Dylan Run a commencé à acheter du Bitcoin début 2023, traitant la cryptomonnaie comme de l'or lorsqu'il a constaté que les autres classes d'actifs et les actions chinoises étaient en baisse.
Le commerce et le minage de cryptomonnaies sont interdits en Chine depuis 2021. Par conséquent, Run, actuellement directeur financier d'une entreprise basée à Shanghai, utilise des cartes bancaires émises par de petites banques rurales pour acheter des cryptomonnaies au marché noir. Il limite ses transactions à un maximum de 50 000 yuans (près de 7 000 dollars) afin d'éviter d'attirer l'attention des autorités.
« Le Bitcoin est une valeur refuge, comme l'or », a expliqué Run. Il possède actuellement pour un million de yuans (environ 141 000 dollars) de cryptomonnaies, soit près de la moitié de son portefeuille. Les actions représentent désormais 40 % de ce dernier. Par rapport à il y a trois ans, les investissements en cryptomonnaies ont explosé, tandis que ceux en actions ont progressivement diminué.
À l'instar de Run, un nombre croissant d'investisseurs chinois cherchent à acquérir du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies, les jugeant plus sûres que les actions et l'immobilier. Ces investisseurs évoluent dans une zone grise. Si les cryptomonnaies sont interdites en Chine continentale et que le pays contrôle strictement les transferts d'argent sortants, il est néanmoins possible d'en effectuer sur des plateformes d'échange comme OKX ou Binance, ou via des canaux décentralisés.
Un guichet de transaction dans une boutique Crypto HK à Hong Kong (Chine). Photo : Reuters
Le ralentissement de l' économie chinoise « a rendu les investissements en Chine continentale plus risqués et moins attractifs », a déclaré le directeur d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies à Hong Kong. Certains investisseurs ont ouvert des comptes à Hong Kong depuis que la ville a autorisé le commerce des cryptomonnaies l'année dernière. « Nous constatons l'arrivée quasi quotidienne d'investisseurs du continent sur le marché », a-t-il précisé.
Le marché immobilier chinois traverse une crise depuis près de trois ans, entraînant une chute des prix de l'immobilier. Traditionnellement, l'immobilier constitue une forme d'investissement et d'épargne pour les ménages du pays.
Les actions chinoises ont également connu un début d'année peu optimiste. L'indice CSI 300, composé de 300 grandes capitalisations boursières cotées à Shanghai et Shenzhen, se situe actuellement à la moitié de son niveau du début de 2021.
À l'inverse, le prix du Bitcoin a augmenté de 50 % depuis mi-octobre 2023. Actuellement, chaque unité se négocie autour de 40 100 dollars. Cette cryptomonnaie est également connue pour sa forte volatilité des prix.
Face à l'engouement des particuliers pour les cryptomonnaies, les institutions financières ne veulent pas rester à la traîne. Constatant le déclin des perspectives de croissance en Chine continentale, de nombreuses entreprises se développent à Hong Kong dans des projets liés aux cryptomonnaies.
« Si une entreprise opère en Chine continentale, et dans un contexte de marché boursier en baisse, de faible demande d'introduction en bourse et de contraction d'autres secteurs, elle doit trouver d'autres moteurs de croissance à présenter aux actionnaires », a déclaré le directeur de la bourse.
La succursale hongkongaise de la Banque de Chine, China Asset Management (ChinaAMC), et Harvest Fund Management explorent toutes deux des opportunités commerciales à Hong Kong dans le secteur des actifs numériques.
Selon Chainalysis, plateforme de suivi des données sur les cryptomonnaies, l'activité liée aux cryptomonnaies est en plein essor en Chine. Le pays a atteint la 13e place du classement mondial en termes de volume de transactions de pair à pair (P2P) l'an dernier, contre la 144e place en 2022.
Malgré l'interdiction, le marché des cryptomonnaies en Chine a enregistré des transactions d'une valeur de 86,4 milliards de dollars entre juillet 2022 et juin 2023, un montant nettement supérieur à celui de Hong Kong, selon Chainalysis. Les transactions importantes réalisées par des investisseurs particuliers (de 10 000 à 1 million de dollars) ont représenté plus de 6 % du total, soit près du double du total mondial.
La majorité des activités liées aux cryptomonnaies en Chine « se déroulent via des canaux décentralisés, informels ou de pair à pair (P2P) », a indiqué Chainalysis dans son rapport.
À Hong Kong, de nombreuses boutiques ont vu le jour dans les quartiers commerçants les plus fréquentés pour servir de plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ces commerces sont peu réglementés par les autorités. Par exemple, chez Crypto HK, une boutique spécialisée dans les cryptomonnaies située dans le quartier de Kin Chung, les clients peuvent acheter des cryptomonnaies à partir de 500 HK$ (64 US$).
Charlie Wong, analyste boursier de 35 ans, achète également des bitcoins via Hashkey Exchange, une plateforme d'échange agréée à Hong Kong. « Il est difficile de trouver des opportunités dans les secteurs traditionnels. Les actions chinoises et d'autres actifs sont en baisse ces derniers temps. L'économie traverse une transition importante », a-t-il expliqué.
Wong estime que le gouvernement chinois a bien compris le caractère disruptif que le Bitcoin va engendrer. Il perçoit également le potentiel de cette monnaie numérique, raison pour laquelle il a autorisé les échanges de Bitcoin à Hong Kong. Cela permettra à la Chine de maintenir sa position dans le secteur florissant des cryptomonnaies, un phénomène également observé dans de nombreux centres financiers comme Singapour et New York.
Chainalysis suggère également que les récents développements pourraient indiquer que « les autorités chinoises acceptent progressivement les cryptomonnaies, et Hong Kong sert de terrain d'essai pour ces efforts ».
Ha Thu (selon Reuters)
Lien source
Comment (0)