Quelques valeurs à surveiller le 21 août

>> Commentaire boursier du 21 août : Le marché pourrait corriger

Recommandation d'achat pour l'action PLX

Vietcap Securities Company (VCSC) a augmenté son objectif de cours pour Vietnam National Petroleum Group (code boursier PLX) de 8% à 59 600 VND/action et a maintenu sa recommandation d'achat. Le prix cible plus élevé de VCSC provient de l'augmentation de 8 % de ses prévisions de bénéfice après impôts (NPAT) déclarées pour 2024-2028 (+10 %/+7 %/+7 %/+8 %/+8 % pour 2024/2025/2026/2027/2028, respectivement). Le cours cible de VCSC correspond à un P/E 2024/2025 de 20,0/15,0x, respectivement, par rapport au P/E moyen sur 5 ans de PLX de 20,3x.

VCSC augmente le NPAT après la prévision d'intérêt minoritaire en raison d'une hypothèse de volume de ventes supérieur de 0,4 %, car VCSC estime que les entreprises de distribution de pétrole réputées telles que PLX auront un bon avantage dans la tendance au resserrement de la réglementation sur le commerce du pétrole et suppose un bénéfice brut/litre supérieur de 2,8 %, sur la base d'une marge bénéficiaire brute supérieure aux attentes au 2e trimestre 2024.

Quelques actions à surveiller le 21 août (Illustration : KT)

Les prévisions de VCSC indiquent que le NPAT après intérêts minoritaires augmentera de 47 % en glissement annuel en 2024 en raison d'une augmentation de 4,1 % en glissement annuel du volume des ventes nationales et d'une augmentation de 14 % en glissement annuel du bénéfice brut/litre, compensant une perte estimée à 300 milliards de VND provenant du désinvestissement de Petrolimex Laos.

Recommandation d'achat pour l'action FRT

VCSC a augmenté le prix cible de FPT Digital Retail JSC (code boursier FRT) de 4% à 220 800 VND/action et a maintenu la recommandation d'achat.

Le prix cible plus élevé de VCSC est principalement dû à l'augmentation de 28 % des prévisions de bénéfice d'exploitation de VCSC pour l'exercice 24-28F pour FPT Shop, car nous prévoyons une amélioration de l'efficacité opérationnelle grâce aux ajustements du mix de produits vers des produits à marge brute plus élevée et à la fermeture des magasins sous-performants au cours de l'exercice 24.

VCSC double le NPAT 2024 après la prévision d'intérêts minoritaires à 240 milliards de VND alors que nous réduisons les prévisions de perte nette de FPT Shop de 64% à une perte de 59 milliards de VND. Par conséquent, VCSC augmente de 20 %/10 % le NPAT 2025/2026 après les prévisions des intérêts minoritaires.

Recommandation d'achat pour l'action VPB

Selon KB Securities Vietnam Company (KBSV), au deuxième trimestre 2024, la Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank ( VPBank , code boursier VPB) a enregistré un revenu net d'intérêts de 12 408 milliards de VND (en hausse de 9,6 % par rapport au trimestre précédent, en hausse de 41,6 % sur la même période) ; Le résultat d'exploitation total a atteint 16 128 milliards de VND (en hausse de 20,3 % par rapport au trimestre précédent, en hausse de 26,2 % par rapport à la même période). Les dépenses de provisions ont été les plus élevées au cours des 8 derniers trimestres, atteignant 8 313 milliards de VND (en hausse de 44,3 % par rapport au trimestre précédent, en hausse de 28,1 % par rapport à la même période), ce qui a permis au bénéfice avant impôts d'atteindre 4 483 milliards de VND (en hausse de 7,2 % par rapport au trimestre précédent, en hausse de 71,6 % par rapport à la même période).

Quelques actions à surveiller le 21 août (Illustration : KT)

KBSV s'attend à ce que le NIM de VPB se redresse d'ici la fin de l'année 2024, grâce à la dynamique provenant à la fois des dépôts et des prêts. Dans lequel, le coût des intrants (COF) s'est amélioré en fonction de : L'échéance des dépôts à intérêt élevé, VPB maintiendra le taux d'intérêt des dépôts à 5,5 - 6,0 %/an, un taux d'intérêt relativement bas par rapport au passé. La tendance à la baisse des taux d’intérêt moyens sur les produits de base va progressivement ralentir à mesure que la demande de crédit augmentera au cours du second semestre et que la qualité des actifs s’améliorera.

Au deuxième trimestre 2024, FE Credit a renoué avec les bénéfices, avec un bénéfice avant impôts estimé à 145 milliards de VND contre une perte de 853 milliards de VND au trimestre précédent. La reprise de FE Credit provient d'une amélioration du NIM et de la qualité des actifs. Si FE Credit renoue avec les bénéfices, cela contribuera de manière significative à la croissance des bénéfices de VPB cette année, alors qu'en 2023 FE Credit a perdu 3 698 milliards de VND, soit l'équivalent de 13,5 % du bénéfice avant impôts de la banque mère (la banque mère détient actuellement 50 % du capital de FE Credit).

Sur la base des résultats de l'évaluation, des perspectives commerciales ainsi que de la prise en compte des facteurs de risque possibles, KBSV recommande d'acheter des actions VPB. Le prix cible pour 2024 est de 25 400 VND/action, soit 37,6 % de plus que le prix du 19 août.

Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-218-post1115704.vov