Avant 2012, au Vietnam, l’épargne en or et les prêts hypothécaires en or étaient des activités financières très populaires dans les banques commerciales.
Les prêts hypothécaires en or et les dépôts d’épargne en or étaient autrefois populaires, mais ont ensuite été restreints.
Avec l'épargne en or, à cette époque, les gens apportaient de l'or physique à la banque pour le déposer et recevaient un livret d'épargne indiquant le montant d'or déposé, la durée, le taux d'intérêt, etc. Le taux d'intérêt à cette époque était même payé en or ou converti en argent, selon la banque et la réglementation de l'époque.
Dans de nombreux points de vente bancaires, les passants peuvent facilement reconnaître les panneaux d'hypothèques sur l'or avec les taux d'intérêt. Si ces activités attirent les investisseurs, c'est parce qu'ils privilégient l'or, considéré comme un lieu sûr pour conserver leurs actifs. De plus, les risques liés à la conservation d'or à domicile, comme le vol, l'incendie, etc., sont également préoccupants. Déposer de l'or à la banque permet à la fois de conserver sa valeur et de générer des intérêts.
Du côté des banques, ces unités peuvent profiter de la source d'or mobilisée pour prêter de l'or (en particulier aux entreprises qui ont besoin de capitaux en or) ou vendre de l'or pour avoir plus de capital à des fins commerciales.
Toutefois, cela expose également les banques aux risques de fluctuations du prix de l’or, aux risques d’inadéquation des échéances (dépôts à court terme, prêts à long terme) et aux risques de liquidité de l’or (remboursement de l’or dû sans suffisamment d’or physique pour rembourser).
Les prêts garantis par l'or étaient également populaires pendant la période de forte hausse du prix de l'or de 2009 à 2011. À cette époque, les particuliers et les entreprises pouvaient apporter de l'or à la banque pour le mettre en gage et emprunter de l'argent. La banque conservait l'or physique et le restituait une fois le prêt remboursé. Les particuliers n'avaient alors plus besoin de vendre leur or, mais disposaient toujours d'argent. De plus, même en cas de hausse du prix de l'or, celui-ci continuait de générer des profits, même s'il restait au même endroit.
Cependant, cela entraîne des limitations pour les banques, car si le prix de l'or fluctue fortement, les garanties risquent d'être insuffisantes. De plus, la liquidité de l'or est compromise si les déposants se retirent simultanément, et la gestion de l'or physique est une contrainte lorsqu'il est nécessaire de disposer d'un lieu de stockage sécurisé, d'un personnel de sécurité, d'un inventaire, etc.
Sans compter que, selon les experts, cela peut créer un déséquilibre entre les banques qui mobilisent de l'or à court terme et prêtent à long terme. Certaines banques utilisent l'or mobilisé pour le vendre contre de l'argent, et lorsque les gens retirent leur or, il n'y a pas assez d'or physique à restituer, ce qui entraîne un risque d'effondrement du système. Cela exerce également une pression sur le marché des changes, car les devises doivent être utilisées pour importer de l'or.
Épargner de l’or ou l’utiliser comme garantie pour des prêts était autrefois une activité populaire (Illustration : Thanh Dong).
Face au risque d'instabilité des marchés de l'or et des devises, la Banque d'État a émis la circulaire 11/2011 puis la circulaire 12/2012, exigeant des banques qu'elles cessent de mobiliser et de prêter des capitaux en or à partir du 30 juin 2012. Les banques doivent également transférer tous les soldes de mobilisation d'or sous forme de dépôt d'or sans intérêt.
Une série de dépêches officielles demandant aux institutions de crédit de contrôler strictement les activités de prêt garanties (nanties, hypothéquées) par l'or ont été émises à cette époque.
Le régulateur monétaire exige également des banques commerciales qu'elles surveillent étroitement l'utilisation des prêts par leurs clients. Parallèlement, les établissements de crédit doivent s'engager à assumer leurs responsabilités devant la Banque d'État s'ils prêtent des capitaux à des organisations et à des particuliers pour spéculer sur l'or, perturbant ainsi les marchés de l'or et des changes.
L'agence de gestion de l'or a également demandé l'inspection et la supervision des banques et des succursales de la Banque d'État dans les provinces et les villes pour surveiller de près les activités de prêt d'hypothèques sur l'or et de gages d'or par les établissements de crédit ; prévoir de mener des inspections, de traiter les violations et de faire rapport.
Heure actuelle : Les banques conservent l'or
À ce jour, les banques ne mobilisent plus ni ne prêtent d'or. L'or n'est utilisé comme garantie que dans des cas particuliers et rares (établissements de crédit non bancaires ou sociétés financières, prêteurs sur gage).
La Banque d'État contrôle strictement les activités liées à l'or afin de stabiliser le marché financier, et seules les entités agréées sont autorisées à négocier de l'or. Actuellement, le pays compte 22 banques et 16 entreprises agréées pour le commerce des lingots d'or.
En particulier, quatre banques commerciales publiques, dont Agribank , BIDV, VietinBank et Vietcombank, sont autorisées à vendre de l'or à prix stabilisé à partir de juin 2024. Ces banques se contentent de vendre, et non d'acheter, et le prix de l'or est fixé par la Banque d'État. Les clients souhaitant acheter de l'or doivent commander en ligne et attendre une notification pour recevoir leur commande.
Les banques sont toujours autorisées à proposer des services de garde d'or moyennant des frais. Selon une enquête menée par des journalistes, TPBank et Eximbank sont les entités qui proposent publiquement des services de garde d'or, assortis d'une réglementation détaillée sur les dépôts et les retraits d'or.
Service de conservation de l'or à Eximbank (capture d'écran).
Dans d'autres banques, les services de conservation d'or ne sont pas populaires, préférant privilégier les services de préservation des actifs. Les clients peuvent néanmoins déposer de l'or grâce à ce service, en respectant les conditions de chaque banque.
Les salles de marché de l’or faciliteront-elles la vie des gens ?
Le 30 mai, la Banque d'État a annoncé les résultats de son inspection de six grandes unités de négoce d'or sur le marché, dont deux banques : Tien Phong Commercial Joint Stock Bank (TPBank) et Vietnam Export Import Commercial Joint Stock Bank (Eximbank).
Les banques sont essentiellement évaluées par la Banque d'État pour se conformer aux réglementations sur les activités de commerce de l'or, la déclaration des données et pour connaître des changements plus positifs dans la lutte contre le blanchiment d'argent... Cependant, ces unités ont encore des violations, telles que des employés facilitant des transactions de « faux » lingots d'or ; des réglementations sur la lutte contre le blanchiment d'argent ; des factures, des documents comptables, des taxes ; des rapports incomplets de transactions suspectes ; la réception d'or en garde sans scellé, sans enregistrement de la série...
Le professeur associé Dr Nguyen Huu Huan, maître de conférences à l'Université d'économie de Hô-Chi-Minh-Ville, a déclaré que la récente inspection du marché de l'or pourrait contribuer à limiter la spéculation et la thésaurisation, mais qu'il ne s'agissait que d'une solution temporaire et qu'elle ne suffirait pas à résoudre le problème à la racine. À long terme, des solutions synchrones sont nécessaires, la plus importante étant de briser le monopole et d'établir une plateforme nationale de négociation de l'or, conformément aux directives du Secrétaire général.
Actuellement, les activités de négoce d'or des banques commerciales ne sont plus aussi dynamiques qu'auparavant. Parmi les banques autorisées à négocier des lingots d'or, seules quelques unités, comme TPBank et Eximbank, sont encore actives. Certaines banques restantes, bien qu'autorisées, semblent moins intéressées par ce secteur, se concentrant plutôt sur le négoce de devises.
Service de conservation d'or chez TPBank (capture d'écran).
M. Huan a souligné que pour assurer la stabilité et la transparence du marché de l'or, il était nécessaire de mettre en place une plateforme nationale de négociation de l'or gérée par la Banque d'État. Cette solution constituera la base pour combler l'écart important entre les prix de l'or nationaux et mondiaux, tout en contribuant à la mise en œuvre efficace de la politique monétaire.
Selon lui, la plateforme de négociation de l'or créera des conditions favorables au dépôt et à l'échange d'or, contribuant ainsi à attirer les stocks d'or stockés par les particuliers vers l'économie. Cela contribuera à réduire la pression sur les importations d'or physique, à réduire la demande de devises et à limiter l'impact négatif sur les réserves de change.
Il a également proposé un modèle de salle des marchés de l'or combinant transactions réelles et transactions sur compte. Ce modèle permet non seulement d'accroître la liquidité, mais répond également aux besoins d'investissement des investisseurs, notamment des nouveaux investisseurs. Lorsque la demande d'or physique diminue, le marché est moins sous pression et fonctionne de manière plus stable.
Pour fonctionner efficacement, les bourses d'or doivent investir dans des systèmes technologiques modernes, en appliquant des solutions telles que la blockchain pour garantir la sécurité et la transparence. Parallèlement, un cadre juridique clair et une supervision étroite par les organismes de gestion sont nécessaires pour éviter de reproduire les erreurs commises lors de la période des bourses d'or spontanées avant 2012.
Les experts estiment qu’il est nécessaire de créer une salle des marchés de l’or (Illustration : Manh Quan).
De plus, la création d'une bourse de l'or contribuera à réduire l'écart entre les prix d'achat et de vente de l'or national, actuellement très élevé, autour de 2 à 3 millions de VND par tael. Il a comparé l'écart entre les prix d'achat et de vente en bourse à 0,3-0,4 %, principalement en raison des frais de transaction et des taxes. La mise en service de la bourse nationale de l'or permettra également de réduire l'écart entre les prix de l'or, contribuant ainsi à connecter le marché national au reste du monde.
L'économiste Le Xuan Nghia, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière, a également déclaré qu'il était nécessaire de mener des recherches précoces et de tirer les leçons de l'expérience de la construction de salles de marché de l'or dans d'autres pays, dont la Chine.
Il a souligné que la Chine dispose de deux bourses de l'or, la bourse de l'or physique et la bourse des certificats d'or. Cependant, la bourse de l'or physique est la plus active. La Chine a autorisé cinq banques commerciales publiques, quatre banques étrangères et quatre grandes sociétés de négoce d'or et d'argent à importer de l'étranger et à vendre en gros sur la bourse.
Il a déclaré que la plateforme de négociation de l'or vietnamienne devrait également vendre de l'or physique en gros aux négociants, qui le revendront ensuite au détail. « L'existence d'une plateforme permettra un prix unifié, l'ouverture et la transparence, et empêchera tout abus de monopole visant à spéculer et à manipuler le marché », a-t-il ajouté.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cac-ngan-hang-dang-lam-gi-voi-vang-20250604002103568.htm
Comment (0)