Au premier semestre 2025, la valeur des exportations russes de métaux précieux vers la Chine a quasiment doublé par rapport à la même période de l'année précédente. Selon les données de Trade Data Monitor et de l'Administration générale des douanes chinoises, les importations chinoises de minerais et de concentrés de métaux précieux en provenance de Russie, notamment d'or et d'argent, ont progressé de 80 % pour atteindre 1 milliard de dollars.

Ces gains ont été largement attribuables à une flambée des prix de l'or, qui ont augmenté d'environ 28 % cette année dans un contexte de risques géopolitiques , de tensions commerciales croissantes et d'importants achats nets de la part des banques centrales et des ETF.

La Russie est aujourd'hui le deuxième producteur mondial d'or, derrière la Chine, avec une production de plus de 300 tonnes par an. La Banque centrale russe figurait autrefois parmi les plus importants acheteurs d'or publics au monde . Cependant, ses achats nets ont diminué depuis le conflit avec l'Ukraine.

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Selon les données du marché chinois de l'or, la demande d'investissement en métaux précieux continue d'augmenter fortement.

Les mineurs d'or russes alimentent la demande croissante des particuliers. La demande d'or des consommateurs russes a atteint un niveau record l'an dernier, ces derniers se précipitant pour acheter le précieux métal afin de préserver la valeur de leurs économies. Les consommateurs russes ont acheté 75,6 tonnes d'or en 2024, soit environ 25 % de la production annuelle du pays.

À l'inverse, la Banque populaire de Chine a conservé sa position parmi les principales banques centrales acheteuses d'or ces dernières années.

Bien que le volume des exportations d'or russe vers la Chine ait augmenté, la différence de valeur s'explique en grande partie par la hausse fulgurante des cours de l'or au comptant, qui ont augmenté de près de 43 % au cours des 12 derniers mois.

MMC Norilsk Nickel PJSC, l'un des principaux producteurs mondiaux de palladium et de platine, a augmenté ses exportations vers la Chine. Les prix de ces deux métaux ont progressé respectivement de 38 % et 59 % cette année.

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La Chine accroît ses achats d'or.

L'argent règne en maître

En septembre 2024, le gouvernement russe a annoncé son intention d'investir 51 milliards de roubles (535,5 millions de dollars) sur trois ans afin d'accroître ses réserves de métaux précieux. Si l'or constitue déjà un actif important de ses réserves de change, la Russie souhaite diversifier ses approvisionnements en y incluant l'argent et les métaux du groupe platine (MGP).

Selon Tim Treadgold, le cours de l'argent bénéficie d'achats nets importants, mais non annoncés, de la Banque centrale russe. Depuis début 2025, le cours de l'argent a progressé de 30,6 %, dépassant ainsi la hausse de 27,5 % enregistrée par l'or sur la même période, suite à l'annonce faite fin septembre 2024 par la Russie de son intention d'intégrer l'argent à son Fonds de réserve d'État.

Les signes indiquant que les investisseurs ont interrompu leurs achats d'or, dont le prix a plus que doublé depuis 2022, ont d'abord été provoqués par des achats nets des banques centrales, suivis par la participation d'investisseurs privés, a déclaré Treadgold.

Les partenaires de la Russie au sein des BRICS, notamment la Chine, l'Inde et le Brésil, pourraient également partager une stratégie d'accumulation de métaux précieux afin de s'affranchir de la dépendance au dollar américain dans le commerce international.

Si l'accumulation d'or fait partie de la stratégie financière des BRICS, et alors que les prix de l'or se maintiennent actuellement près de sommets historiques, l'argent apparaît comme une alternative viable, permettant aux membres des BRICS de poursuivre leurs projets de rupture avec la domination du dollar américain.

Parmi les autres facteurs qui contribuent à l'attrait de l'argent comme placement, on peut citer une forte demande industrielle, principalement de la part des secteurs des énergies vertes et de l'électronique, ainsi que l'utilisation de l'argent en joaillerie.

« Le principal facteur influençant le marché de l'argent est la demande d'investissement. Ce métal est de plus en plus perçu comme une alternative à l'or », a déclaré Treadgold.

Source : https://vietnamnet.vn/trung-quoc-tang-toc-gom-vang-bac-tu-nga-cuoc-dua-thay-doi-tai-chinh-toan-cau-2425829.html