La mise en œuvre des critères ESG aide les entreprises à accéder à des capitaux à moindre coût.

(Dan Tri) – Les entreprises qui mettent en œuvre des critères ESG ont accès à des capitaux étrangers à faible coût. Cependant, le marché financier vert reste confronté à des défis en termes de coûts, d'infrastructures, etc.

Cet après-midi (28 août), la conférence Vietnam Green Finance 2025 a été organisée conjointement par S&I Ratings Joint Stock Company et Fitch Ratings Inc - l'une des trois plus grandes agences de notation de crédit au monde .

Les entreprises sont de plus en plus préoccupées par les critères ESG.

À l'échelle mondiale, les critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont passés du statut de simples tendances à celui de pilier des stratégies commerciales des grandes entreprises.

Un rapport McKinsey de 2023 a révélé que 83 % des 2 000 dirigeants mondiaux interrogés ont déclaré avoir intégré les critères ESG à leur stratégie d'entreprise, non seulement pour se conformer à la loi, mais aussi pour accroître la valeur à long terme.

Au Vietnam, la finance verte est considérée comme essentielle à la mise en œuvre de la stratégie de croissance verte et de développement durable. Bien qu'il s'agisse encore d'un concept récent, le Vietnam a enregistré des progrès significatifs, notamment dans le cadre de l'intégration économique et des engagements internationaux tels que la neutralité carbone d'ici 2050 lors de la COP26.

Selon PwC Vietnam, en 2022, seulement 35 % des entreprises cotées à la Bourse d'Hô-Chi-Minh-Ville (HoSE) disposaient d'un plan ESG spécifique. Toutefois, en 2023, ce chiffre a grimpé en flèche pour atteindre 66 % d'après une enquête de KPMG, témoignant d'une prise de conscience et d'une évolution significative des pratiques des entreprises vietnamiennes.

Un représentant de la Commission des valeurs mobilières de l'État a déclaré que les obligations vertes sont un outil financier spécial qui aide les entreprises à lever des capitaux pour des projets verts (Photo : BTC).

S’exprimant lors de l’atelier, M. Le Nhi Nang, représentant en chef du bureau de la Commission nationale des valeurs mobilières (SSC) à Hô Chi Minh-Ville, a reconnu que ces dernières années, le Vietnam avait fait preuve d’un engagement ferme envers la communauté internationale en matière de développement durable, notamment en ce qui concerne l’objectif de zéro émission nette d’ici 2050, tel qu’énoncé dans la déclaration faite lors de la COP26.

Parmi les instruments financiers verts actuellement intégrés à la loi sur la protection de l'environnement figurent le crédit vert et les obligations vertes. Plus précisément, les obligations vertes, en tant qu'instrument financier spécifique, permettent non seulement aux entreprises de mobiliser des capitaux pour des projets respectueux de l'environnement, mais aussi de générer des retombées positives pour la collectivité, contribuant ainsi à une restructuration économique plus verte.

M. Nang a déclaré que les organismes de gestion de l'État ont déployé des efforts considérables pour améliorer le cadre juridique. En particulier, la publication de la Liste de classification verte, conformément à la décision n° 21/2025 du Premier ministre , constitue une avancée institutionnelle majeure, contribuant à orienter les flux de capitaux vers les secteurs prioritaires.

La Commission des valeurs mobilières de l'État met également à jour le Guide des obligations vertes afin de répondre aux difficultés d'accès et de mise en œuvre des instruments financiers verts. Cet instrument demeure relativement nouveau et complexe pour de nombreuses entreprises, notamment en raison des exigences relatives à la publication d'informations ESG et au suivi post-émission.

Partageant le même avis, Mme Hoang Viet Phuong, directrice générale de S&I Ratings, a déclaré que l'intérêt du monde des affaires pour la finance verte est également croissant. Les banques s'efforcent par ailleurs de fournir des capitaux assortis d'incitations attractives aux entreprises afin qu'elles mettent en œuvre des critères ESG ou se conforment aux réglementations environnementales.

Les entreprises du secteur de l'énergie sont celles qui ont le plus accès au financement vert et devraient étendre ce financement aux infrastructures, à la logistique, à l'immobilier, à l'agriculture et à de nombreux autres secteurs.

Défis à surmonter

Toutefois, le représentant de la Commission nationale des valeurs mobilières a également reconnu sans détour les difficultés qui persistent sur le marché de la finance verte. Le coût d'émission des obligations vertes reste encore peu attractif par rapport à celui des obligations classiques. L'écosystème de soutien, comprenant la vérification indépendante, une base de données sur la finance verte et l'application des technologies numériques pour le suivi de l'utilisation des capitaux, est encore en cours de développement.

Afin de lever progressivement les obstacles, le gouvernement a récemment publié le décret n° 119/2025, applicable à compter du 1er août, clarifiant les sujets d'application et perfectionnant la réglementation pour développer le marché des quotas et des crédits carbone au Vietnam, qui devrait être mis en œuvre à titre expérimental dans un avenir proche.

Mme Viet Phuong a indiqué que l'accès aux capitaux verts implique des coûts pour les entreprises et nécessite l'intervention d'un tiers pour confirmer leur conformité aux normes ESG. Les grandes entreprises ont mis en œuvre les critères ESG car elles y voient des avantages à long terme.

Elle a exprimé l'avis que si les entreprises continuent de respecter les critères ESG et bénéficient de politiques de soutien gouvernementales, cela aura progressivement un effet d'entraînement. À ce moment-là, les petites entreprises s'y intéresseront également et adopteront progressivement cette approche ESG pour accéder au capital à moindre coût.

Dans le même temps, il a également proposé que le gouvernement soutienne les taux d'intérêt des prêts pour les entreprises pionnières mettant en œuvre des critères ESG ou qu'il continue à appliquer des politiques d'incitation fiscale plus strictes.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thuc-thi-esg-giup-doanh-nghiep-tiep-can-von-voi-chi-phi-thap-20250828191600395.htm