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| L'Occident a gelé jusqu'à présent environ 300 milliards de dollars d'actifs de la Banque centrale russe. (Source : Shutterstock) |
À l'instar des autres banques centrales, la Banque centrale de Russie convertit une partie de ses réserves d'or et de change en actifs liquides tels que les principales devises, l'or et les obligations d'État . Environ la moitié de ces réserves sont détenues en Occident.
La banque a confirmé qu'environ 300 milliards de dollars d'actifs étrangers avaient été gelés.
Les efforts occidentaux se heurtent à un « mur de pierre ».
Parmi les avoirs gelés, on estime que 210 milliards d'euros (232 milliards de dollars) de réserves russes se trouveraient dans l'UE et 7,8 milliards d'euros en Suisse. Les États-Unis auraient gelé environ 5 milliards de dollars d'avoirs de l'État russe.
En juillet 2027, Euroclear, la chambre de compensation de l'UE, a révélé que sur les 2,28 milliards d'euros perçus au cours du premier semestre de cette année, plus de 1,7 milliard d'euros provenaient de bénéfices liés au gel d'actifs russes.
Depuis le lancement par Moscou d'une opération militaire spéciale en Ukraine, les comptes d'environ 5 millions d'investisseurs privés russes auprès d'institutions financières internationales ont été gelés. En juillet 2023, la valeur des titres gelés dans les portefeuilles de ces investisseurs s'élevait à 3,4 milliards de dollars.
Les pays occidentaux réfléchissent depuis des mois à la manière de saisir ces fonds et d'envoyer de l'aide à Kiev. Le bloc des 27 a également évoqué à plusieurs reprises la possibilité d'imposer une taxe exceptionnelle sur les profits générés par ces fonds à taux fixe, dont les bénéfices sont estimés à environ 3 milliards d'euros.
L'UE ambitionne de dégager 15 milliards d'euros pour l'Ukraine grâce au gel des avoirs russes. Cependant, certains États membres s'y opposent.
Le Financial Times a récemment cité des sources bien informées selon lesquelles la France, l'Allemagne et l'Italie restent « extrêmement prudentes » quant à cette idée et certains responsables de l'UE « s'inquiètent d'éventuelles représailles » en cas de confiscation des avoirs russes.
En février prochain, les dirigeants du Groupe des Sept (G7) devraient discuter de plans visant à permettre la saisie d'avoirs gelés à Moscou.
On ignore à quoi les dirigeants du G7 comptent utiliser ces avoirs, mais l'Occident a envisagé de saisir les avoirs russes gelés pour contribuer à la reconstruction de l'Ukraine après la campagne militaire. Cependant, la légalité de telles saisies soulève des interrogations.
Certains responsables politiques affirment que l'utilisation de ces actifs par Moscou pourrait fragiliser le système financier international et éroder la confiance dans le dollar et l'euro en tant que monnaies de réserve.
Le professeur Robert Shiller de l'université de Yale (États-Unis), lauréat du prix Nobel d'économie, a déclaré : « Si les États-Unis agissent ainsi (confisquer et utiliser des actifs) envers la Russie aujourd'hui, Moscou pourra le faire envers n'importe quel pays demain. Cela détruira l'aura de sécurité qui entoure le dollar américain et constituera la première étape du processus de dédollarisation. »
Du côté américain, des responsables américains et européens anonymes ont déclaré au New York Times que l'administration Biden « signale discrètement un nouveau soutien » pour recevoir une somme colossale d'environ 300 milliards de dollars.
Certains responsables de la première économie mondiale ont exprimé leur inquiétude quant au fait qu'une mesure aussi radicale puisse nuire à la réputation du pays en tant que centre financier majeur.
Le New York Times a également souligné trois défis auxquels le G7 pourrait être confronté s'il décidait de confisquer cet actif.
Premièrement, beaucoup s'inquiètent de savoir si les avoirs confisqués seront envoyés directement à Kiev ou s'ils pourraient être utilisés au profit de ces pays d'une autre manière.
Deuxièmement, si cet argent est envoyé à l'Ukraine, servira-t-il de budget pour la reconstruction du pays après le conflit ou continuera-t-il d'être une aide militaire ?
Troisièmement , la saisie d'avoirs d'État à une telle échelle est sans précédent dans l'histoire. Le G7 devra examiner attentivement l'éventualité de représailles de Moscou, notamment le dépôt de recours internationaux et l'application d'une politique similaire aux avoirs des pays « ennemis » gelés par la Russie.
Comment la Russie a-t-elle réagi ?
Les autorités russes ont averti à plusieurs reprises que les saisies d'actifs russes par les Occidentaux allaient à l'encontre de tous les principes du libre marché.
« Voyons comment ils (l’Occident) vont décider de protéger la propriété privée – un principe qui a fait leur réputation pendant des siècles », a déclaré un responsable à Reuters .
Fin décembre 2023, le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, a déclaré : « La saisie illégale de nombreux actifs nous concerne fréquemment, tant en Europe qu’aux États-Unis. C’est inacceptable et cela pourrait nuire gravement au système financier mondial. »
Moscou se réserve le droit d'utiliser les voies légales, tant nationales qu'internationales, pour répondre à quiconque entend utiliser des avoirs russes gelés pour aider l'Ukraine.
« Si quelqu'un nous confisque quelque chose qui nous appartient, nous envisagerons des représailles », a ajouté Dmitry Peskov.
Aucune décision définitive n'a encore été prise. L'Occident poursuit ses discussions quant à l'affectation des fonds russes saisis : seront-ils envoyés directement à l'Ukraine ou utilisés autrement pour aider Kiev, malgré les objections de Moscou ?
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