قرارداد آتی VN100 رسماً در 10 اکتبر معامله شد

در 10 اکتبر، قراردادهای آتی شاخص VN100 رسماً وارد بازار شدند و گامی جدید در توسعه بازار مشتقات ویتنام برداشتند. این محصول جدید نوید گسترش گزینه‌های سرمایه‌گذاری، افزایش قابلیت‌های پیشگیری از ریسک و کمک به تکمیل ساختار بازار در جهتی پایدار را می‌دهد.

ابزارهای جدید سرمایه‌گذاری و دفاعی

طبق اعلام بورس اوراق بهادار ویتنام (VNX)، معاملات آتی شاخص VN100 (VN100 Futures) پس از تأیید کمیسیون اوراق بهادار دولتی، از 10 اکتبر 2025 در بورس اوراق بهادار هانوی (HNX) آغاز خواهد شد. این دومین محصول مشتقه مبتنی بر شاخص‌های سهام است که پس از موفقیت قرارداد آتی VN30 پس از 8 سال فعالیت پایدار، عرضه می‌شود.

قراردادهای آتی VN100 فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدیدی را برای مشتقات ایجاد می‌کنند. عکس تزئینی

آقای نگوین کوانگ تونگ، معاون مدیر کل VNX، گفت که راه‌اندازی معاملات آتی VN100 بخشی از نقشه راه تنوع‌بخشی به محصولات طبق استراتژی توسعه بازار سهام تا سال 2030 است. این محصول جدید به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا هم سرمایه‌گذاری کنند و هم ریسک‌های سبد سرمایه‌گذاری خود را به طور مؤثرتری پوشش دهند، ضمن اینکه مقیاس و عمق بازار مشتقات را افزایش می‌دهد.

VN100 یک شاخص بسیار نماینده است که حدود ۸۸٪ از کل ارزش بازار HOSE را منعکس می‌کند. در حالی که سبد VN30 بر ۳۰ سهم بزرگ تمرکز دارد، VN100 شامل گروه VNMidcap می‌شود که به افزایش تعادل و کاهش ریسک تمرکز کمک می‌کند. ۱۰ سهم برتر تنها حدود ۵۱٪ از ارزش بازار سبد شاخص را تشکیل می‌دهند که به طور قابل توجهی کمتر از ۶۴٪ VN30 است.

به طور خاص، ضریب همبستگی VN100 با VN-Index تا 98.6٪ است، که نشان می‌دهد این شاخص از نزدیک نوسانات کل بازار را دنبال می‌کند. به لطف این، قراردادهای آتی VN100 ابزاری مؤثر برای پوشش ریسک برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در مقیاس بزرگ محسوب می‌شوند و به تثبیت بازار پایه و حفظ جریان‌های سرمایه بلندمدت کمک می‌کنند.

شرکت اوراق بهادار فو هانگ (PHS) اعلام کرد که «زیرساخت‌های فناوری و منابع انسانی» را برای پشتیبانی از مشتریان در معاملات به محض راه‌اندازی VN100 Futures تکمیل کرده است و همچنین اظهار داشت که VN100F موج جدیدی در سرمایه‌گذاری مشتقات ایجاد خواهد کرد و گروهی از سرمایه‌گذاران انفرادی را که در مورد تکنیک‌های معاملات سریع آگاه هستند، جذب خواهد کرد.

در شرکت اوراق بهادار DNSE، بخش تحلیل، VN100F را به عنوان «یک تقویت ضروری برای تنوع‌بخشی به سبد اوراق مشتقه و کاهش وابستگی به VN30F» ارزیابی کرد. DNSE در حال حاضر حدود ۱۶.۷٪ از سهم بازار کارگزاری اوراق مشتقه را در اختیار دارد و همچنین تأیید کرد که در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵، یک برنامه آموزشی در مورد معاملات قراردادی VN100 برای سرمایه‌گذاران راه‌اندازی خواهد کرد.

علاوه بر این، گروهی از شرکت‌هایی که در ساخت و مدیریت صندوق‌های ETF شبیه‌سازی شاخص VN100 مانند BSC، Bao Viet Securities، KIS Vietnam و Ban Viet (VCSC) مشارکت داشته‌اند، شرکای بالقوه‌ای در مشاوره در مورد ساختار محصول، ارائه داده‌های شاخص و پشتیبانی از ارتباطات بازار محسوب می‌شوند. همه اینها واحدهایی با تجربه در نظارت و بهره‌برداری از سبد VN100 در صندوق ETF VinaCapital VN100 هستند که در حال حاضر یکی از بزرگترین ETFهای شبیه‌سازی این شاخص در ویتنام است.

علاوه بر این، انتظار می‌رود شرکت‌های بزرگ اوراق بهادار مانند SSI و HSC نیز به زودی در ارائه محصولات و خدمات مشاوره معاملاتی VN100F به مشتریان نهادی مشارکت کنند. SSI در حال حاضر با یک پلتفرم فناوری پایدار، بازار مشتقات را رهبری می‌کند، در حالی که HSC اعلام کرده است که "در حال تحقیق برای گسترش سبد محصولات مشتقات خود به شاخص VN100 در مرحله نهایی سال 2025 است".

طراحی انعطاف‌پذیر، منعکس‌کننده دقیق تحولات بازار

قراردادهای آتی VN100 بر اساس چارچوب فنی محصول VN30 طراحی شده‌اند و دارایی پایه آن شاخص VN100 است. هر قرارداد دارای اندازه 100000 VND ضرب در نقطه شاخص است، دامنه نوسان قیمت در طول جلسه ±7٪ است، محدودیت حجم 500 قرارداد در هر سفارش است. ماه انقضا شامل ماه جاری، ماه بعدی و دو ماه آخر دو فصل بعدی است. قیمت تسویه نهایی به عنوان میانگین 30 دقیقه آخر تاریخ انقضا محاسبه می‌شود، به استثنای 3 بالاترین و پایین‌ترین مقدار برای جلوگیری از دستکاری قیمت.

با این ساختار، این محصول شفافیت را تضمین می‌کند و به لطف مکانیسمی مشابه قرارداد آتی VN30، آشنایی با آن را برای سرمایه‌گذاران آسان می‌سازد. بزرگترین تفاوت در دارایی‌های پایه نهفته است: VN100 تصویر جامع‌تری ارائه می‌دهد که هم سهام پیشرو و هم گروه متوسط ​​با نقدینگی خوب را منعکس می‌کند، که مطابق با روند بین‌المللی گسترش شاخص پایه است.

در واقع، بازارهای توسعه‌یافته‌ای مانند ژاپن، کره یا فرانسه انواع مختلفی از قراردادهای آتی را در سبدهای شاخص با اندازه‌های مختلف مستقر کرده‌اند تا پرتفوی خود را متنوع کرده و از تمرکز نقدینگی روی یک محصول واحد جلوگیری کنند. ویتنام نیز در این مسیر حرکت می‌کند، زیرا انتظار می‌رود قراردادهای آتی VN100 در کنار VN30 به یک محصول کلیدی تبدیل شود و به تکمیل اکوسیستم مشتقات کمک کند.

طبق داده‌های HNX، تا پایان سال ۲۰۲۴، بازار مشتقات ویتنام بیش از ۱.۸۶ میلیون حساب کاربری خواهد داشت که نسبت به سال قبل ۲۵ درصد افزایش یافته است. حجم کل معاملات قراردادهای VN30 به بیش از ۵۲.۷ میلیون قرارداد رسیده است که حجم باز شدن آنها در مقایسه با سال ۲۰۱۷، ۵.۶ برابر افزایش یافته است. با این حال، از آنجا که بازار هنوز تقریباً به طور کامل به محصول VN30 وابسته است، ظهور قراردادهای آتی VN100 به توزیع ریسک، افزایش نقدینگی و ایجاد شتاب توسعه جدید برای کل بازار کمک خواهد کرد.

به گفته شرکت‌های اوراق بهادار، معامله رسمی قراردادهای آتی VN100 در 10 اکتبر نه تنها یک گام فنی، بلکه یک نقطه عطف مهم است که عزم آژانس مدیریتی را در مدرن‌سازی بازار سهام تأیید می‌کند. انتظار می‌رود معاملات آتی VN100 تعادلی بین سرمایه‌گذاری و پیشگیری از ریسک ایجاد کند و جذابیت بازار ویتنام را در نظر سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی، به سمت هدف توسعه پایدار تا سال 2030، افزایش دهد.

منبع: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/hop-dong-tuong-lai-vn100-chinh-thuc-giao-dich-ngay-1010-20251009192234521.htm