طلا گران‌تر از حد تصور است، به نظر می‌رسد یک «ستاره جدید» سرمایه‌های سرمایه‌گذاری را جذب می‌کند

قیمت جهانی طلا همچنان در حال افزایش است و به نزدیک به ۳۴۰۰ دلار در هر اونس رسیده است و قیمت داخلی را به رکورد جدید ۱۲۸.۲ میلیون دونگ در هر تائل رسانده است. علاوه بر طلا، نوع دیگری از دارایی نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران را به خود جذب می‌کند.

قیمت‌های جهانی همچنان در حال افزایش است، SJC به 128.2 میلیون دونگ ویتنام می‌رسد.

قیمت طلا در بازارهای بین‌المللی در معاملات شب ۲۷ آگوست و اوایل صبح ۲۸ آگوست (به وقت ویتنام) در نیویورک شاهد افزایش جدیدی بود. طبق داده‌های کیتکو، قیمت لحظه‌ای طلا به بالاترین سطح خود در بیش از دو هفته گذشته رسید و به نزدیک به ۳۴۰۰ دلار در هر اونس رسید. به طور خاص، در اوایل صبح ۲۸ آگوست، قیمت طلا به ۳۳۹۹ دلار در هر اونس رسید که حدود ۰.۲۵ درصد نسبت به جلسه قبل افزایش داشت و قرارداد آتی طلای دسامبر را در پایان جلسه به ۳۴۵۱.۸ دلار در هر اونس رساند.

این سطح قیمت نه تنها از سطح مقاومت کلیدی فراتر رفته، بلکه نشان‌دهنده افزایش علاقه سرمایه‌گذاران به این فلز گرانبها به عنوان یک دارایی امن است.

این افزایش قیمت در حالی رخ داد که بازار منتظر داده‌های اقتصادی کلیدی ایالات متحده، از جمله گزارش تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم و شاخص تورم PCE در ماه ژوئیه - معیار ترجیحی فدرال رزرو برای تورم - بود.

تحلیلگران شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری شرودرز معتقدند که طلا در حال آزمایش سطح مقاومت ۳۴۰۰ دلار در هر اونس است و اگر داده‌های تورم نشان دهد که فشارهای قیمتی همچنان بالا است، پتانسیل افزایش بیشتر قیمت را دارد.

با این حال، فشار سودگیری مانع از تداوم این حرکت صعودی در بازار آسیا شد. صبح روز 28 آگوست در بازار آسیا، قیمت طلا اندکی معکوس شد و در مقایسه با قیمت پایانی جلسه ایالات متحده، حدود 11 دلار در هر اونس کاهش یافت و در ساعت 8:50 صبح به وقت ویتنام به 3386.5 دلار در هر اونس رسید. دشواری عبور قیمت طلا از مرز 3400 دلار در هر اونس، نشان دهنده احساسات محتاطانه سرمایه گذاران پیش از انتشار گزارش های اقتصادی ایالات متحده است. اگر شاخص PCE تورم شدیدی را نشان دهد، احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر می تواند تحت تأثیر قرار گیرد و منجر به رقابت شدید قیمت طلا در این هفته شود.

در بازار داخلی، قیمت طلا نیز از روند جهانی پیروی کرد و علیرغم مداخله دولت ، به رکوردهای جدیدی رسید. صبح روز 28 آگوست، شمش‌های طلای SJC توسط مشاغل با قیمت 126.7 میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس (قیمت خرید) و 128.2 میلیون دونگ ویتنامی در هر اونس (قیمت فروش) فهرست شدند که افزایش میلیون‌ها دونگ ویتنامی در مقایسه با روز قبل را نشان می‌دهد و اوج جدیدی را ثبت کرده است.

به همین ترتیب، قیمت حلقه‌های طلای ساده نیز به رکورد بالای ۱۲۳ میلیون دونگ ویتنام در هر اونس رسید. این قیمت به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت تبدیل شده از بازار جهانی است و اختلافی بیش از ۱۹ میلیون دونگ ویتنام در هر اونس دارد. نکته قابل توجه این است که قیمت طلای داخلی علیرغم تصمیم اخیر دولت برای لغو انحصار تولید شمش طلای SJC که بازار را به روی مشاغل و بانک‌های بیشتری باز می‌کند، همچنان رو به افزایش است.

این تصمیم با هدف افزایش رقابت و کاهش اختلاف قیمت‌ها اتخاذ شد، اما در واقعیت، اثربخشی آن مشخص نبوده است، زیرا تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن به دلیل نگرانی‌ها در مورد تورم و نوسانات اقتصادی همچنان بالا است.

قیمت طلای داخلی به رکورد جدیدی رسید. عکس: MH

عوامل مؤثر بر بازار طلا و یک کانال سرمایه‌گذاری جدید - نقره.

در دوره پیش رو، بازار جهانی طلا ممکن است همچنان تحت تأثیر طیف وسیعی از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی قرار گیرد. اول و مهمتر از همه، مهمترین عامل، سیگنال کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو است.

بازار روی احتمال نزدیک به ۹۰ درصد شرط می‌بندد که فدرال رزرو در جلسه ۱۶ و ۱۷ سپتامبر خود و احتمالاً دوباره در طول بقیه سال ۲۰۲۵، نرخ بهره را کاهش خواهد داد. کاهش نرخ بهره، هزینه فرصت نگهداری طلا - یک دارایی بدون بهره - را کاهش می‌دهد و همزمان تورم را افزایش می‌دهد و طلا را جذاب‌تر می‌کند.

تحلیلگران شرودرز تأکید می‌کنند که با توجه به فضای سیاست‌گذاری بی‌ثبات و وضعیت مالی شکننده در ایالات متحده، طلا همچنان یک «بیمه سبد سرمایه‌گذاری» ارزشمند است.

علاوه بر این، فشارهای تورمی به دلیل تجارت جهانی و تنش‌های ژئوپلیتیکی در حال افزایش است. تشدید جنگ تجاری ایالات متحده و چین با تعرفه‌های جدید، همراه با درگیری‌ها در اوکراین و سایر نقاط حساس مانند خاورمیانه، هزینه‌های انرژی و کالاها را افزایش می‌دهد.

این عوامل نه تنها دلار آمریکا را که پیش از این در برابر سبدی از ارزهای اصلی کاهش ارزش یافته بود، تضعیف کرد، بلکه تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن را نیز افزایش داد.

بر اساس گزارش گروه CME، تقاضای طلا در آسیا، به ویژه چین و هند، بیش از ۵۰ درصد از مصرف جهانی را در سال ۲۰۲۴ تشکیل خواهد داد و به لطف فرهنگی که طلا را به عنوان نماد ثروت و پوششی در برابر تورم می‌بیند، همچنان به شدت در حال رشد است. بزرگترین ETF طلای جهان، SPDR Gold Trust، این هفته ۵.۵ تن خالص طلا خریداری کرد و کل دارایی‌های خود را به ۹۶۲.۵ تن رساند که نشان دهنده هجوم سرمایه گذاری به سمت طلا است.

با توجه به تضعیف دلار آمریکا و افزایش خطرات تورمی، طبق تحلیل‌های تکنیکال، طلا هنوز جای افزایش بیشتر قیمت را دارد و احتمالاً از الگوی مثلث متقارن خارج شده و به سمت ۳۵۰۰ دلار در هر اونس یا بالاتر حرکت خواهد کرد.

در این زمینه، نقره به عنوان یک کانال سرمایه‌گذاری جدید جذاب‌تر، با پتانسیل قوی برای افزایش قیمت، ظهور کرده است. نقره نه تنها به عنوان یک ارز مانند طلا عمل می‌کند، بلکه تقاضای صنعتی قابل توجهی نیز دارد، به ویژه در گذار به انرژی سبز. طبق گفته موسسه نقره، صنعت انرژی خورشیدی امسال ۱۴۰ میلیون اونس نقره مصرف خواهد کرد که رکورد جدیدی محسوب می‌شود، همراه با تقاضای برق‌رسانی و مراکز داده. قیمت نقره از ابتدای سال بیش از ۳۰ درصد افزایش یافته است و در مقاطع خاصی از افزایش قیمت طلا پیشی گرفته است.

کارشناسان Amplify ETFs پیش‌بینی می‌کنند که اگر نسبت قیمت طلا/نقره به میانگین تاریخی ۶۵ خود بازگردد، با فرض اینکه طلا در سطح فعلی خود باقی بماند، نقره می‌تواند به ۵۰ تا ۵۲ دلار در هر اونس برسد. نیت میلر از Amplify تأکید می‌کند که نقره از تقاضای صنعتی و سرمایه‌گذاری سود می‌برد، به طوری که ETFهایی مانند SILJ دارایی‌های خود را دو برابر کرده و به ۱.۸ میلیارد دلار رسانده‌اند.

علاوه بر این، نقره در حال آزمایش مقاومت در سطح ۴۰ دلار در هر اونس است و اگر از آن عبور کند، می‌تواند به سمت رکورد بالای خود در سال ۲۰۱۱ حرکت کند. در مقایسه با طلا، نقره بی‌ثبات‌تر است اما بازده بیشتری نیز ارائه می‌دهد. در محیطی با تورم و دلار ضعیف، نقره نه تنها "برادر" طلا است، بلکه یک کانال سرمایه‌گذاری داغ‌تر نیز محسوب می‌شود که برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال تنوع و رشد بالا هستند، مناسب است.

منبع: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html