La mise en œuvre des critères ESG aide les entreprises à accéder au capital à faible coût

(Dan Tri) - Les entreprises qui mettent en œuvre des critères ESG ont accès à des capitaux étrangers à faible coût. Cependant, le marché financier vert reste confronté à des défis en termes de coûts, d'infrastructures…

Cet après-midi (28 août), la Conférence Vietnam Green Finance 2025 a été organisée conjointement par S&I Ratings Joint Stock Company et Fitch Ratings Inc - l'une des trois plus grandes sociétés de notation de crédit au monde .

Les entreprises se soucient de plus en plus de l'ESG

À l’échelle mondiale, l’ESG (environnement, social, gouvernance d’entreprise) a dépassé le stade des tendances pour devenir un pilier des stratégies commerciales des grandes entreprises.

Un rapport McKinsey de 2023 a révélé que 83 % des 2 000 dirigeants mondiaux interrogés ont déclaré avoir intégré l'ESG dans leur stratégie d'entreprise, non seulement pour se conformer aux réglementations, mais aussi pour augmenter la valeur à long terme.

Au Vietnam, la finance verte est considérée comme essentielle à la réalisation de la stratégie de croissance verte et de développement durable. Bien qu'il s'agisse encore d'un concept récent, le Vietnam a enregistré des progrès significatifs, notamment dans le cadre de l'intégration économique et des engagements internationaux tels que l'objectif « Zéro émission nette » à la COP26.

Selon PwC Vietnam, en 2022, seulement 35 % des entreprises cotées à la Bourse de Hô-Chi-Minh-Ville (HoSE) disposaient d'un plan ESG spécifique. Cependant, en 2023, ce chiffre a grimpé à 66 % selon une enquête de KPMG, reflétant une forte évolution dans la sensibilisation et les actions des entreprises vietnamiennes.

Un représentant de la Commission des valeurs mobilières de l'État a déclaré que les obligations vertes sont un outil financier spécial qui aide les entreprises à lever des capitaux pour des projets verts (Photo : BTC).

S'exprimant lors de l'atelier, M. Le Nhi Nang, représentant en chef du bureau de la Commission des valeurs mobilières de l'État (SSC) à Ho Chi Minh-Ville, a reconnu que ces dernières années, le Vietnam a fait preuve d'un engagement fort envers la communauté internationale en matière de développement vert, en particulier l'objectif d'atteindre zéro émission nette d'ici 2050, énoncé dans la déclaration de la COP26.

Le crédit vert et les obligations vertes font partie des instruments financiers verts actuellement légalisés par la Loi sur la protection de l'environnement. En tant qu'instrument financier spécifique, les obligations vertes aident non seulement les entreprises à mobiliser des capitaux pour des projets respectueux de l'environnement, mais créent également de la valeur ajoutée pour la collectivité, contribuant ainsi à promouvoir la restructuration économique vers le verdissement.

M. Nang a déclaré que les organismes de gestion de l'État ont déployé des efforts considérables pour améliorer le cadre juridique. En particulier, la publication de la Liste verte, conformément à la décision n° 21/2025 du Premier ministre, constitue une étape institutionnelle importante, contribuant à orienter les flux de capitaux vers les secteurs prioritaires.

Le SSC met également à jour le Manuel des obligations vertes afin de répondre aux défis liés à l'accès et à la mise en œuvre des instruments financiers verts. Cet instrument est encore relativement nouveau et complexe pour de nombreuses entreprises, notamment en ce qui concerne les exigences de publication d'informations ESG et de suivi post-émission.

Partageant le même point de vue, Mme Hoang Viet Phuong, directrice générale de S&I Ratings, a déclaré que l'intérêt du monde des affaires pour la finance verte est également croissant. Les banques s'efforcent également d'offrir des capitaux assortis d'incitations attractives pour encourager les entreprises à mettre en œuvre les critères ESG ou à se conformer aux réglementations environnementales.

Les entreprises du secteur de l’énergie ont le plus accès au financement vert, puis prévoient de s’étendre davantage aux infrastructures, à la logistique, à l’immobilier, à l’agriculture et à de nombreux autres secteurs.

Des défis à surmonter

Cependant, le représentant de la Commission des valeurs mobilières de l'État a également reconnu sans détour les défis du marché de la finance verte. Le coût d'émission des obligations vertes reste peu attractif par rapport à celui des obligations classiques. L'écosystème de soutien, comprenant une vérification indépendante, une base de données sur la finance verte et des applications numériques pour le suivi de l'utilisation des capitaux, est encore en cours de développement.

Pour éliminer progressivement les obstacles, le gouvernement a récemment publié le décret n° 119/2025, en vigueur à partir du 1er août, clarifiant les sujets d'application et perfectionnant la réglementation pour développer le marché des quotas et crédits carbone au Vietnam, qui devrait être testé dans un avenir proche.

Mme Viet Phuong a déclaré que pour accéder à des capitaux verts, les entreprises doivent également investir et faire appel à un tiers pour confirmer leur conformité aux normes ESG. Les grandes entreprises ont adopté les critères ESG car elles en perçoivent les avantages à long terme.

Elle a exprimé son point de vue selon lequel si le monde des affaires continue de respecter les critères ESG et bénéficie des politiques de soutien du gouvernement, cela aura progressivement un effet d'entraînement. À ce moment-là, les petites entreprises s'intéresseront également à la démarche ESG et adopteront progressivement cette approche pour accéder au capital à moindre coût.

Dans le même temps, il a également proposé que le gouvernement soutienne les taux d’intérêt des prêts pour les entreprises pionnières mettant en œuvre les principes ESG ou continue d’avoir des politiques d’incitation fiscale plus fortes.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thuc-thi-esg-giup-doanh-nghiep-tiep-can-von-voi-chi-phi-thap-20250828191600395.htm