L'industrie sidérurgique enregistre de nombreux signes de reprise.

Pression - toujours en train de percer

Après une année 2023 marquée par de nombreuses difficultés et défis dus à la baisse de la demande de consommation intérieure et des prix de l'acier de construction, de nombreuses entreprises sidérurgiques ont prévu une forte croissance en 2024, avec des perspectives optimistes pour le marché de l'acier cette année.

On prévoit que la consommation d'acier en 2024 devrait atteindre près de 21,6 millions de tonnes, soit une hausse de 6,4 % par rapport à 2023.

D'après les données de Trading Economics, après une légère reprise au second semestre 2023, les prix mondiaux de l'acier ont chuté de 5,9 % entre le 21 novembre 2023 et le 28 février 2024, passant de 4 019 CNY/tonne à 3 781 CNY/tonne. Par rapport au pic de 5 925 CNY/tonne atteint le 8 octobre 2021, les prix actuels de l'acier sont inférieurs de 36,2 %.

La faiblesse de la demande sur le marché chinois de l'acier, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique du pays, de stagnation du marché immobilier et de signes de surproduction dans les secteurs des véhicules électriques et des biens de consommation, contraint les Chinois à continuer d'exporter leurs produits sidérurgiques à bas prix afin de réduire leurs stocks. C'est la principale raison de la baisse des cours mondiaux de l'acier et du retard pris par les prix vietnamiens dans leur reprise. La marge brute de nombreuses entreprises sidérurgiques s'améliore ainsi plus lentement que prévu. Par ailleurs, l'augmentation des exportations d'acier chinoises vers les pays d'Asie du Sud-Est, tels que l'Indonésie, la Thaïlande et les Philippines, accentue la pression concurrentielle sur les entreprises sidérurgiques vietnamiennes, ces pays constituant également d'importants marchés d'exportation.

Malgré ces pressions, la production et les ventes de la société par actions Hoa Phat Group ont atteint 1,38 million de tonnes d'acier brut au cours des deux premiers mois de 2024, soit une hausse de 71 % par rapport à la même période en 2023. Les ventes de produits sidérurgiques laminés à chaud (HRC), d'acier de construction, d'acier de haute qualité et de billettes d'acier ont atteint 1,15 million de tonnes, soit une augmentation de 32 % par rapport à la même période en 2023. Dans ce volume, les aciers de construction et les aciers de haute qualité ont représenté 575 000 tonnes, en baisse de 2 % par rapport à la même période en 2023. Les ventes d'acier HRC ont quant à elles atteint 542 000 tonnes, soit le double de celles enregistrées au cours de la même période l'année précédente. La production de tubes en acier de Hoa Phat s'est élevée à 88 000 tonnes après deux mois ; celle d'acier galvanisé, tous types confondus, a atteint 66 000 tonnes, principalement grâce à des exportations d'acier galvanisé supérieures à celles enregistrées au cours des deux derniers mois par rapport à la même période en 2023.

Hoa Sen Group Joint Stock Company, autre grand groupe sidérurgique, prévoit également une forte croissance de ses bénéfices pour l'exercice 2023-2024 (du 1er octobre 2023 au 30 septembre 2024) par rapport à l'exercice précédent. Hoa Sen a notamment présenté deux scénarios. Selon le premier, la production devrait atteindre 1 625 000 tonnes, soit une hausse de 13,3 % par rapport à l'exercice précédent ; le chiffre d'affaires devrait s'établir à 34 000 milliards de VND, en progression de 7,4 %, et le bénéfice net après impôt devrait atteindre 400 milliards de VND, soit une augmentation de 12,33 fois.

Il convient de noter que, selon l'Office général des statistiques, au cours des deux premiers mois de 2024 seulement, l'acier figurait parmi les principales industries avec un chiffre d'affaires à l'exportation d'un milliard de dollars ou plus, soit une augmentation de 45,5 % par rapport à la même période en 2023.

La consommation devrait croître à deux chiffres en 2024.

Au vu de ces signes de reprise, Mme Trang Thi Thu Ha, directrice de l'Association vietnamienne de l'acier (VSA), prévoit que la consommation d'acier en 2024 devrait atteindre près de 21,6 millions de tonnes, soit une hausse de 6,4 % par rapport à 2023. Les exportations de produits finis et semi-finis devraient quant à elles progresser de 12 %, pour atteindre près de 13 millions de tonnes. Cet objectif repose sur l'hypothèse d'une croissance du PIB vietnamien de 6 à 6,5 % cette année.

Selon un récent rapport de MBS Research, les prix de l'acier vietnamien devraient se redresser en 2024 pour atteindre 15 millions de VND/tonne (soit une hausse de 8 % par rapport à l'année dernière), grâce à la progression des cours mondiaux et à la reprise de la demande sur le marché vietnamien. Une série de mesures de soutien du gouvernement et de la Banque d'État devraient favoriser la reprise du marché immobilier à partir de mi-2024. L'offre de logements devrait augmenter de 20 % (selon les prévisions de CBRE), ce qui stimulera la demande et aura un impact positif sur les prix de l'acier. Les prix des matières premières (charbon et minerai) devraient légèrement baisser, respectivement de 7 % et 6 % par rapport à l'année dernière, dans un contexte d'offre stable et de baisse de la demande de production d'acier brut en Chine, ce qui constituera également un avantage pour les producteurs d'acier. La reprise attendue des prix de vente et le repli des prix des matières premières devraient améliorer les marges brutes des entreprises du secteur.

Les entreprises du secteur sidérurgique estiment que le marché immobilier se redressera au cours du second semestre 2024, créant ainsi une demande pour l'industrie sidérurgique.

Par exemple, selon les prévisions de Dragon Viet Securities Company (VDSC), les résultats de Hoa Phat pour 2024 devraient croître de 22,5 % en termes de chiffre d'affaires, pour atteindre 143 709 milliards de VND, et de 91 % en termes de bénéfice après impôt, pour atteindre 10 897 milliards de VND.

De même, VDSC prévoit que la société par actions Hoa Sen Group pourrait réaliser un chiffre d'affaires de 36 702 milliards de VND et un bénéfice net de 847 milliards de VND au cours de l'exercice 2024 (du 1er octobre 2023 au 30 septembre 2024), soit une augmentation de 16 % et de 27,2 fois respectivement par rapport à l'exercice 2023.

VDSC a déclaré que les prévisions de croissance des résultats commerciaux des entreprises sidérurgiques en 2024 reposent sur les perspectives de reprise du marché intérieur de l'acier de construction, tandis que les prix de l'acier devraient augmenter, contribuant ainsi à améliorer les marges bénéficiaires brutes.

La société DSC Securities a également une évaluation positive de l'industrie sidérurgique, prévoyant une croissance à deux chiffres de la consommation en 2024, car les projets immobiliers, après la période de restructuration et d'approbation légale, seront reconstruits pour répondre à la nouvelle demande dans la période à venir, en plus de l'accélération des projets d'investissement public.

Pour soutenir la reprise et le développement de l'industrie sidérurgique, les experts économiques suggèrent que le ministère de l'Industrie et du Commerce poursuive ses recherches et applique judicieusement des mesures de défense commerciale afin de protéger le marché intérieur de l'acier. Parallèlement, il est nécessaire de renforcer la coordination avec les associations et les entreprises du secteur pour tirer parti des opportunités offertes par le marché intérieur grâce aux investissements publics dans les grands projets de transport et de construction. L'objectif est de stimuler l'offre de production nationale, de générer une croissance significative et de développer la production d'acier, de matériaux de construction et de mécanique.

Source: https://congthuong.vn/nganh-thep-ghi-nhan-nhieu-tin-hieu-phuc-hoi-309085.html