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| Les prix du pétrole devraient augmenter jusqu’à 90 dollars le baril si la crise de la mer Rouge continue de s’aggraver. (Source : Getty Images) |
Le marché mondial du pétrole devient de plus en plus localisé. Alors que les attaques des Houthis alimentent la crise en mer Rouge, faisant grimper les tarifs de transport et les primes d’assurance, les acheteurs de pétrole recherchent des sources géographiques plus proches pour assurer la stabilité du produit.
Le marché est de plus en plus localisé
Le 4 février, certains pétroliers circulaient encore sur la route de la mer Rouge, mais ils ont été déviés vers le Cap de Bonne-Espérance, au sud de l'Afrique, rendant le voyage du pétrole plus long et plus coûteux. Cela a conduit à un déclin rapide du trafic de pétroliers dans le canal de Suez.
Au lieu de cela, les pétroliers convergent dans deux directions. La première direction est celle qui entoure le bassin atlantique, incluant la mer du Nord et la Méditerranée. La deuxième direction comprend le golfe Persique, l’océan Indien et l’Asie de l’Est.
Ce qui se passe démontre clairement le changement de paradigme dans le commerce du pétrole. Depuis le mois dernier, certains raffineurs européens ont cessé d'acheter du brut irakien de Bassorah et se sont tournés vers des fournisseurs de la mer du Nord et de la Guyane, ont indiqué des traders.
En Asie, la demande de brut Murban des Émirats arabes unis a augmenté, entraînant une hausse des prix spot du pétrole dans la région à la mi-janvier, compensant une forte baisse des flux de pétrole du Kazakhstan vers l'Asie.
Les experts estiment que la fragmentation du marché pétrolier ne devrait pas durer, mais pour l'instant, elle rend plus difficile pour les pays qui dépendent du pétrole importé, comme l'Inde et la Corée du Sud, de diversifier leurs approvisionnements en pétrole.
Pour les raffineurs, la fragmentation limite leur flexibilité pour répondre à l’évolution rapide de la dynamique du marché et peut finalement réduire la rentabilité.
« Le passage à des sources de pétrole plus proches est une décision commerciale importante », a déclaré Viktor Katona, analyste en chef du pétrole brut chez Kpler. Cela garantit un approvisionnement stable aux acheteurs, et ce, tant que les perturbations en mer Rouge, qui ont fait grimper les taux de fret, persisteront. La réponse du marché est un exercice d'équilibre délicat, entre sécurité d'approvisionnement et maximisation des profits.
Selon les données publiées par Kpler le 30 janvier, le nombre de pétroliers transitant par le canal de Suez en janvier a diminué de 23% par rapport à novembre 2023. La baisse a été encore plus prononcée pour les transporteurs de gaz de pétrole liquéfié et de gaz naturel liquéfié, en baisse respectivement de 65% et 73%.
Parmi les marchés de produits, les flux de diesel et de kérosène en provenance d'Inde et du Moyen-Orient vers l'Europe, ainsi que les exportations européennes de fioul et de naphta vers l'Asie, ont été les plus touchés.
La semaine dernière, les prix du naphta asiatique, une matière première pétrochimique, ont atteint leur plus haut niveau en près de deux ans, en raison des craintes d'une pénurie d'approvisionnement en provenance d'Europe.
Le prix du pétrole pourrait grimper jusqu’à 90 dollars le baril ?
Selon les experts économiques , la crise de la mer Rouge est la raison pour laquelle les prix mondiaux du pétrole ont atteint leurs niveaux élevés actuels. Sans les perturbations du transport maritime, des facteurs tels que l'économie de la Chine - le plus grand acheteur de pétrole au monde - et les doutes sur la stratégie de l'OPEP auraient fait baisser les prix du pétrole d'environ 2 % par rapport aux niveaux actuels.
Le premier jour de février, le prix du pétrole brut Brent de la mer du Nord s'échangeait à 77,33 USD/baril, tandis que le prix du pétrole brut léger américain (WTI) s'arrêtait à 72,28 USD/baril. Hors instabilité géopolitique , les observateurs estiment que les prix réels du pétrole ne devraient pouvoir fluctuer qu’autour du seuil de 70-75 USD/baril.
Pour expliquer cette déclaration, les experts ont déclaré que la plupart des forces importantes du marché tirent les prix du pétrole vers le bas. « Bien qu’il ne semble pas que les prix du pétrole aient chuté de manière significative, il est clair que les prix sont freinés par une faiblesse fondamentale », a déclaré l’analyste Rebecca Babin, chez CIBC Asset Management.
Cette faiblesse résulte du ralentissement de la demande en Chine et d’une surabondance de pétrole sur le marché, alors que les pays non membres de l’OPEP continuent d’accroître leur production.
Malgré une croissance de 5,2 % sur l’ensemble de l’année 2023, l’économie chinoise montre des signes de ralentissement, notamment dans les secteurs de l’immobilier et de l’investissement. Selon l'expert Babin, les faibles perspectives de demande du premier importateur mondial de pétrole constitueront la plus grande menace à laquelle sera confronté le marché mondial du pétrole en 2024.
De plus, l’OPEP est également une autre force qui fait baisser les prix du pétrole. Les réductions de production de l’organisation, menées par l’Arabie saoudite et la Russie, n’ont pas réussi à faire grimper les prix du pétrole. Les marchés sont désormais sceptiques quant à la possibilité pour l'OPEP de lever prochainement ses réductions de production, dans un contexte de concurrence croissante pour l'approvisionnement en pétrole, les pays non membres de l'OPEP augmentant leur production.
Cela explique l’idée selon laquelle les tensions dans la mer Rouge sont la seule cause de la hausse des prix du pétrole. Dans une note de mise à jour du 1er février, Babin a expliqué que les approvisionnements en pétrole n'ont pas diminué de manière significative, en raison de l'escalade des tensions au Moyen-Orient. Par conséquent, le prix du pétrole n’est pas fixé en fonction d’un manque d’offre, mais les coûts de transport plus élevés ont soutenu le prix de la matière première. Les estimations de l’augmentation des coûts liés au transport et à l’assurance dans la région de la mer Rouge, qui ont un impact sur les prix du pétrole, sont d’environ 2 à 3 dollars.
« Techniquement, il n'y a pas eu de perturbation de l'approvisionnement, mais ce sont les délais de livraison plus longs qui font légèrement grimper les prix », a déclaré Hunter Kornfeind, analyste chez Rapidan Energy.
L’expert Babin estime que si les tensions dans la mer Rouge ne cessent pas bientôt, les prix du pétrole pourraient probablement grimper jusqu’à 90 dollars le baril dans un avenir proche.
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