La dette d'EVN s'élève à plus de 306 billions de VND.

EVN a subi de lourdes pertes pendant deux années consécutives, son niveau d'endettement élevé contraignant l'entreprise à payer d'importants frais d'intérêts. Photo : EVN.

25 % des liquidités ont « disparu ».

Le groupe Vietnam Electricity Group (EVN) vient de traverser deux années de lourdes pertes, avec une perte consolidée après impôts de 20 743 milliards de VND et une perte nette de 22 256 milliards de VND en 2022. Sur les six premiers mois de 2023, la perte consolidée cumulée a atteint 29 107 milliards de VND, tandis que la société mère a enregistré une perte de 32 055 milliards de VND au cours de cette même période. Le groupe devrait continuer à subir des pertes tout au long de l'année 2023 en raison du coût élevé du capital et des prix d'achat de l'électricité.

Les états financiers consolidés d'EVN pour le deuxième trimestre 2023 indiquent qu'au 30 juin 2023, l'actif total d'EVN s'élevait à 632 418 milliards de VND, en baisse de 5 % par rapport au début de l'année. La trésorerie et les équivalents de trésorerie se situaient à un niveau relativement élevé, atteignant 41 580 milliards de VND, soit une hausse de 7,6 % par rapport au début de l'année. Les dépôts à vue ont fortement progressé, étant multipliés par 2,4, pour atteindre 18 042 milliards de VND ; à l'inverse, les équivalents de trésorerie ont fortement diminué de 24,7 %, pour s'établir à 23 440 milliards de VND.

À fin juin 2023, les placements financiers d'EVN s'élevaient à 42 260 milliards de VND, soit une forte baisse de 39,7 % par rapport aux 70 110 milliards de VND enregistrés en début d'année. Sur ce montant, les placements arrivés à échéance représentaient 35 005 milliards de VND, en diminution de 44 %. D'après les notes annexes aux états financiers, il s'agit de dépôts bancaires à terme d'EVN.

Ainsi, EVN détient un total de liquidités et d'équivalents de trésorerie et de dépôts de 76 585 milliards de VND, en baisse de 25 % par rapport au début de l'année.

Trésorerie et équivalents de trésorerie, dépôts à terme d'EVN. Capture d'écran des états financiers d'EVN

Parallèlement, les investissements de capitaux dans les coentreprises, les sociétés associées et autres entités ont atteint 7 225 milliards de VND, soit une légère augmentation de 1 % par rapport au début de l’année.

Les créances à court terme ont augmenté de 15,6 % pour atteindre 39 376 milliards de VND. Sur ce montant, les créances clients se sont élevées à 16 937 milliards de VND, soit une hausse de 23 % ; les acomptes versés aux fournisseurs ont atteint 9 603 milliards de VND, en progression de 22,6 % ; et les autres créances à court terme se sont chiffrées à 13 232 milliards de VND, soit une légère augmentation de 2,8 %. EVN a constitué une provision de 398 milliards de VND pour créances douteuses à court terme.

Les stocks à la fin du deuxième trimestre 2023 s'élevaient à 25 305 milliards de VND, en hausse de 18 %. La majeure partie de ce montant était constituée de matières premières (22 368 milliards de VND), de marchandises en transit (1 025 milliards de VND), d'outils et d'équipements (1 094 milliards de VND) et de coûts de production et d'exploitation non finalisés (786 milliards de VND).

Les actifs inachevés à long terme ont légèrement diminué pour s'établir à 39 654 milliards de VND, ce montant correspondant intégralement aux éléments de construction inachevés.

Les charges d'intérêts ont fortement augmenté

Au 30 juin 2023, le passif d'EVN s'élevait à 437 962 milliards de VND, en légère baisse de 0,6 % par rapport au début de l'année. Les prêts représentaient près de 70 % de ce passif, soit 306 169 milliards de VND, en recul de 5,5 % par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, les prêts à long terme atteignaient 267 071 milliards de VND et les prêts à court terme 39 097 milliards de VND.

Le niveau élevé de la dette a contraint le Groupe à payer des charges d'intérêts importantes, s'élevant à 8 744 milliards de VND, soit une augmentation de 34 % par rapport à la même période l'année précédente.

La dette d'EVN dépasse 306 billions de VND. Capture d'écran des états financiers d'EVN

En outre, les dettes à court terme envers les fournisseurs s'élèvent à 73 850 milliards de VND ; les charges à court terme sont de 35 670 milliards de VND ; et les autres dettes à payer s'élèvent à 9 325 milliards de VND.

Fin juin 2023, les fonds propres d'EVN s'élevaient à 194 456 milliards de VND, en baisse de 13,7 % par rapport au début de l'année. Par conséquent, la dette d'EVN, qui atteint 437 962 milliards de VND, est 2,2 fois supérieure à ses fonds propres.

Concernant sa structure, le groupe EVN investit dans 17 filiales et 29 sociétés associées, notamment dans les secteurs du transport, de la production d'électricité, des centrales thermiques et hydroélectriques, de l'électromécanique et de la construction électrique.

Plus précisément, les sociétés de production d'énergie Power Generation Corporation 3 (EVN GECNCO 3 – code boursier : PGV) et Power Generation Corporation 2 (EVNGENCO 2 – code boursier : GE2), deux filiales d'EVN, ont toutes deux fonctionné sous le modèle de société par actions. En conséquence, la participation et les droits de vote du groupe EVN dans ces deux sociétés ont diminué, passant respectivement à 99,19 % (à compter du 27 septembre 2018) et à 99,87 % (à compter du 1er juillet 2021).

Source : https://laodong.vn/kinh-doanh/khoan-no-vay-hon-306-nghin-ti-dong-cua-evn-1338747.ldo