Lingots d'or à la Banque centrale de la République tchèque à Prague. Photo : AFP/TTXVN

Le rallye historique de mars à avril 2024 est un exemple inhabituel de la demande d'or physique de la Chine poussant le marché à la hausse, a déclaré Tsutomu Kosuge, président de la société de recherche sur les matières premières Marketedge basée à Tokyo.

Sur le marché de New York, les prix à terme de l'or ont fluctué entre 2 300 et 2 350 USD/once, en hausse de plus de 10 % par rapport au cours de clôture de 2 054,70 USD/once à fin février 2024.

Les contrats à terme sur l'or ont atteint un niveau record pendant huit séances de négociation consécutives début avril 2024, atteignant à un moment donné 2 448,80 $ l'once.

Selon le World Gold Council (WGC), les fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or ont enregistré plus de 113 tonnes de sorties de capitaux au premier trimestre 2024. Les ETF sur l'or attirent généralement les fonds spéculatifs des investisseurs occidentaux. Cependant, la hausse des taux d'intérêt à long terme aux États-Unis semble avoir conduit les investisseurs à se désengager de l'or.

Cependant, les prix de l’or ont continué à augmenter, ce qui a conduit à des spéculations sur le marché quant à l’identité des mystérieux acheteurs.

Selon le WGC, la demande chinoise de lingots et de lingots d'or a augmenté de 68 % en glissement annuel pour atteindre 110,5 tonnes au premier trimestre 2024. La demande des investisseurs particuliers a stimulé les achats sur la Bourse de l'or de Shanghai (SGE), tandis que les traders achetant pour le stockage et vendant sur la SGE ont également fait grimper les prix de l'or, selon un observateur du marché.

L'analyste de marché Jeff Toshima a déclaré que l'argent affluait vers l'or après avoir perdu d'autres canaux d'investissement en raison du krach du marché immobilier et des restrictions imposées aux actifs cryptographiques et aux actifs négociés en USD.

Depuis juin 2023, le prix spot de l'or en Chine dépasse le prix de référence international sur le marché londonien. Au 1er avril, l'écart atteignait 85,60 dollars l'once. Cependant, l'or continue d'être acheté en Chine, malgré sa surévaluation par rapport aux autres marchés.

Les investisseurs particuliers chinois achètent de l'or pour « protéger leur patrimoine face aux inquiétudes concernant la dévaluation de leur monnaie locale », a déclaré Takahiro Morita, PDG de Morita & Associates, spécialiste des matières premières. Cette tendance pourrait s'inscrire dans la durée.

La forte appréciation du dollar américain pousse les banques centrales du monde entier, en particulier la Chine, à augmenter leurs achats de réserves d’or.

Outre l'incertitude économique qui pousse les Chinois à acheter de l'or comme valeur refuge, la hausse du dollar américain est également une raison importante. La vigueur du dollar rend les importations en provenance de pays en développement comme la Chine plus chères.

La Banque populaire de Chine (PBoC, ou banque centrale) a acheté 60 000 onces d’or en avril 2024, augmentant ainsi ses réserves pour le 18e mois consécutif. L’indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à un panier de six autres devises, a progressé de 4 % cette année et de 10 % depuis début 2022. Le yuan a perdu 1,6 % face au dollar depuis le début de l’année.

Selon le WGC, la Chine, la Turquie et l'Inde comptent parmi les pays qui achètent activement de l'or. Le WGC a indiqué qu'au premier trimestre 2024, les banques centrales du monde entier ont acheté un total de 290 tonnes d'or. Il s'agit du niveau d'achat net le plus élevé jamais enregistré.

Cette tendance devrait se poursuivre, en particulier pour les banques centrales des marchés émergents. Outre la diversification des actifs, la réduction de la dépendance au dollar américain constitue également une motivation politique pour certains pays.

Les analystes craignent que la force du dollar américain puisse affecter son rôle de monnaie de réserve.

L'or au comptant se négocie actuellement à environ 2 330 $ l'once, en baisse par rapport au niveau record de plus de 2 400 $ l'once atteint en avril 2024.

Selon baotintuc.vn