Dylan Run a acheté du Bitcoin début 2023, traitant la crypto-monnaie comme de l'or lorsqu'il a réalisé que d'autres actifs et actions chinoises étaient en baisse.
Le trading et le minage de cryptomonnaies sont interdits en Chine depuis 2021. So Run, aujourd'hui directeur financier d'une entreprise basée à Shanghai, utilise des cartes bancaires émises par de petites banques rurales pour acheter des cryptomonnaies sur le marché noir, négociant un maximum de 50 000 yuans (près de 7 000 dollars) à la fois pour éviter d'attirer l'attention des autorités.
« Le Bitcoin est une valeur refuge, comme l'or », explique Run. Il possède actuellement 1 million de yuans (environ 141 000 dollars) de cryptomonnaies, soit près de la moitié de son portefeuille. Les actions représentent désormais 40 % de son portefeuille. Comparé à il y a trois ans, les investissements en cryptomonnaies ont explosé, tandis que les investissements en actions ont diminué.
Comme Run, un nombre croissant d'investisseurs chinois cherchent à détenir des bitcoins et d'autres cryptomonnaies, les considérant comme plus sûrs que les actions et l'immobilier. Ces investisseurs évoluent dans une zone grise. Les cryptomonnaies sont interdites en Chine continentale, et le pays contrôle également strictement les transferts d'argent à l'étranger. Cependant, il est toujours possible d'effectuer des transactions sur des plateformes d'échange comme OKX ou Binance, ou via des canaux décentralisés.
Comptoir de négociation dans une boutique Crypto HK à Hong Kong (Chine). Photo : Reuters
Le ralentissement économique chinois « a rendu les investissements en Chine continentale moins attractifs et risqués », a déclaré le responsable d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies basée à Hong Kong. Certains investisseurs ont ouvert des comptes à Hong Kong, où la ville a commencé à autoriser les échanges de cryptomonnaies l'année dernière. « Nous voyons des investisseurs chinois entrer sur le marché presque quotidiennement », a-t-il ajouté.
Le marché immobilier chinois traverse une crise depuis près de trois ans, entraînant une chute des prix de l'immobilier. L'immobilier est un moyen traditionnel d'investissement et d'épargne pour les ménages chinois.
Les actions chinoises ont également connu un début d'année peu optimiste. L'indice CSI 300, qui suit 300 grandes valeurs cotées à Shanghai et à Shenzhen, est désormais deux fois moins élevé qu'au début de 2021.
Le Bitcoin, quant à lui, a vu son prix augmenter de 50 % depuis la mi-octobre 2023. Actuellement, chaque cryptomonnaie s'échange autour de 40 100 $. Cette cryptomonnaie est également connue pour ses fortes fluctuations de prix.
Alors que les investisseurs particuliers se tournent vers les cryptomonnaies, les institutions financières ne veulent pas être laissées pour compte. Constatant le manque d'opportunités de croissance en Chine continentale, de nombreuses entreprises ouvrent leurs activités liées aux cryptomonnaies à Hong Kong.
« Si une entreprise opère sur le continent, dans un contexte de chute du marché boursier, de faible demande d'introduction en bourse et de contraction d'autres secteurs, vous devez trouver d'autres moteurs de croissance à signaler aux actionnaires », a déclaré le directeur de la bourse.
La succursale de la Banque de Chine à Hong Kong, China Asset Management (ChinaAMC) et Harvest Fund Management explorent toutes deux la possibilité de faire des affaires à Hong Kong dans le secteur des actifs numériques.
La plateforme de suivi des données de cryptomonnaies Chainalysis indique que l'activité liée aux cryptomonnaies est en plein essor en Chine. Son classement mondial en termes de volume d'échanges peer-to-peer (P2P) s'est hissé au 13e rang l'an dernier. En 2022, il sera 144e.
Malgré l'interdiction, le marché chinois des cryptomonnaies a enregistré 86,4 milliards de dollars de transactions entre juillet 2022 et juin 2023, soit bien plus qu'à Hong Kong, selon Chainalysis. Les transactions importantes effectuées par des investisseurs individuels (de 10 000 à 1 million de dollars) ont représenté plus de 6 %, soit près du double du chiffre mondial.
La majorité des activités de cryptomonnaie en Chine « sont menées via des canaux décentralisés, informels ou peer-to-peer (P2P) », a déclaré Chainalysis dans le rapport.
À Hong Kong, de nombreux commerces proposent désormais des cryptomonnaies dans les rues commerçantes animées. Ces commerces sont peu réglementés. Par exemple, chez Crypto HK, une boutique de cryptomonnaies située dans le quartier de l'Amirauté, les clients peuvent acheter des cryptomonnaies avec un minimum de 500 dollars de Hong Kong (64 $).
Charlie Wong, analyste boursier de 35 ans, a également acheté des bitcoins via Hashkey Exchange, une plateforme d'échange agréée à Hong Kong. « Il est difficile de trouver des opportunités dans les secteurs traditionnels. Les actions chinoises et d'autres actifs ont récemment chuté. L'économie traverse une transition majeure », a-t-il expliqué.
Wong estime que le gouvernement chinois comprend le potentiel disruptif du Bitcoin. Il perçoit également le potentiel de cette monnaie numérique, raison pour laquelle il a autorisé le trading de Bitcoin à Hong Kong. Cela permettra à la Chine de rester dans le secteur des cryptomonnaies, en plein essor dans de nombreuses places financières, comme Singapour et New York.
Chainalysis a également déclaré que les développements récents pourraient indiquer que « les autorités chinoises adoptent progressivement les crypto-monnaies, et Hong Kong est un terrain d'essai pour ces efforts ».
Ha Thu (selon Reuters)
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