Warren Buffett et les accords historiques qui ont fait des légendes

(Dan Tri) - Au cours de ses 60 années à la tête de Berkshire, Buffett a créé un empire d'investissement légendaire avec une série d'accords mémorables, même s'ils n'étaient pas toujours bons.

Warren Buffett vient d'annoncer qu'il quitterait son poste de PDG de Berkshire Hathaway à la fin de cette année, mettant ainsi fin à l'illustre parcours de 60 ans de l'un des plus grands investisseurs du monde . Après avoir juré de « prendre sa retraite seulement à sa mort », sa décision de se retirer des projecteurs à l'âge de 94 ans a surpris les investisseurs mondiaux.

Sous la direction de Buffett, Berkshire est passée d'une usine textile au bord de la faillite à un empire financier valant des centaines de milliards de dollars, avec un portefeuille allant des bonbons et des assurances aux voitures électriques et à la haute technologie. Mais le voyage n’a pas été tout rose.

Malgré sa réputation de traquer les actions en difficulté et de les transformer en or, Warren Buffett a été lent à adopter la vague technologique, et ce n'est pas la seule fois où il a trébuché (Photo : Getty).

Voici quelques-uns des échecs les plus réussis et les plus douloureux que Warren Buffett a commis tout au long de sa carrière.

Des investissements qui « ont trouvé le filon d'or »

Apple – un retardataire mais un grand gagnant

Buffett évitait autrefois les actions technologiques parce qu'il « ne comprenait pas le secteur ». Mais en 2016, il a soudainement « fait volte-face » et a acheté massivement des actions Apple, réalisant plus de 140 milliards de dollars de bénéfices.

Après avoir investi initialement 31 milliards de dollars, Berkshire détenait à son apogée des actions Apple d'une valeur de plus de 174 milliards de dollars, sans compter les dividendes réguliers de la « pomme croquée ». Buffett qualifie Apple de « plus grande entreprise de consommation au monde » en raison de la fidélité de ses clients, et non de sa technologie.

BYD - parie sur les voitures électriques chinoises

En 2008, sur les conseils de son conseiller Charlie Munger, Buffett a investi 232 millions de dollars dans BYD, un nom inconnu à l'époque. La valeur de l’opération a ensuite grimpé en flèche, atteignant à un moment donné 9 milliards de dollars, soit près de 40 fois le capital initial. Même si elle a maintenant été vendue, les actions restantes valent toujours près de 1,8 milliard de dollars.

Coca-Cola, American Express, Bank of America : achetez quand le monde s'emballe

Buffett a le don de saisir les opportunités en temps de crise. Lorsque ces entreprises étaient impliquées dans des scandales ou s’effondraient avec le marché, il leur injectait de l’argent. Aujourd'hui, les avoirs combinés de Berkshire dans Coca-Cola, Amex et Bank of America valent plus de 100 milliards de dollars de plus que leur prix d'achat, sans parler des dividendes annuels réguliers.

See's Candy - de la boîte de bonbons à la nouvelle philosophie d'investissement

En 1972, Berkshire a acquis See's Candy pour 25 millions de dollars. Après 50 ans, See's a généré 1,7 milliard de dollars de bénéfices avant impôts.

Mais plus important encore : cet accord a changé la façon de penser de Buffett. À partir de là, il a commencé à se concentrer sur les entreprises qui étaient « vraiment bonnes », et pas seulement bon marché.

Assurance - La mine d'argent secrète de Buffett

En 1967, Buffett a acquis National Indemnity, la première compagnie d'assurance de la chaîne « d'assurance lucrative » de Berkshire. Au premier trimestre 2025, les compagnies d'assurance de Berkshire détenaient un « flottant » total pouvant atteindre 173 milliards de dollars - une source de capital très bon marché qui aide Buffett à investir dans des transactions rentables.

Des investissements « douloureux »

Berkshire Hathaway - La pire affaire de Buffett

Cela peut paraître paradoxal, mais l’achat de Berkshire, alors une usine textile au bord de la faillite, fut la décision que Buffett considérait comme la plus stupide de sa carrière.

Il a acheté des actions de cette société en 1962 à 7-8 $ l'action. L'usine a subi des pertes continues et a été contrainte de fermer. Mais grâce à cela, Buffett dispose d'une coquille juridique pour se transformer en société d'investissement, avec des actions valant désormais... plus de 809 000 $ par action.

Dexter Shoe - payé en actions, a perdu 1,6 % de Berkshire

En 1993, Buffett a dépensé 433 millions de dollars en actions Berkshire pour acheter Dexter Shoe, une entreprise de chaussures dont il pensait qu'elle avait une marque forte. Mais quelques années plus tard, Dexter « retourna au lit ». Buffett a non seulement perdu tout son argent d'investissement, mais a également perdu 1,6 % des actions de Berkshire, soit l'équivalent de milliards de dollars en monnaie actuelle.

Timbres Blue Chip : un modèle obsolète, mais qui rapporte toujours

Buffett a acheté Blue Chip Stamps, la société de timbres, en 1970, lorsque le chiffre d'affaires a atteint 126 millions de dollars. Mais en 2006, les revenus n’étaient que de… 26 000 USD. Cependant, le « flottant » de Blue Chip est utilisé pour investir dans des transactions sûres et durables comme See's Candy ou Precision Castparts.

Vendre la banque trop tôt, rater la grande vague

Pendant la pandémie, Buffett a commencé à vendre des actions bancaires, notamment JP Morgan et Wells Fargo, par aversion au risque. Résultat? Il a raté le doublement des actions alors que le marché se redressait.

Les « ratés » d'une vie : Amazon, Google, Microsoft

Buffett a admis un jour qu'il était « stupide » de ne pas avoir investi plus tôt dans Amazon ou Google. Le point culminant a été l'accord visant à acheter presque 100 millions d'actions Walmart, mais il y a ensuite eu des hésitations. Si on ne l’ignore pas, cet investissement vaut désormais… près de 10 milliards de dollars.

Warren Buffett a eu raison à de nombreuses reprises et a eu tort à de nombreuses reprises. Mais c’est son honnêteté, son aptitude à admettre ses erreurs, à ne pas blâmer les autres et à ne pas avoir peur de changer qui l’ont aidé à passer du statut d’investisseur provincial à celui de légende mondiale.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm