muchas empresas. Según la Oficina General de Estadística, la tasa de crecimiento del sector en 2021 fue de tan solo el 0,63 %, una tasa muy baja en comparación con el crecimiento medio del 7,2 % de los últimos 10 años.
Figura 2: Nivel de cumplimiento del plan de la empresa constructora
En tercer lugar, el período pos-COVID-19. Tras dos años de estancamiento debido a la pandemia, la industria de la construcción inició 2022 con altas expectativas de recuperación. A principios de 2022, muchas empresas constructoras registraron un fuerte crecimiento en el valor de los contratos firmados (cartera de pedidos) y una demanda positiva de construcción civil tras el período de distanciamiento social. Sin embargo, inmediatamente después, se produjeron dificultades consecutivas que afectaron la salud financiera de las empresas del sector.
En primer lugar, el Gobierno implementó una serie de medidas para depurar el mercado de bonos y restringir el crédito inmobiliario, lo que provocó que el mercado inmobiliario se congelara en un estado de liquidez. Dado que todos forman parte del ecosistema inmobiliario, la construcción y los materiales de construcción, una vez bloqueado el flujo de capital de los inversores, el flujo de caja de los contratistas también se estancará, ya que las deudas impagadas de los inversores se acumulan día a día. Mientras tanto, los contratistas siguen luchando por superar la creciente crisis de precios.
Según los líderes de algunas unidades del sector, desde la participación en la licitación hasta la estimación de la construcción, el precio de los materiales se ha disparado; incluso antes de la construcción, sabían que estaban perdiendo dinero. Algunas unidades con una capacidad financiera estable y buena resiliencia lograron mantenerse y sobrevivir a la crisis de precios, mientras que otras se vieron obligadas a retirarse de la licitación. Según los resultados de la encuesta de Vietnam Report, el 86,7 % de las empresas constructoras afirmó que el costo total aumentó en comparación con el año anterior, una tasa superior a la del período 2020-2021 (+44,6 %). La tasa de cumplimiento de los planes de ingresos y beneficios ha disminuido, mientras que la tasa de planes de ingresos y beneficios incumplidos es mayor que la del año pasado.
En el contexto de las dificultades generales de toda la economía, la tasa de crecimiento del valor agregado de la industria de la construcción en 2022 alcanzó el 8,17%, aunque todavía inferior a la tasa de crecimiento en el período anterior a la COVID-19, mejoró notablemente en comparación con dos años de estancamiento del mercado debido a la pandemia, contribuyendo así con 0,59 puntos porcentuales a la tasa de crecimiento del valor agregado total de toda la economía.
El proceso de análisis del mercado, que destaca los pilares de la industria de la construcción durante el reciente período difícil, también se refleja fielmente en la perspectiva mediática. Los resultados del análisis de medios de Vietnam Report desde febrero de 2020 hasta la fecha muestran que, si bien la actividad comercial se ha mantenido algo lenta debido a las fluctuaciones del mercado, la actividad mediática de las empresas del sector sigue siendo muy positiva. La mayoría de los contratistas tienen una mayor frecuencia de apariciones en los medios que en años anteriores. Hoa Binh y Coteccons siguen siendo los dos contratistas que más atraen a los medios. Fecon y Newteccon son contratistas con un ritmo de aumento de apariciones en los medios bastante estable. (Figura 3)
Figura 3: Contratistas que aparecen en los medios
Según el Informe de Vietnam, una empresa se considera "eficaz" en términos de diversidad de imagen en los medios cuando tiene cobertura informativa de 10 de 24 grupos temáticos y "extraordinariamente eficaz" si tiene 15 de 24 grupos temáticos. Los resultados del análisis de medios muestran que la tasa de empresas que lograron "eficacia" en el último año ha disminuido significativamente, alcanzando tan solo el 20,5 %, en comparación con el 45,1 % y el 39,1 % de los dos años anteriores. De estos, Finanzas/Resultados Empresariales es el tema que atrae la mayor atención de los medios, con un 21,9 %, superando ampliamente a temas como Acciones e Imagen/Relaciones Públicas/Escándalos. Esto refleja fielmente la principal preocupación del sector de la construcción en un año de muchas fluctuaciones: la salud financiera y la resiliencia de las empresas.
Figura 4: Tasa de información cifrada de las empresas constructoras clasificadas por fuente de información en los medios
Los resultados del análisis de medios del Informe de Vietnam muestran una señal positiva: las empresas del sector se están volviendo más activas y proactivas en sus actividades mediáticas. El índice de noticias publicadas por las empresas durante el último año ha aumentado significativamente en comparación con períodos anteriores (Figura 4).
Estudios previos de Vietnam Report han demostrado que cuando una empresa no es proactiva en los medios y deja la mayor parte de su información en manos de la prensa, carece de predicciones y medidas de respuesta ante incidentes mediáticos inesperados, lo que aumenta el riesgo mediático. En un mercado volátil, aumentar la visibilidad en los medios es una solución eficaz para ayudar a las empresas a mantener su imagen ante el público y los inversores.
Perspectivas para 2023: Superar las dificultades de forma proactiva - Puntos brillantes de la infraestructura y la industria
La mayoría de las empresas que participaron en la encuesta realizada por Vietnam Report en febrero de 2023 se mostraron bastante cautelosas sobre las perspectivas comerciales de este año. Según los líderes de algunas grandes empresas del sector, 2023 seguirá siendo un año muy difícil para los contratistas debido a la gran presión financiera que enfrentan. En cuanto a la cadena de valor del sector, al ejecutar la construcción, los contratistas recibirán flujo de caja del inversor del proyecto: (1) Pago anticipado al contratista antes del inicio de la construcción; (2) Pago según el avance de la construcción, basado en los resultados de la aceptación del volumen completado.
Sin embargo, en realidad, los contratistas generales a menudo se enfrentan al riesgo de déficit de flujo de caja y tienen que recurrir al capital de crédito para la construcción de proyectos por tres razones. En primer lugar, los costos de construcción suelen tener que pagarse con bastante antelación. En segundo lugar, los pagos de flujo de caja de los inversores suelen ser lentos. En tercer lugar, los subcontratistas/equipos de construcción suelen ser pequeños y tienen dificultades para acceder al capital de crédito, lo que aumenta la presión del déficit de flujo de caja y la deuda sobre los contratistas generales. En la encuesta de febrero de 2023, que evaluaba la capacidad de acceder al capital, casi la mitad de las empresas de construcción afirmaron que sería más difícil que el año anterior, pero esta tasa ha disminuido en comparación con los resultados de la encuesta del año anterior (-25,0%).
Los resultados de la encuesta de Vietnam Report también muestran que la proporción de empresas preocupadas por el impacto de la recesión económica y la lentitud en el proceso de licencias y aprobación de proyectos seguirá aumentando en los próximos 12 a 18 meses. Mientras tanto, las dificultades relacionadas con las fluctuaciones en los precios de las materias primas, la inflación y la cautela inversora debido al impacto de la pandemia disminuirán gradualmente (Figura 5).
Figura 5: Principales dificultades que obstaculizan las actividades de la industria de la construcción
Al evaluar el entorno de inversión y negocios del sector de la construcción, la mayoría de las empresas se muestran más cautelosas que el año pasado y existe una marcada diferenciación entre sectores. Si bien dos tercios de las empresas creen que la construcción de energía y servicios públicos no ha experimentado cambios significativos en comparación con el año pasado, la mayoría no ve con buenos ojos la construcción de viviendas y comercios, ya que la demanda en este segmento no ha mejorado y la presión competitiva ha aumentado (Figura 6).
Figura 6: Evaluación de las empresas constructoras sobre el entorno de inversión y negocios de la industria de la construcción este año en comparación con el año pasado
Este año, los sectores de infraestructura y construcción industrial muestran señales positivas. En el caso de las empresas constructoras de infraestructura (especialmente proyectos viales), si bien el impacto de los altos costos de insumos, debido a que los materiales representan una gran proporción de los costos totales, como tierra para terraplenes, arena, etc., aún mantiene una tendencia al alza, se espera un repunte de la inversión pública. Se prevé que el período 2023-2024 sea el pico de desembolso de inversión pública, lo que generará una gran fuente de trabajo para las empresas constructoras de infraestructura. En octubre de 2022, el Ministerio de Transporte anunció una inversión adicional de 71,7 billones de VND (2900 millones de USD) en el plan de inversión pública para el período 2021-2025 para financiar la construcción de carreteras. Según la Oficina General de Estadística, en el primer trimestre de 2023, el capital de inversión realizado del sector estatal se estima en 153 billones de VND, un 11,5 % más que en el mismo período del año anterior. Se prevé que el capital de inversión pública aumente en el futuro próximo, lo que puede impulsar la recuperación de muchas empresas.
Según un informe de la Asociación de Contratistas de la Construcción de Vietnam (VACC), en 2022 las empresas constructoras registraron una disminución en el volumen de trabajo, excepto la construcción industrial, que representó el 10%, y se mantuvo estable. En el panorama para 2023, la construcción industrial seguirá siendo un factor clave que impulsará el crecimiento de toda la industria, con un 66,7% de las empresas que confían en un futuro mejor.
En el futuro próximo, los materiales de acero y acero galvanizado, que representan una parte importante de la estructura de costos de la construcción industrial, se están estabilizando gradualmente, y se espera que el margen de beneficio de las empresas de este sector mejore cuando los contratos con los proveedores se ajusten a los nuevos precios unitarios. Además, el impulso proviene de la creciente demanda de construcción de fábricas e infraestructura para parques industriales. La red de producción global sigue evolucionando y, en los últimos años, Vietnam se ha convertido en un destino líder para que las empresas globales establezcan sus instalaciones industriales y de producción, gracias a que muchas corporaciones líderes han reafirmado su compromiso de invertir más en nuestro país.
Figura 7: Oportunidades para contribuir al crecimiento de las empresas constructoras
La encuesta de Vietnam Report señaló 6 oportunidades para promover las actividades de construcción este año, incluyendo: (1) Un equipo de personal altamente calificado, experimentado y disciplinado; (2) Posición y competitividad; (3) La visión y estrategia comercial de la empresa son claras y captan las tendencias del mercado; (4) La inversión extranjera directa (IED) que fluye hacia Vietnam está aumentando drásticamente; (5) Productos de alta calidad con precios competitivos; y (6) Muchas dificultades y problemas legales relacionados con el mercado inmobiliario se han enfocado y se están enfocando en resolver (Figura 7). En particular, el factor de un equipo de personal altamente calificado, experimentado y disciplinado se considera el motor más importante para el crecimiento de la industria, y también es el factor con la tasa más alta de elección de empresas en comparación con 2022 (+17.1%). Con la característica de utilizar una gran cantidad de trabajadores en la economía, la calidad de los recursos humanos es decisiva para el desarrollo y el éxito de las empresas de construcción. Contar con una fuerza laboral calificada y altamente especializada es esencial para completar los proyectos a tiempo, dentro del presupuesto y cumpliendo los estándares requeridos, por lo que mejorar la calidad laboral afectará directamente el desempeño de las empresas constructoras en términos de productividad, eficiencia y ganancias.
La construcción ha sido uno de los sectores que más inversión extranjera directa (IED) ha atraído en los últimos años, por lo que dos tercios de las empresas constructoras siguen esperando que la IED sea un motor que impulse el desarrollo general de toda la industria en el futuro próximo. A mediados de febrero de 2023, la Agencia de Inversión Extranjera del Ministerio de Planificación e Inversión informó que Vietnam probablemente atraerá entre 831,1 y 877,3 billones de VND (entre 36.000 y 38.000 millones de dólares estadounidenses) en IED en 2023, frente a los 287,7 billones de VND (27.700 millones de dólares estadounidenses) de 2022, lo que refuerza aún más la confianza en el crecimiento de las empresas constructoras en medio de las dificultades.
Se espera abrirse paso de manera proactiva y dar forma al mercado de la construcción en el nuevo ciclo económico.
Al reflexionar sobre el pasado, se observa que impactos como la COVID-19, la restricción crediticia, las nuevas tecnologías de producción o digitalización, y las nuevas tecnologías de materiales... han transformado y siguen transformando gradualmente la industria de la construcción, así como a cada empresa, con una imagen completamente nueva, volviéndose más sólida y duradera. Siendo una industria que a menudo se mantiene pasiva, ya que el flujo de caja, las fuentes de suministro y los beneficios dependen en gran medida de sus socios, en la etapa actual, las empresas de construcción son cada vez más proactivas para protegerse y consolidar su reputación ante inversores, clientes y grupos de interés.
En una escala de 5, las empresas del sector calificaron la importancia de desarrollar resiliencia al implementar proyectos y asignar su capital comercial con 4,5 puntos, un nivel muy importante, un aumento de 0,3 puntos en comparación con los resultados de la encuesta del año pasado.
Al evaluar el nivel de compromiso de las empresas de construcción para mejorar su resiliencia al implementar proyectos y asignar capital ante futuras disrupciones, se observó una señal positiva cuando la proporción de empresas en la etapa de planificación pasó a aquellas en proceso de mejora y finalización (Figura 8).
Figura 8: Nivel de compromiso para mejorar la resiliencia ante futuras perturbaciones/choques
Los resultados de la encuesta del Informe de Vietnam indican siete soluciones prioritarias para las empresas de construcción a corto y mediano plazo (Figura 9). Cinco de estas siete prioridades forman parte de los esfuerzos para mejorar la resiliencia empresarial (gestión de riesgos, gestión financiera y gestión de recursos humanos).
Figura 9: Las 7 soluciones prioritarias de las empresas de construcción
A diferencia de otras industrias, los proyectos en la construcción suelen ser complejos e involucran a múltiples partes interesadas. Planificar, organizar, controlar y supervisar los recursos financieros de una empresa garantiza su correcta asignación, la finalización puntual y presupuestaria de los proyectos, y la gestión eficaz del flujo de caja durante todo el ciclo de vida del proyecto. Asimismo, una gestión eficaz de riesgos es fundamental en la construcción, donde los proyectos suelen estar sujetos a numerosos riesgos, como retrasos, cambios de diseño, etc. Una gestión eficaz de riesgos puede ayudar a identificar y mitigar estos riesgos, reduciendo la probabilidad de retrasos, sobrecostos y litigios. En un contexto económico difícil, con la liquidez en el mercado inmobiliario y de la construcción aún baja, la gestión financiera y de riesgos se ha convertido en la principal prioridad de las empresas constructoras, con la expectativa de ayudarlas a mejorar su competitividad en el sector y su reputación ante clientes e inversores, a la vez que gestionan mejor sus recursos, reducen el desperdicio y maximizan sus beneficios.
Además, el 46,7% de las empresas constructoras eligió la solución de Fortalecimiento de la Cooperación en Inversiones para superar las dificultades actuales y promover el desarrollo, y el número de empresas que optaron por esta solución para los próximos tres años registró un aumento significativo (+14,9%). Esta es una estrategia importante para las empresas constructoras que desean crecer y desarrollarse en un mercado cada vez más competitivo. Las empresas constructoras pueden atraer a más inversores y socios, incluyendo firmas de capital privado, inversores de riesgo e inversores institucionales. Al aprovechar los recursos, la experiencia y el capital de socios externos, las empresas constructoras pueden expandir su escala, mejorar la rentabilidad y reducir los riesgos.
Las soluciones tecnológicas siguen siendo una prioridad para muchas empresas de construcción. La presión multidimensional obliga a las empresas a buscar soluciones innovadoras para optimizar sus operaciones y optimizar costos y recursos. La innovación tecnológica para mejorar la eficiencia y aumentar la productividad es una tendencia que se popularizará y desarrollará con fuerza en 2023. Las 5 tecnologías principales que las empresas de construcción consideran con el potencial de generar el mayor retorno de la inversión (ROI) incluyen: modelado de información de construcción (BIM), uso de análisis de datos avanzado, plataformas móviles, uso de análisis de datos básico y automatización robótica/procesos laborales digitales. La mayoría de las tecnologías han aumentado su tasa de elección por parte de las empresas de construcción en comparación con los resultados de la encuesta de 2022. De estas, el modelado de información de construcción (BIM) presenta la tendencia de crecimiento más fuerte (+81,4%). BIM es una tecnología que crea y gestiona funciones digitales para optimizar el diseño, la construcción y la operación de edificios. Ha transformado la forma en que las empresas de construcción abordan el diseño, la planificación, la construcción y el mantenimiento. Mejorará la colaboración, la eficiencia, la calidad, la sostenibilidad y la seguridad, lo que se traducirá en mejores resultados de los proyectos y una mayor competitividad para las empresas de construcción.
Desde principios de año, se han celebrado numerosas conferencias con una serie de programas de apoyo e incentivos para el desarrollo de la industria de la construcción por parte del Gobierno en 2023. Se prevé un aumento de la inversión pública en el futuro y señales positivas de la IED pueden impulsar la recuperación de muchas empresas. Sin embargo, la transición de la previsión a la realidad aún no es cosa de un día, y pocas empresas tienen la iniciativa de aprovechar las oportunidades del mercado. Se inicia una nueva etapa con numerosos desafíos, pero también con la promesa de más oportunidades. "El fuego prueba al oro, las dificultades prueban la fuerza". Si se supera la etapa actual de selección del mercado, los contratistas de renombre con buena resiliencia y sólida capacidad financiera tendrán la oportunidad de impulsar el crecimiento de sus ganancias más que nunca.
Informe de Vietnam
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