Au premier semestre 2025, la valeur des exportations russes de métaux précieux vers la Chine a presque doublé en glissement annuel. Selon les données du Trade Data Monitor et de l'Administration générale des douanes chinoises, les importations chinoises de minerais et de concentrés de métaux précieux en provenance de Russie, notamment d'or et d'argent, ont augmenté de 80 % pour atteindre 1 milliard de dollars en glissement annuel.

Ces gains ont été en grande partie dus à une flambée des prix de l’or, qui ont augmenté d’environ 28 % cette année dans un contexte de risques géopolitiques , d’escalade des tensions commerciales et de forts achats nets des banques centrales et des ETF.

La Russie est aujourd'hui le deuxième producteur mondial d'or, derrière la Chine, avec une production de plus de 300 tonnes par an. La Banque centrale russe était autrefois l'un des plus gros acheteurs publics d'or au monde . Cependant, les achats nets de la Russie ont ralenti depuis le conflit avec l'Ukraine.

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Selon les données sur le commerce de l’or chinois, la demande d’investissement en métaux précieux continue d’augmenter fortement.

Les sociétés minières d'or russes répondent à la demande croissante du marché intérieur. La demande d'or des consommateurs russes a atteint un record l'an dernier, ceux-ci se précipitant pour acheter ce métal précieux afin de protéger la valeur de leur épargne. Les consommateurs russes ont acheté 75,6 tonnes d'or en 2024, soit environ 25 % de la production annuelle du pays.

En revanche, la Banque populaire de Chine a maintenu sa position parmi les principales banques centrales acheteuses d’or ces dernières années.

Bien que le volume des exportations d’or russe vers la Chine ait augmenté, une grande partie de la différence de valeur est due à la hausse fulgurante des prix au comptant de l’or, qui ont augmenté de près de 43 % au cours des 12 derniers mois.

MMC Norilsk Nickel PJSC, l'un des principaux producteurs mondiaux de palladium et de platine, a intensifié ses exportations vers la Chine. Les prix de ces deux métaux ont augmenté respectivement de 38 % et 59 % cette année.

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La Chine augmente ses achats d’or.

L'argent règne

En septembre 2024, le gouvernement russe a annoncé son intention d'investir 51 milliards de roubles (535,5 millions de dollars) au cours des trois prochaines années pour accroître ses réserves de métaux précieux. Si l'or constitue déjà un actif important dans ses réserves de change, la Russie cherche à élargir ses réserves à l'argent et aux métaux du groupe du platine (MGP).

Selon Tim Treadgold, le cours de l'argent bénéficie d'achats nets importants, mais non annoncés, de la Banque centrale russe. Le cours de l'argent a progressé de 30,6 % depuis début 2025, surpassant la hausse de 27,5 % enregistrée par l'or sur la même période, lorsque la Russie a annoncé fin septembre 2024 son intention d'ajouter de l'argent à son Fonds de réserve d'État.

Les signes indiquant que les investisseurs ont suspendu leurs achats d'or, dont le prix a plus que doublé depuis 2022, ont été initialement motivés par les achats nets des banques centrales, suivis de la participation des investisseurs privés, a déclaré Treadgold.

Les partenaires BRICS de la Russie, dont la Chine, l’Inde et le Brésil, pourraient également partager une stratégie d’accumulation de métaux précieux pour échapper à la dépendance au dollar américain dans le commerce international.

Alors que l’accumulation d’or fait partie de la stratégie financière des BRICS, alors que les prix de l’or oscillent actuellement près de sommets historiques, l’argent apparaît comme une alternative viable, permettant aux membres des BRICS de poursuivre leurs plans pour se libérer de la domination du dollar américain.

D’autres facteurs qui soutiennent l’attrait de l’argent en tant qu’investissement comprennent une forte demande industrielle, principalement de la part des secteurs de l’énergie verte et de l’électronique, ainsi que l’utilisation de l’argent dans la joaillerie.

« Le principal facteur influençant le marché de l'argent est la demande d'investissement. Ce métal est de plus en plus considéré comme une alternative à l'or », a déclaré Treadgold.

Source : https://vietnamnet.vn/trung-quoc-tang-toc-gom-vang-bac-tu-nga-cuoc-dua-thay-doi-tai-chinh-toan-cau-2425829.html