Les taux d'intérêt sur les dépôts diminuent, pourquoi les taux d'intérêt sur les prêts restent-ils élevés ?

Selon la Banque d'État, quatre raisons expliquent le maintien de taux d'intérêt élevés sur les prêts malgré la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts.

Le système bancaire est le principal canal d'approvisionnement en capitaux de l' économie.

L'économie vietnamienne dépend principalement des crédits bancaires (le ratio crédit/PIB à la fin de 2022 était de 125,34 %), tandis que la demande de capitaux pour le développement économique est toujours élevée, ce qui exerce une pression sur les taux d'intérêt des prêts.

Après la pandémie de Covid-19, l'économie s'est redressée, la demande de capitaux pour la production et les entreprises a donc augmenté, et le système bancaire a utilisé le maximum de capitaux mobilisés pour répondre aux besoins de l'économie.

Actuellement, l'écart entre les dépôts et les crédits en VND s'élève à 167 billions de VND ; le taux d'utilisation des capitaux sur le marché 1 (taux de mobilisation des crédits/capital sur le marché 1) en VND est de 101,45 %, contre 102,28 % fin 2022, mais reste à un niveau très élevé.

Le taux d'intérêt sur les dépôts diminue, pourquoi le taux d'intérêt sur les prêts reste-t-il élevé ? Image 1 — Les taux d'intérêt sur les dépôts sont constamment revus à la baisse par les banques, tandis que les taux d'intérêt sur les prêts restent élevés. La Banque d'État a fourni une explication à ce paradoxe. Photo illustrative

Le système bancaire mobilise principalement des capitaux à court terme (environ 88 % des dépôts ont une durée de 12 mois ou moins), mais doit néanmoins répondre à des besoins de prêts à moyen et long terme (plus de 52 % du solde créditeur du système en VND est à moyen et long terme), ce qui a exercé une pression sur les taux d'intérêt des dépôts.

Dans le même temps, la pression à la hausse des taux d'intérêt est constante car le Vietnam bénéficie d'une forte ouverture économique, et les fluctuations des marchés financiers et monétaires mondiaux ont un impact rapide et important sur les taux d'intérêt et les taux de change nationaux.

Pressions nationales et internationales

Le niveau des taux d'intérêt mondiaux augmentera en 2022 et restera élevé durant les premiers mois de 2023. Les principales banques centrales mondiales poursuivent la mise en œuvre de leur stratégie de resserrement de la politique monétaire et de maintien de taux d'intérêt élevés. La Réserve fédérale américaine (Fed) a relevé ses taux d'intérêt à dix reprises (actuellement, le taux directeur de la Fed Fund se situe entre 5,0 et 5,25 % par an ; pour la BCE, le taux de refinancement est de 3,5 % par an et le taux d'intérêt sur les dépôts de 3,0 % par an).

Les pressions inflationnistes intérieures (inflation moyenne sur 4 mois en 2023 à 3,84 % ; inflation sous-jacente en hausse de 4,9 % ; objectif d'inflation pour 2023 fixé à 4,5 %) incitent les agents économiques à anticiper des taux d'intérêt réels positifs. De ce fait, les établissements de crédit peinent à baisser leurs taux pour attirer les dépôts, ce qui engendre des coûts de production élevés. La mobilisation de capitaux au 27 avril 2023 a progressé de 1,78 %, soit à peine 50 % du taux de croissance du crédit (3,04 %).

Circulaire n° 02/2023/TT-NHNN

La circulaire n° 02/2023/TT-NHNN, récemment publiée le 23 avril 2023, autorise la restructuration des modalités de remboursement des dettes et le maintien du groupe de clients en difficulté, c'est-à-dire ceux qui n'ont pas encore recouvré les créances à leur échéance alors qu'ils doivent encore assurer le paiement des dépôts, ce qui réduit les ventes de prêts et ralentit la rotation des capitaux dans l'économie, exerçant ainsi une pression sur la capacité d'équilibrer les fonds propres et la marge de manœuvre pour une réduction des taux d'intérêt.

Dans le même temps, le système bancaire est toujours en cours de restructuration et de gestion des créances douteuses des établissements de crédit, ainsi que de mise à niveau des normes de gouvernance conformément aux pratiques internationales..., certaines petites banques commerciales maintiennent des taux d'intérêt élevés sur les dépôts pour fidéliser leurs clients, ce qui rend plus difficile la réduction des taux d'intérêt sur les prêts.

Le taux d'intérêt du prêt est convenu entre l'établissement de crédit et le client.

Conformément à la réglementation en vigueur, la décision relative aux taux d'intérêt des prêts est prise d'un commun accord entre l'établissement de crédit et le client, en fonction de l'offre et de la demande de capitaux sur le marché et de la solvabilité du client.

En cas de fluctuation des taux d'intérêt du marché ou d'ajustement des taux d'intérêt opérationnels par la Banque d'État, entraînant une modification à la hausse ou à la baisse des taux d'intérêt sur les dépôts par les établissements de crédit, ou une réduction proactive à la baisse des taux d'intérêt sur les prêts par les établissements de crédit, les établissements de crédit continueront d'appliquer les taux d'intérêt convenus pour les prêts ayant fait l'objet d'un accord de taux d'intérêt entre les établissements de crédit et les clients, jusqu'à la fin de la durée du prêt ou jusqu'à la fin de la période de paiement des intérêts, conformément à l'accord de prêt conclu entre les établissements de crédit et les clients.

Par ailleurs, la Banque d'État a également réglementé le taux d'intérêt maximal des prêts à court terme en VND (actuellement à 4,5 %/an) des établissements de crédit afin de répondre à certains besoins de financement des clients, de réduire le coût des emprunts et d'améliorer l'accès au crédit, conformément aux directives gouvernementales . D'après les rapports de suivi des établissements de crédit, le niveau des taux d'intérêt du marché s'est progressivement stabilisé et de nombreuses banques commerciales ont réduit leurs taux d'intérêt.

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