Avec 500 millions de VND en ce moment, dois-je investir dans l'or ou dans les actions ?

Selon l'expert Phan Hoang Quan - conseiller financier de FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, avant de commencer à investir avec 500 millions de VND, les investisseurs doivent disposer d'un fonds de réserve d'une valeur équivalente à au moins 3 mois de dépenses essentielles, d'un contrat d'assurance-vie avec des frais annuels de 5 à 8 % du revenu annuel et de la capacité de bien gérer les dépenses avec un excédent mensuel. C’est la condition minimale pour un investissement réussi.

Concernant le marché de l’or, selon M. Quan, la plupart des gens pensent que l’or est un canal d’investissement défensif et stable qui aide à lutter contre l’inflation. Toutefois, cela n’est vrai que pour les périodes de détention à long terme.

Selon Dragon Capital Vietnam, le rendement de l'or en 21 ans a atteint 9%/an mais a progressivement diminué à 7,2%/an en 15 ans et 1,7%/an en 10 ans (sur la période 2001 - 2022). Investir dans l’or à court terme ou au mauvais moment peut entraîner des pertes pour les investisseurs ainsi que la perte de la capacité à lutter contre l’inflation, en particulier lorsque les prix de l’or fluctuent fortement et que la différence entre les prix d’achat et de vente est importante comme c’est le cas actuellement.

Avec 500 millions de VND, dois-je investir dans l'or ou dans les actions ? (Illustration)

L'or a augmenté de 13 % en 2023, de 26 % en 2024 et est désormais de 52 % en avril 2025. Il s'agit d'une croissance « chaude » par rapport au taux de 9 %/an des 21 années précédentes. Après cette période de croissance, l’or devrait ralentir ou croître négativement vers 9%/an. Cela s’est produit au cours de la période 2011-2021 après la période de croissance « chaude » de 2008-2011.

Le prix de l'or augmente souvent en raison des risques d'instabilité de l' économie mondiale, tels que les crises économiques ou les guerres. Il baisse donc à la fin de ces événements. Plus le prix de l'or augmente vite, plus il baisse vite. Par conséquent, investir dans l'or présente actuellement un risque et un coût élevés en raison de l'important écart entre les prix d'achat et de vente.

Dans l’attente de bénéfices en baisse et de risques élevés, l’investissement dans l’or n’est pas un bon choix à l’heure actuelle. « Cependant, vous pouvez toujours acheter de l'or à un faible taux de 5 à 10 % du total des actifs et le conserver à long terme comme une classe d'actifs défensive pour diversifier les actifs », a déclaré M. Quan.

En ce qui concerne les actions et les parts, l'expert Phan Hoang Quan a déclaré que la plupart des gens pensent qu'il s'agit d'un canal d'investissement risqué et sujet à des pertes, cependant, les investisseurs avec des méthodes d'investissement appropriées et une détention à long terme réaliseront des bénéfices exceptionnels. Selon Dragon Capital Vietnam, le taux de rendement des actions sur 5 ans est de 19,2 %/an, sur 10 ans de 15,8 %/an, sur 15 ans de 10,8 %/an et sur 21 ans de 15,9 %/an (sur la période 2001 - 2022).

Investir en actions nécessite un niveau très élevé de connaissances et de compétences et ne convient qu'aux investisseurs professionnels qui ont de nombreuses années d'expérience sur le marché et qui consacrent du temps à surveiller et à rechercher en permanence le marché. Les investisseurs non professionnels devraient investir dans des actions par le biais de certificats de fonds ouverts pour réduire les risques et optimiser l’efficacité de l’investissement.

En outre, les investisseurs devraient également consulter des experts en planification financière personnelle afin d’élaborer une stratégie d’allocation de capital adaptée à leur situation financière et à la situation politique et économique actuelle.

Selon M. Quan, contrairement à la flambée du prix de l’or, les actions sont actuellement évaluées à un prix assez bon marché. Selon FIDT Investment Consulting and Asset Management JSC, l'indice VN a actuellement une capitalisation totale/bénéfice total après impôts (P/E) de 12,25, inférieur à la moyenne de 15, et un P/B (ratio entre le prix d'une action et la valeur comptable de cette action) de 1,58, inférieur à la moyenne de 2 (de 2012 à 2025).

Il s’agit d’un prix attractif pour le canal boursier alors que la valorisation est tombée près du plus bas, offrant une grande marge de croissance. Les cours des actions ont tendance à baisser lorsque l’incertitude économique survient et à remonter lorsque les perspectives de croissance économique s’améliorent à l’avenir.

Le marché boursier reflète généralement l’état de l’économie réelle six mois à l’avance, de sorte qu’au moment où la reprise économique se fait sentir, les cours des actions ont déjà fortement augmenté. Le canal d’investissement boursier actuel est toujours volatil et comporte des risques à venir. Cependant, il s’agit d’un canal d’investissement approprié car il présente un bénéfice attendu élevé correspondant à un risque élevé.

Une méthode d’investissement adaptée à la capacité d’investissement combinée à une stratégie d’allocation de capital raisonnable et à une détention à long terme permettra aux investisseurs d’obtenir des résultats d’investissement efficaces.

L'or et les actions sont deux classes d'actifs aux caractéristiques de croissance opposées. Combiner la répartition des actifs entre les deux classes d'actifs permettra aux investisseurs de disposer d'un portefeuille diversifié et équilibré. Cependant, la proportion de ces classes d'actifs dépend de la tolérance au risque et de l'appétence au risque de chacun, ainsi que du cycle économique actuel.

Le cycle économique actuel du Vietnam est en phase de reprise et en transition vers la phase de pré-croissance. Il s’agit de l’intersection, de la transition entre les classes d’actifs défensives et d’investissement, à savoir l’or et les actions. Alors que l’économie entre dans une phase de pré-croissance, les prix des actions augmenteront fortement et les prix de l’or chuteront fortement.

« Par conséquent, à l'heure actuelle, les investisseurs devraient allouer une plus grande proportion d'actions à l'or pour optimiser le prochain cycle économique », a conclu M. Quan.

Thanh Lam

Source : https://vtcnews.vn/co-500-trieu-dong-luc-nay-nen-dau-tu-vang-hay-chung-khoan-ar939794.html