La flambée des prix mondiaux de l'or s'accompagne d'avertissements concernant les risques fiscaux et les ajustements de prix.

(Dan Tri) - Bien que l'or soit un canal rentable important en 2025, les experts avertissent que les investisseurs peuvent facilement ignorer les taux d'imposition élevés sur l'or physique et les ETF, tandis que les récentes fluctuations de prix montrent que le risque d'ajustement existe toujours.

Une information intéressante récente montre que l'engouement pour l'or dépasse le cadre des salles de marché professionnelles. La chaîne de distribution américaine Costco a enregistré une rupture de stock de lingots d'or, aussi bien en ligne qu'en magasin.

Cela montre que les métaux précieux n'intéressent pas seulement les investisseurs financiers, mais qu'ils se sont également insidieusement implantés dans l'esprit des consommateurs ordinaires.

Lingots d'or Costco (Photo : Getty).

Une année tumultueuse mais « douce »

2025 pourrait être une année historique pour l'or. Le précieux métal a connu une ascension fulgurante, progressant de près de 50 % depuis le début de l'année, une performance trois fois supérieure à celle du S&P 500.

Le cours de l'or au comptant a atteint un record historique de 4 360 dollars l'once le 20 octobre. Mais toute bonne chose a une fin, et les prix ont ensuite reculé à 3 970 dollars l'once en début de semaine dernière.

Mais ce repli fut de courte durée. La semaine dernière, le cours de l'or a fortement rebondi, franchissant à nouveau le seuil des 4 260 USD. Ce redressement rapide témoigne de la confiance toujours très élevée du marché dans l'or. Actuellement, le cours mondial de l'or oscille entre 4 000 et 4 100 USD.

Les analystes soulignent que de nombreux facteurs convergent pour créer une situation propice à une flambée des prix de l'or.

Avant tout, l'or continue de jouer son rôle de valeur refuge face à l'incertitude économique mondiale. Les perspectives économiques américaines demeurent incertaines et les inquiétudes grandissent quant à la pérennité de la hausse des marchés boursiers. Dans un tel contexte, les investisseurs ont tendance à se tourner vers l'or comme valeur refuge.

Deuxièmement, les entrées massives de capitaux provenant des fonds négociés en bourse (ETF) ont joué un rôle prépondérant. La demande des ETF aurifères en Amérique du Nord a été un facteur déterminant. Au seul troisième trimestre, les avoirs en or physique détenus par les ETF américains ont bondi de 160 % sur un an, compensant largement le recul de la demande de bijoux et de lingots au détail ailleurs dans le monde.

Le volume des échanges d'or aux États-Unis a atteint en octobre un record de 208 milliards de dollars par jour, un chiffre qui témoigne de l'attrait indéniable de ce métal précieux.

Enfin, d'autres facteurs macroéconomiques, tels que la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed), la faiblesse du dollar américain et le niveau élevé de la dette publique mondiale, alimentent également la hausse du cours de l'or.

La récente baisse des cours a inquiété de nombreux investisseurs. Cependant, de nombreux experts estiment qu'il s'agit simplement d'une correction technique saine au sein d'une tendance haussière de long terme.

Selon M. Ponmudi R., PDG d'Enrich Money, cette correction s'inscrit dans une tendance haussière bien établie. Il estime qu'il s'agit d'un nouveau test de niveaux de support importants, où la pression acheteuse se manifeste souvent avec force. Tant que ces zones de support clés tiennent, la structure haussière de l'or demeure intacte.

En clair, le marché a besoin de telles « pauses » pour se consolider avant de pouvoir aller plus loin, au lieu de surchauffer de manière insoutenable.

Les prix de l'or ont augmenté de près de 50 % depuis le début de l'année, soit environ trois fois la hausse de l'indice S&P 500 (Photo : Times of India).

Où ira donc l'or ?

Voici la question la plus intéressante. La prestigieuse banque d'investissement UBS a formulé une prévision remarquable : en cas d'augmentation des risques politiques ou d'instabilité des marchés financiers, le prix de l'or pourrait tout à fait grimper de 10 % supplémentaires, pour atteindre 4 700 USD/once.

Les perspectives à moyen et long terme de l'or restent positives, s'appuyant sur des facteurs fondamentaux tels que les tendances monétaires mondiales, la poursuite des achats des banques centrales et les tensions géopolitiques persistantes.

En 2025, l'or sera le placement le plus prometteur. Cependant, les rendements élevés s'accompagnent de pièges fiscaux que les nouveaux investisseurs peuvent facilement ignorer.

Aux États-Unis, l'or physique et les ETF en or physique sont imposés à des taux plus élevés que les actions : les actions détenues à long terme sont imposées jusqu'à 20 %, tandis que l'or physique est imposé jusqu'à 28 %.

« Ce n’est pas parce que l’or est détenu dans un ETF que vous êtes exempté d’impôt », prévient Tommy Lucas, expert financier et conseiller fiscal.

Par conséquent, les investisseurs doivent étudier attentivement la réglementation et les caractéristiques de chaque canal d'investissement avant de prendre une décision.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vang-tang-nong-toan-cau-canh-bao-rui-ro-thue-va-dieu-chinh-gia-20251116233654275.htm