Les banques résolvent le problème de l'accélération du « pompage

Pour atteindre l'objectif de croissance du crédit de 13 à 14 %, les banques commerciales devront redoubler d'efforts à la fois pour stimuler le crédit à l' économie et pour maintenir la sécurité du système.

La Banque d'État étudiera, proposera, modifiera et complétera prochainement plusieurs documents visant à faciliter l'accès au crédit bancaire. Sur la photo : des clients effectuent des opérations chez TPBank .

Baisser les taux d'intérêt n'est pas une « baguette magique ».

Actuellement, les taux d'intérêt sur les dépôts ont atteint un niveau historiquement bas, ce qui a considérablement abaissé les taux d'intérêt sur les prêts. Bien que ces derniers n'aient pas baissé aussi rapidement que les taux sur les dépôts en raison d'un décalage, les représentants des banques ont affirmé qu'une forte baisse est en cours afin de soutenir l'économie. La question est donc de savoir comment injecter du crédit dans l'économie sans abaisser les critères d'octroi.
En fait, non seulement sur le marché 1 (banques auprès des entreprises et des particuliers), mais aussi sur le marché 2 (interbancaire), les taux d'intérêt ont chuté à un niveau record.

Au cours de certaines séances début décembre 2023, le taux d'intérêt interbancaire moyen pour le change de VND au jour le jour était très bas, à 0,2 % par an, à 0,34 % par an pour une semaine, à 0,57 % par an pour deux semaines et à 1,09 % par an pour un mois. Sur le marché des prêts hypothécaires, le 5 décembre, la Banque d'État a proposé 1 000 milliards de VND à 7 jours, au taux d'intérêt de 4,0 % par an, mais aucun volume de transactions n'a été enregistré. Par ailleurs, au cours de cette même séance, 5 000 milliards de VND de bons du Trésor sont arrivés à échéance, ce qui signifie que la Banque d'État a injecté 5 000 milliards de VND sur le marché, ramenant ainsi le montant des bons du Trésor en circulation à 5 000 milliards de VND.

Ainsi, après 35 émissions consécutives pour un montant total de 360 345 milliards de VND, la Banque d'État a suspendu l'émission de bons du Trésor depuis le 9 novembre et a injecté d'importantes liquidités dans le système bancaire suite à l'échéance successive des anciens bons. Ce volume de bons du Trésor arrivés à échéance aurait contribué à la forte baisse des taux d'intérêt interbancaires ces dernières semaines.

Un représentant de la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce ( VietinBank ) a déclaré que la banque disposait d'un excédent de capital, mais que pour injecter des capitaux dans l'économie et atteindre les objectifs de croissance du crédit, il ne s'agissait pas seulement de gérer la politique monétaire, le crédit ou les marges de crédit, mais aussi la capacité de l'économie à absorber les capitaux.

Les dirigeants de nombreuses autres banques commerciales par actions partageaient également cet avis : contrairement aux années précédentes, où les entreprises et les particuliers empruntaient massivement, une part importante des capitaux mobilisés ne pouvait être décaissée cette année. Les faibles taux d’intérêt sont considérés comme un facteur important permettant aux entreprises d’emprunter dans un contexte de récession économique mondiale. Cependant, les taux d’intérêt ne constituent pas une solution miracle pour la reprise des entreprises ; la capacité de l’économie à se redresser est bien plus déterminante.

Les clients effectuent leurs transactions chez VietinBank.

Ne prêtez à aucun prix

Afin de garantir une gestion flexible et de répondre aux exigences de la poursuite de la croissance du crédit, la Banque d'État a adressé fin novembre 2023 un document aux établissements de crédit annonçant une accélération du rythme de croissance. Concrètement, les établissements dont l'encours de crédit atteindra 80 % de l'objectif fixé fin novembre 2023 bénéficieront d'une augmentation proactive de leur limite de crédit, calculée sur la base du classement de 2022. Parallèlement, la priorité sera accordée aux établissements concentrant leurs efforts sur les secteurs prioritaires.

Le directeur général de la Banque commerciale par actions Tien Phong (TPBank), Nguyen Hung, a déclaré qu'après la décision de réaffecter les crédits, la banque a vu sa marge de crédit augmenter de 5 %. Actuellement, sa capacité de prêt aux entreprises et aux particuliers est très importante, ce qui lui permettra de poursuivre la baisse de ses taux d'intérêt. La banque maintiendra des offres de prêts axées sur la construction, les équipements médicaux, l'industrie pharmaceutique, les télécommunications, l'électricité, les entreprises de construction de parcs industriels, etc.

Afin de continuer à injecter des capitaux dans l'économie, les banques ont multiplié les offres de prêts à taux d'intérêt avantageux. Par exemple, la Banque commerciale par actions de Saigon-Thuong Tin (Sacombank) a mobilisé 10 000 milliards de VND pour soutenir la production et l'activité des entreprises, avec des taux d'intérêt de 3 % par an pour une durée d'un mois, de 4 % par an pour une durée de deux mois, de 5 % par an pour une durée de trois mois et de 5,5 % par an pour une durée de quatre à douze mois, jusqu'au 31 janvier 2024. D'autres banques, telles que la Banque commerciale par actions de Lien Viet Post (LPBank), la Banque commerciale par actions d'Asie du Sud-Est (SeABank) et la Banque commerciale par actions d'An Binh (ABBANK), ont également proposé des offres de prêts à taux attractifs.

Les représentants des banques s'accordent à dire que, dans le contexte actuel, l'octroi de crédits constitue un problème complexe. Nguyen Quoc Hung, vice-président et secrétaire général de l'Association bancaire vietnamienne, a déclaré que les banques disposent d'un excédent de liquidités et souhaitent donc attirer de nouveaux clients. Cependant, la demande de crédit est relativement faible ; de nombreuses entreprises restructurent leurs actifs et déposent leurs fonds auprès des banques. Le défi pour les banques est désormais de trouver des solutions pour financer les clients solvables.

Les représentants de la banque ont affirmé que, parallèlement au processus de promotion du crédit, tous les prêts doivent être conformes aux normes, afin de limiter les créances irrécouvrables ultérieures. De nombreuses banques s'efforcent de prêter, mais pas à n'importe quel prix.

Le vice-gouverneur de la Banque d'État, Dao Minh Tu, a déclaré que la Banque d'État continuerait de suivre de près l'évolution du marché afin de réguler rapidement la croissance du crédit, en transférant les créances excédentaires des banques vers celles qui sont insuffisantes. L'objectif est de garantir l'approvisionnement en crédit pour l'économie, de contribuer à lever les obstacles à la production et aux entreprises et de favoriser la croissance économique. Parallèlement, la Banque d'État poursuivra ses travaux de recherche, de proposition, de modification et de complément de divers textes législatifs visant à faciliter l'accès au crédit bancaire et à lever les obstacles à l'économie dans les prochains mois.

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Gouverneure de la Banque d'État Nguyen Thi Hong :
Éliminer les difficultés, mais il faut gérer rigoureusement les risques.

La gestion de la croissance du crédit n'est pas chose aisée car l'économie elle-même et ses besoins en capitaux d'investissement dépendent fortement des capitaux bancaires.

D'après le rapport sur le volume des prêts du système bancaire, celui-ci atteignait 17,6 millions de milliards de VND en octobre 2023, un montant supérieur à celui de l'ensemble de l'année 2021 (17,4 millions de milliards de VND). À un mois de la fin de l'année 2023, ce chiffre devrait dépasser les 19 millions de milliards de VND. Malgré cette somme importante, le crédit n'a progressé que de 9,15 %, ce qui indique que le système bancaire continue de fournir des capitaux à l'économie, mais principalement sous forme de prêts à court terme.

La croissance du crédit ralentit dans le monde entier, et pas seulement au Vietnam, en raison de la baisse de la demande globale. Concernant le problème des capitaux à moyen et long terme au Vietnam, il convient d'être prudent quant à la mobilisation de capitaux à court terme pour des prêts à court terme uniquement, afin de garantir la capacité de remboursement des emprunteurs. Sur le plan juridique, la Banque d'État révise et modifie plusieurs textes de loi, en s'appuyant sur le principe de simplification et de gestion rigoureuse des risques, afin de garantir la sécurité du système.

Directeur général adjoint de la Banque technologique et commerciale par actions du Vietnam, Phung Quang Hung :
Optimisation des coûts des entreprises grâce à la politique fiscale

En 2023, la situation est très difficile. Par exemple, les clients du secteur textile ont vu leurs revenus diminuer de 30 à 40 %. Dans ce contexte, le secteur bancaire s'est mobilisé en baissant activement les taux d'intérêt, contribuant ainsi à la croissance du crédit dans l'économie. À la Banque technologique et commerciale par actions du Vietnam, la croissance du crédit s'élevait à environ 13,7 % en novembre 2023. La banque poursuivra ses versements aux entreprises en décembre.

Actuellement, les taux d'intérêt sont très élevés dans le monde entier. Le Vietnam fait partie des rares pays capables de maîtriser leurs taux d'intérêt et de change, ce qui permet de réduire les taux d'intérêt des prêts. Depuis le début de l'année, les banques ont abaissé leurs taux d'intérêt à six reprises, soit une réduction totale moyenne de 3 à 4 % par an, contribuant ainsi à optimiser les coûts financiers pour les entreprises.

Toutefois, pour optimiser les coûts des entreprises, de nombreuses solutions de politique fiscale restent possibles. Par exemple, les pays peuvent réduire l'impôt sur les sociétés, diminuer les coûts directs pour les industries et les professions, et diversifier leurs sources de financement ; le marché obligataire, par exemple, mérite une attention accrue.

Professeur agrégé, Dr Pham The Anh, économiste en chef du Centre vietnamien d'études économiques et stratégiques (VESS) :
La croissance du crédit pourrait atteindre deux chiffres

La croissance du crédit cette année pourrait atteindre deux chiffres, mais elle n'aura pas beaucoup d'impact sur la croissance économique car elle est en partie due au refinancement des dettes par les entreprises.

L'objectif fixé en début d'année était une croissance du PIB de 6,5 %, ce qui implique une croissance du crédit d'environ 14 %. À ce jour, la probabilité d'une croissance du PIB inférieure à l'objectif de 5 % seulement implique une faible croissance du crédit, de l'ordre de 10 à 11 %. Il est peu probable que les taux directeurs diminuent davantage en raison de plusieurs facteurs, tels que : le ralentissement de l'inflation, les limites imposées aux taux d'intérêt réels positifs, le maintien de taux d'intérêt mondiaux élevés et les objectifs de stabilité des taux de change.

La réduction des taux d'intérêt sur les prêts est désormais entre les mains des banques commerciales, mais celles-ci rencontrent certaines difficultés. Les taux d'intérêt de mobilisation étant élevés au cours de la période précédente, les banques n'ont pas pu réduire immédiatement leurs taux d'intérêt. De plus, le système bancaire a dû faire face au risque de créances douteuses.

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