سپرهای ریسک اعتباری بانک‌ها در حال کاهش است

اجرای بازل ۳ و حذف فضای اعتباری: بانک‌ها به شدت متمایز خواهند شد

در گزارش اخیر تمرکز صنعت بانکداری ویتنام برای نیمه اول سال 2025 با عنوان «از رشد تا بهبود تاب‌آوری - ظرفیت سرمایه، چشم‌انداز بانکداری ویتنام را شکل می‌دهد»، فایین‌ریتینگز معتقد است که رشد اعتباری در سال 2025 گسترده خواهد بود، اما شتاب رشد آتی بر اساس ظرفیت سرمایه متمایز خواهد شد.

در نیمه اول سال ۲۰۲۵، اعتبار در سطح سیستم در مقایسه با پایان سال ۲۰۲۴ حدود ۱۰٪ و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته حدود ۲۰٪ افزایش خواهد یافت و کل بدهی معوق را به حدود ۱۷.۲ کادریلیون دونگ ویتنام می‌رساند - بالاترین سطح در دو سال گذشته. نسبت اعتبار به تولید ناخالص داخلی همچنان در حال افزایش است؛ طبق برآوردهای رسمی، این نسبت تا پایان سال ۲۰۲۴ به حدود ۱۳۴٪ خواهد رسید و FiinRatings تخمین می‌زند که تا پایان سال ۲۰۲۵ به حدود ۱۴۶٪ خواهد رسید.

تیم تحلیل خاطرنشان کرد که از پایان سال ۲۰۲۵، الزامات سرمایه تحت استانداردهای بازل ۳ و حذف فضای اعتباری، تمایز فزاینده‌ای بین بانک‌ها ایجاد خواهد کرد. بانک‌هایی با مقیاس بزرگ و ظرفیت سرمایه، سهم بازار را گسترش خواهند داد، در حالی که بانک‌های کوچک باید رشد را تنظیم کنند تا تعادل بین سرمایه، سود و کیفیت دارایی برقرار شود.

رشد اعتبار همچنان از رشد سپرده‌ها پیشی می‌گیرد و بانک‌ها را مجبور می‌کند تا بیشتر به تأمین مالی عمده‌فروشی و انتشار اوراق قرضه تکیه کنند. در نیمه اول امسال، اوراق قرضه بانکی 76.3 درصد از کل انتشار بازار، معادل 189700 میلیارد دونگ ویتنام، را به خود اختصاص داده است.

هزینه‌های تأمین مالی در نیمه اول سال ۲۰۲۵ کنترل شده اما کاهش نیافته است: سپرده‌ها پایدار هستند، نرخ بهره بین بانکی حدود ۴٪ است، در حالی که نرخ بهره اوراق قرضه بانکی حدود ۶-۷٪ در سال در نوسان است. بانک‌های بزرگ (بانک‌های دولتی و ۴ بانک تجاری خصوصی برتر) از سپرده‌های پایدارتر و دسترسی خوب به بازار اوراق قرضه بهره‌مند می‌شوند، ضمن اینکه از کاهش ذخایر اجباری نیز بهره‌مند می‌شوند که به افزایش نقدینگی و کاهش هزینه‌های تأمین مالی کمک می‌کند.

در همین حال، بانک‌های تجاری کوچک‌تر با رقابت شدید برای تأمین مالی و هزینه‌های بالاتر تأمین مالی عمده‌فروشی مواجه هستند که آنها را مجبور می‌کند سررسیدهای تأمین مالی را تمدید کنند و تراز دارایی-بدهی (ALM) خود را به دقت مدیریت کنند تا با سقف 30 درصدی سرمایه کوتاه‌مدت برای وام‌های میان‌مدت و بلندمدت مطابقت داشته باشند، در حالی که حاشیه سود معقولی را حفظ می‌کنند.

بانک‌های کوچک ممکن است مجبور شوند برای تضمین امنیت سرمایه، روند اعتباردهی را متوقف کنند.

طبق گزارش FiinRatings، منابع سرمایه موقت سیستم بانکی به لطف انتشار اوراق قرضه Tier 2 تقویت شده‌اند، اما فشار بر سرمایه اصلی قبل از اجرایی شدن بخشنامه 14/2025/TT-NHNN در حال افزایش است. به طور خاص، سرمایه Tier 1 هنوز بخش عمده‌ای از ساختار سرمایه بانک‌ها را تشکیل می‌دهد، اما وابستگی به سرمایه Tier 2 از سال 2024، به ویژه از طریق فعالیت‌های انتشار اوراق قرضه بانک‌های دولتی و بانک‌های تجاری سهامی متوسط، افزایش یافته است.

نسبت کفایت سرمایه (CAR) در کل صنعت به طور کلی پایدار است، اما تمایز آشکاری بین گروه‌های بانکی وجود دارد. بانک‌های دولتی CAR خود را از حدود 9.2 درصد در سال 2023 به 10.7 درصد در نیمه اول سال 2025 بهبود بخشیدند، که عمدتاً به دلیل انتشار اوراق قرضه سطح 2 بود. در مقابل، 4 بانک تجاری خصوصی برتر به دلیل رشد دارایی‌های ریسکی بیش از نرخ رشد سرمایه، کاهش اندکی در CAR خود به حدود 12.7 درصد ثبت کردند، در حالی که سایر بانک‌های تجاری حدود 11 درصد را حفظ کردند که نشان دهنده فشار رشد مشابه علیرغم فعالیت‌های انتشار اوراق قرضه است.

طبق گزارش FiinRatings، سرمایه با انتشار اوراق قرضه Tier 2 به طور موقت تقویت شد، اما فشار بر سرمایه اصلی قبل از اجرایی شدن بخشنامه 14 بانک دولتی ویتنام افزایش یافت. بخشنامه 14 مقررات دقیقی در مورد سرمایه اصلی Tier 1، سرمایه Tier 1 و سپر ایمنی سرمایه ارائه می‌دهد و در نتیجه الزامات مربوط به سرمایه سهام و سود انباشته را تشدید می‌کند. این امر باعث می‌شود که شاخص CAR واحد دیگر به طور کامل ظرفیت سرمایه بانک را منعکس نکند.

برای ایجاد تعادل بین رشد اعتبار و محدودیت‌های سرمایه، کارشناسان FiinRatings پیش‌بینی می‌کنند که گروه‌های بانکی استراتژی‌های متفاوتی خواهند داشت.

بر این اساس، انتظار می‌رود بانک‌های دولتی بر افزایش سرمایه اصلی از طریق حفظ سود و حفظ رشد اعتباری متوسط تمرکز کنند؛ بانک‌های تجاری سهامی بزرگ، حفظ سود و انتشار انعطاف‌پذیر اوراق قرضه سطح ۲ را برای حمایت از رشد انتخابی ترکیب خواهند کرد.

با این حال، بانک‌های تجاری کوچک ممکن است مجبور شوند برای اطمینان از امنیت سرمایه، بین انتشار سهام جدید یا کاهش سرعت رشد اعتبار یکی را انتخاب کنند.

سپرهای ریسک اعتباری بانک‌ها در حال کوچک شدن هستند

گزارش FiinRatings نشان می‌دهد که در مقایسه با اوج خود در سال ۲۰۲۳، نسبت بدهی مشکل‌دار به تدریج در سال ۲۰۲۴ و نیمه اول ۲۰۲۵ کاهش خواهد یافت. وام‌های معوق (NPL) در کل صنعت در نیمه اول سال ۲۰۲۵ تنها تقریباً ۱.۹٪ خواهد بود (در مقایسه با ۲.۲٪ در مدت مشابه در سال ۲۰۲۴)، که نشان می‌دهد میزان NPL بالقوه در حال کاهش است.

با این حال، نسبت پوشش مطالبات معوق اندکی کاهش یافته و همچنان پایین‌تر از اوج خود در سال ۲۰۲۲ است، که نشان می‌دهد بانک‌ها بیشتر به استهلاک بدهی‌ها و وصول آنها متکی هستند، نه صرفاً افزایش ذخایر.

با انقضای تدریجی سیاست‌های تجدید ساختار بدهی، برخی از وام‌ها ممکن است به وام‌های ویژه (SML) یا وام‌های معوق (NPL) تبدیل شوند. این ریسک بیشتر در بانک‌های تجاری کوچک با سپر سرمایه‌ای کمتر متمرکز است.

علاوه بر این، تحلیلگران FiinRatings همچنین گفتند که شاخص‌های سرمایه و سودآوری به طور کلی در اکثر گروه‌های بانکی کاهش یافته است. حتی در بانک‌هایی با ظرفیت اعتباری بالا، نسبت پوشش بدهی‌های معوق و نسبت‌های تأمین ریسک اعتباری نیز کاهش یافته است.

در این گزارش آمده است: «این نشان می‌دهد که سپر ریسک اعتباری در مواجهه با فشار کیفیت دارایی‌ها در حال کوچک شدن است.»

منبع: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html