La BCE, pionnière en matière de réduction des émissions

Dans sa stratégie de réduction des émissions, la Banque centrale européenne (BCE) joue un rôle de pionnier dans la promotion de la transition écologique, contribuant de manière importante à l'objectif global de zéro émission nette de l'Union européenne (UE).

Énergie solaire pour les ménages du lac de Côme, en Lombardie, Italie

Selon la BCE, le meilleur moyen de parvenir à une économie zéro émission pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro est de promouvoir la transition écologique à un rythme plus rapide que ne le font les politiques actuelles.

« Nous avons besoin de politiques plus décisives pour assurer une transition plus rapide vers une économie zéro émission, conformément aux objectifs de l’Accord de Paris », a déclaré Luis de Guindos, vice-président de la BCE.

Les résultats de l'enquête de la BCE pour fin 2023 montrent que les entreprises et les ménages bénéficient nettement d'une transition plus rapide. Celle-ci exige un investissement initial plus important et des coûts énergétiques plus élevés, mais les risques financiers sont considérablement réduits à moyen terme. Les bénéfices et le pouvoir d'achat sont moins affectés, car l'investissement initial dans les énergies renouvelables est amorti plus rapidement et permet, à terme, de réduire les coûts énergétiques.

Une étude de la BCE a révélé qu'accélérer la transition vers une économie plus verte coûterait moins cher que de la retarder pour les entreprises, les ménages et les banques de la zone euro.

La BCE a utilisé les données de 2,9 millions d'entreprises et de 600 banques de la zone euro pour estimer le risque total lié à l'absence de transition vers une économie verte à près de 3 000 milliards d'euros (3 220 milliards de dollars). Il s'agit de l'une des études les plus complètes réalisées à ce jour sur les objectifs de réduction des émissions fixés dans le cadre de l'Accord de Paris.

Dans ce scénario de transition rapide, les entreprises de la zone euro investiraient 2 000 milliards d’euros d’ici 2025 pour réduire leurs émissions. Parallèlement, le coût des énergies propres augmenterait de 10 % pour les ménages en 2025 avant de se stabiliser. Malgré ces coûts initiaux plus élevés, la BCE affirme que les coûts énergétiques et les risques financiers seraient moindres par la suite. Ainsi, les banques enregistreraient initialement des pertes annuelles sur prêts culminant à 13 milliards d’euros en 2026, avant de retomber à 6,6 milliards d’euros en 2030.

À l’inverse, l’étude révèle que si l’essentiel des coûts de la transition écologique est reporté à 2026 ou plus tard, les pertes annuelles des banques augmenteront régulièrement pour atteindre 21 milliards d’euros en 2029. En moyenne, les banques subiront des pertes équivalentes à 0,7 % de leurs prêts en 2030 avec une transition écologique plus rapide, contre 0,9 % avec une transition plus lente. Parmi les entreprises, la hausse des taux de défaut sera la plus forte dans les secteurs manufacturier et minier, fortement émetteurs de gaz à effet de serre, ainsi que chez les entreprises du secteur de l’électricité.

Pour faire face à ces risques, la BCE préconise une stratégie macroprudentielle qui s’étend au-delà du secteur bancaire pour inclure les emprunteurs et les intermédiaires financiers non bancaires. La BCE constate que 75 % des prêts bancaires et plus de 30 % des investissements des assureurs en obligations et actions d’entreprises concernent des secteurs fortement dépendants des services écosystémiques.

Le superviseur de la BCE, Frank Elderson, a également mis en garde contre les sanctions financières qui pourraient être infligées aux banques si elles ne tiennent pas compte des risques climatiques.

KHANH MINH

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