Warren Buffett vient d'annoncer qu'il quitterait son poste de PDG de Berkshire Hathaway à la fin de l'année, mettant ainsi fin à 60 ans d'histoire de l'un des plus grands investisseurs mondiaux . Ayant juré de « prendre sa retraite seulement à sa mort », sa décision de quitter la scène à l'âge de 94 ans a surpris la communauté financière mondiale.
Sous la direction de Buffett, Berkshire est passée d'une usine textile au bord de la faillite à un empire financier de plusieurs milliards de dollars, avec des investissements allant des confiseries et des assurances aux voitures électriques et aux hautes technologies. Mais le parcours n'a pas été rose.
Malgré sa réputation de traquer les actions en difficulté et de les transformer en or, Warren Buffett a été lent à adopter la vague technologique, et ce n'est pas la seule fois où il a trébuché (Photo : Getty).
Voici quelques-uns des échecs les plus réussis et les plus douloureux de Warren Buffett tout au long de sa carrière.
Des investissements qui « ont trouvé le filon d'or »
Apple – un retardataire mais un grand gagnant
Buffett évitait autrefois les actions technologiques parce qu'il « ne comprenait pas le secteur ». Mais en 2016, il a soudainement « renversé la situation » et acheté des actions Apple, réalisant un bénéfice de plus de 140 milliards de dollars.
Après avoir investi initialement 31 milliards de dollars, les actions Apple détenues par Berkshire valaient plus de 174 milliards de dollars à leur apogée, sans compter les dividendes réguliers de l'entreprise. Buffett qualifie Apple de « meilleure entreprise grand public au monde » en raison de la fidélité de sa clientèle, et non de sa technologie.
BYD - parie sur les voitures électriques chinoises
En 2008, Buffett a investi 232 millions de dollars dans BYD, un nom inconnu à l'époque, sur les conseils de son conseiller Charlie Munger. La valeur de l'opération a ensuite explosé, atteignant 9 milliards de dollars à un moment donné, soit près de 40 fois l'investissement initial. Bien que l'entreprise ait été vendue depuis, la participation restante vaut toujours près de 1,8 milliard de dollars.
Coca-Cola, American Express, Bank of America : achetez quand le monde s'emballe
Buffett a le don de saisir les opportunités en temps de crise. Lorsque ces entreprises sont mêlées à des scandales ou s'effondrent face au marché, il joint le geste à la parole. Aujourd'hui, les participations de Berkshire dans Coca-Cola, Amex et Bank of America valent plus de 100 milliards de dollars depuis leur acquisition, sans parler des dividendes annuels réguliers.
See's Candy - de la boîte de bonbons à la nouvelle philosophie d'investissement
En 1972, Berkshire a racheté See's Candy pour 25 millions de dollars. Après 50 ans d'existence, See's a réalisé un bénéfice avant impôts de 1,7 milliard de dollars.
Mais surtout, l'accord a changé la façon de penser de Buffett. Dès lors, il s'est concentré sur les entreprises « vraiment performantes », et non plus seulement bon marché.
Assurance - La mine d'argent secrète de Buffett
En 1967, Buffett a acquis National Indemnity, la première compagnie d'assurance de la chaîne d'assurances lucratives de Berkshire. Au premier trimestre 2025, les compagnies d'assurance de Berkshire détenaient un flottant total de 173 milliards de dollars – une source de capitaux extrêmement bon marché qui permet à Buffett d'investir dans des transactions rentables.
Des investissements « douloureux »
Berkshire Hathaway - La pire affaire de Buffett
Cela peut paraître paradoxal, mais l’achat de Berkshire, alors une usine textile au bord de la faillite, fut la décision que Buffett considérait comme la plus stupide de sa carrière.
Il acheta les actions de l'entreprise en 1962 pour 7 à 8 dollars l'action. L'usine subit des pertes continues et fut contrainte de fermer. Grâce à cela, Buffett disposa d'une couverture juridique pour la transformer en groupe d'investissement, dont les actions valent désormais… plus de 809 000 dollars l'action.
Dexter Shoe - payé en actions, a perdu 1,6 % de Berkshire
En 1993, Buffett a investi 433 millions de dollars en actions Berkshire pour acquérir Dexter Shoe, une entreprise de chaussures dont il estimait la renommée. Mais quelques années plus tard, Dexter a fait faillite. Buffett a non seulement perdu la totalité de son investissement, mais aussi 1,6 % des actions Berkshire, soit l'équivalent de milliards de dollars actuels.
Timbres Blue Chip : un modèle obsolète, mais qui rapporte toujours
Buffett a racheté Blue Chip Stamps, une société de timbres, en 1970, alors que son chiffre d'affaires s'élevait à 126 millions de dollars. En 2006, son capital était tombé à 26 000 dollars. Cependant, le flottant de Blue Chip a été utilisé pour investir dans des valeurs sûres comme See's Candy et Precision Castparts.
Vendre la banque trop tôt, rater la grande vague
Pendant la pandémie, Buffett a commencé à vendre des actions bancaires, notamment JP Morgan et Wells Fargo, par aversion au risque. Résultat ? Il a manqué le doublement de la valeur de ces deux actions lors de la reprise du marché.
Les « ratés » d'une vie : Amazon, Google, Microsoft
Buffett a un jour admis avoir été « insensé » de ne pas avoir investi plus tôt dans Amazon ou Google. Le point culminant fut l'achat de 100 millions d'actions Walmart, qu'il faillit racheter, avant d'hésiter. S'il n'avait pas raté son coup, cet investissement vaudrait aujourd'hui… près de 10 milliards de dollars.
Warren Buffett a souvent eu raison et souvent tort. Mais c'est son honnêteté, sa capacité à reconnaître ses erreurs, à ne pas blâmer les autres et à ne pas avoir peur du changement qui l'ont aidé à passer du statut d'investisseur modeste à celui de légende mondiale.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm
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